Hvorfor Trade Iron Condors?

Hver optionsstrategi kommer med muligheden for at tjene penge. Der er også mulighed for at miste penge - og det repræsenterer risikoen for handel. Når du starter en handel, bør du have en forventning om sandsynligheden for at tabe sig, når du søger den potentielle belønning.

De fleste handlende har en markedsforspørgsel - de indleder en handel, når de forventer, at det samlede aktiemarked (eller i det mindste prisen på den enkelte aktie, der handles) vil blive højere eller lavere.

Sådanne handlende vedtager en bullish eller bearish strategi.

Andre erhvervsdrivende har ingen specifik forspænding. De ser på markedet på en af ​​to måder:

• De har ingen mening om markedsretning og vedtager som standard markedsneutrale strategier.
• De forventer et ikke-flygtigt, ikke-retningsmæssigt marked og vælger at vedtage markedsneutrale strategier.

Jernkondoren er en sådan strategi.

Definitioner

• Bullish Strategy: Tjener et overskud til den erhvervsdrivende, når markedet bevæger sig højere.
• Bearish Strategy: tjener et overskud, når markedet falder.
• Markedsneutral strategi: Tjener et overskud, når markedet handler i et relativt snævert område, og alle samlinger og aftagelser er små.

Der er en anden vigtig betragtning for handlende:

Bullish og bearish traders tjener penge fra markedsbevægelse ; jeg. e. , forudsiger de korrekt, om markedet stiger eller falder.

Markedsneutrale erhvervsdrivende tjener penge fra tiden - men kun når samlinger og aftagelser er små nok til, at de ikke genererer et tab, der er større end den positive tid forfalder. Ideelt venter den erhvervsdrivende, at Theta skal arbejde sin magi.

Hvordan tjener en erhvervsdrivende penge fra tidenes forløb?
Valgmuligheder spilder aktiver, og (alt andet lige) taber værdi hver dag. Theta måler nedfaldshastigheden.

Handlende, der køber valgmuligheder, skal have deres markedsudsætninger i opfyldelse - snarere snarere end senere - ellers vil de købte muligheder miste for meget af deres værdi, mens erhvervsdrivende holder fast på stillingen og venter på, at hans / hendes forudsigelse kommer rigtigt.

Mulighed for sælgere har ikke det problem. De tjener penge hver dag - medmindre det underliggende aktiv (lager, ETF, indeks) bevæger sig for langt i den forkerte retning. [Call-sælgere vil ikke have aktiekursen til rally og sætte sælgere ikke ønsker, at aktiekursen falder.]

Iron Condors: Risk and Reward
Lad os undersøge en typisk jernkondorator .

Køb 1 INDX Jan 16 '15 1240 Ring
Sælg 1 INDX Jan 16 '15 1230 Ring (Disse to muligheder udgør samtalespredningen; Premium $ 0. 95)

Køb 1 NDX Jan 16 '15 1110 sæt
Sælg 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Disse to valgmuligheder udgør putspread, premium $ 1. 05)

Lad os antage, at den indsamlede præmie er $ 2.00 pr. Aktie, eller $ 200 for en jern condor.

Iron Condor Trade
Den tabende situation: Når bestanden går for tæt på prisen på en af ​​de muligheder, du solgte, stiger prisen hurtigt, og jernkondoren mister penge. Nogle gange er der en god forskydning: Hvis der er tilstrækkelig tid, og hvis tidsforfaldet er stort nok til at kompensere for hele værdiforøgelsen, kan du stadig have en rentabel position.

Når handelen ikke virker
Hvis indeksprisen (INDX) nærmer sig 1230 (short call option) eller 1120 (den korte sætningsoption), vil den tilsvarende spredning få en betydelig værdi, og hele jernkondoreringspositionen ville koste mere for at afslutte end de 200 dollars, der blev indsamlet, da handlen blev oprettet. Som et resultat taber positionen penge eller er "under vandet".

Der er tre måder at håndtere situationen på.

To er acceptable handlinger, som handlende kan tage, når de står over for denne pengesvigtende situation. Den ene er uacceptabel.

• Juster risikoen, når positionen ikke længere er i din personlige komfortzone. Med andre ord, dine bekymringer om at miste endnu flere penge, giver dig queasy. Der er en række gode strategier, som du kan bruge, når du justerer risikoen. Eksempel: Eksempler kommer snart).
• Luk positionen og accept et tab. Dette valg er svært for den uerfarne erhvervsdrivende, fordi ingen kan lide ideen om at opgive en åben position og låse i tabet. At vide, når en position er for risikabel for dig , og især når det kommer med en høj sandsynlighed for at pådrage sig tabet, er det en obligatorisk færdighed for handlende at være i stand til at tage defensiv handling. Når en erhvervsdrivende er usikker på, hvordan man fortsætter - men er utilfreds med at eje den nuværende position - er det ofte det bedste valg at lave en ren udgang.
• Hvad er uacceptabelt - fordi det i sidste ende vil medføre ødelæggelse - ignorerer risiko og holder en dårlig position med det evige håb , som alle vil fungere i slutningen.

Når handelen virker
Den rentable situation: Tid går. Indstillingerne forbliver langt ude af pengene.

De valgmuligheder du solgte (1230 opkald og 1120 sæt) er altid mere end de muligheder du købte (1240 opkald og 1120 sæt). Det betyder, at de får eller taber værdi hurtigere. Således som tiden går, springer samtalsspread og putspread hver tabt værdi og i sidste ende kan du købe begge spreads for at forlade jernkondoren med en fortjeneste. Vigtigt notat : Jernkondorhandlere rykker ikke til udgangene med et lille overskud. Du bør heller ikke søge det maksimale overskud. At lære, hvornår man skal afslutte, er en færdighed til sig selv og er kun en del af styring af risiko for en jernkondoreringsposition.