Iron Condor: Førhandelsovervejelser

Spørgsmål fra en læser: Hvordan kan jeg finde den type jernkondor, der passer til min personlige komfortzone?

Svar: Der er flere ting at overveje, når du bruger denne strategi. Du vil opdage, at der ikke er nogen plan for en præcis, regelbaseret stilling, der passer til dine behov. Du har råd til at være fleksibel, når du handler Iron Condor .

Underliggende
Diversificering er vigtig for enhver investor, og især når der sælges præmie (dvs. e. Indsamling af kontanter for opsionsspredning).

Hvis du foretrækker at handle individuelle aktier, foreslår jeg at eje fire eller fem samtidige stillinger.

Jeg foretrækker at handle indeksoptioner, fordi det eliminerer risikoen for handel med individuelle aktier, der altid er udsat for en uventet pressemeddelelse. En anden fordel er, at handel med en enkelt jernkondor på et indeks gør det meget nemmere at styre risiko (f.eks. Justere stillinger) - hvis og når markedet er under en betydelig prisændring.

- 9 ->

En af de fejlfinding, som jernkondorhandlere har en tendens til at tro, er, at handel med en 20-punkts bred jernkondensor er meget forskellig fra handel med en 10-punkts spredning. [BEMÆRK: Spredebredden refererer til bredden af ​​opkaldet og sætter spred og har intet at gøre med afstanden mellem opkald og sætoptioner.] Den eneste vigtige forskel er, at positionsstørrelse
skal reduceres med 50% for at opretholde et sikkert risikoniveau.

Hvis du handler 20-punkts spreads, er der en ting, der skal forstås.

En 20-punkts spredning er nøjagtig den samme som handel med to på hinanden følgende 10-punkts spreads. Oversættelse:

Lad os se på samtalepartiet for jernkondoren: At sælge 480/500-opkaldsspændingen er nøjagtig den samme som at sælge:

480/490-opkaldsspændingen

og

, der sælger 490 / 500 opkaldsspredning. Derfor sælger en 20-pointer den samme ultimative risiko som at sælge to 10-pointers. Der er intet "særligt" om 20-punkts spredningen. Jeg vælger kun den bredere spredning, når jeg vil sælge både 480/490 og 490/500 spreads. Ved at vælge 480/500 får jeg sælge en position, der svarer til at sælge en lige mængde af hver af de mere smalle spreads.

Et vigtigt punkt er indlysende, men skal laves: ALDRIG sælger 480/490 og så straks sælger 490/500. Hvis du gør det, skal du bruge dobbelt så meget på provisioner og øge glidning (det tabte penge, når du handler, på grund af det faktum, at vi skal behandle bud / spørgeskalaer). Bare handler 480/500 spredningen med en enkelt ordre.

Men hvis du allerede har solgt 480/490-opkaldsspændingen, er der ingen grund til, at du ikke kan handle 490/500 opkaldsspredningen (sandsynligvis som en justering) på et senere tidspunkt.

Partiets størrelse og margen

Overvej altid, hvor meget margen penge skal have bundet i hver handel.Sørg altid for at have margin tilgængelighed til fremtidige tilpasninger, hvis det er nødvendigt. Hvis du ikke har det ekstra rum, så vil du ikke kunne justere stillinger og blive tvunget til at afslutte, hvis du løber i problemer. Det er klogt at undgå at blive presset på grund af manglende margen.

Premium (pris) og strejker
Hver erhvervsdrivende har en foretrukket metode. Nogle foretrækker at handle indstillinger med

strike-priser
, der er et bestemt antal point (eller en bestemt procentdel af den underliggende pris) ud af pengene. Andre foretrækker at indsamle en bestemt præmie. Alligevel sælger andre muligheder med et bestemt Delta

. Ingen af ​​disse metoder er bedre end en anden. Jeg opfordrer dig til at vedtage hver metode til at vælge din jernkondor mindst én gang. og du vil vide, hvilket er mest behageligt - fordi man vil føle sig mere naturlig, eller man vil være langt lettere at forstå. Når

implied volatility

er lav, snarere end høj, er den tilgængelige præmie for initiering af jernkondoren mindre. Det samme gælder for Deltas af de udestående penge muligheder (fordi chancerne for at mulighederne bliver ITM ved udløbet er reduceret). Udløbsmåneder Du kan føle dig mest komfortabel handel med Weeklys (indstillinger, der udløber om en uge eller mindre). På andre tidspunkter kan du foretrække muligheder med længere levetid. Til handel med jernkondoratorer foreslår jeg ikke at eje optioner med en udløbsdato, der er mere end 13 uger i fremtiden.

Der er et bredt udvalg af jernkondortyper, og jeg ved, at en (eller to) vil være mere behagelig for dig end en anden. Men at vælge er ikke for svært. Når du tænker på en potentiel investering i en IC, skal du se på plottet af potentielle gevinster og tab; tænk på hvor længe du vil eje positionen; se på, hvor langt ud af pengene de muligheder, du sælger, er - og du vil vide, om eje den pågældende stilling føles rigtig, eller bare er for risikabel. Dernæst den vigtigste risikostyringsbeslutning: Vælg en behagelig positionsstørrelse.