Hvordan Fear and Greed Index kan styre din investering

Uanset om du elsker eller bedrager CNN, og alle synes at have en mening i disse dage, herunder Donald Trump-det er svært at ignorere den puckish visdom, der informerer sin Fear and Greed Index (FGI).

CNN ser på syv forskellige faktorer for at score investorens stemning i en skala fra nul til 100 (ekstrem frygt for ekstrem grådighed). Før vi forklarer, hvordan det hele virker, lad os svare på spørgsmålet, du kan være underholdende, mens du læser dette: Hvor er indekset lige nu?

Siden i sidste uge i juli sad indekset på 70: Det er grådighedsområde, men lavere end 79 score for et år siden, hvilket ville falde under "ekstrem grådighed.

Syv faktorer informerer Fear and Greed Index:

• Aktiekursbredde: Hvor langt har aktievolumen enten avanceret eller afvist på New York Stock Exchange? Her er FGI afhængig af data fra McClellan Volume Summation Index.
• Market Momentum: Hvor langt er S & P 500 over eller under dets 125-dages gennemsnit?
• Uønsket obligatorisk efterspørgsel: Er investorerne forfulgt af højere risikostrategier?
• Safe Haven Efterspørgsel: Er investorer roterende til aktier fra den relative sikkerhed for obligationer?
• Aktiekursstyrke: Hvad er antallet af aktier, der rammer 52 uger i forhold til de på et års lavt niveau?
• Markedsvolatilitet: Her anvender CNN Chicago Board Options Exchange's Volatility Index, eller VIX, der fokuserer på et 50-dages glidende gennemsnit.
• Indstil og opkaldsindstillinger: I hvilket omfang sætter optioner mulighederne bag call options (grådighed) eller overgår dem (frygt)? Putoptioner giver investorer mulighed for at sælge til en aftalt pris på eller før en bestemt dato, hvilke opkaldsindstillinger fungerer på samme måde, kun ved køb.

Nogle skeptikere afviser indekset som et solidt investeringsværktøj. En bidragyder til Seeking Alpha-webstedet ser for eksempel FGI som noget af et barometer for markedet-timing publikum. Bloggeren, der går ved "JAMM Investing", gør nogle gode ting, fordi dette ikke er et redskab til at lave en hurtig score: "At gå tilbage til midten af ​​2010 ville en strategi til at købe og holde S & P 500 have returnerede 95 procent.

En strategi for sælger på grådighed ville have returneret kun 50 procent eller mindre. "

Men det antager, at du vil bruge indekset til kortsigtet gevinst, når det i virkeligheden kan bruges mere effektivt til at komme ind på markedet på det rigtige tidspunkt. For at gøre det, vil du overveje at tjekke dit investeringsindgangspunkt, når indekset tipper mod frygt.

Hvorfor er dette? Til at begynde med ville du efterligne en autoritet end milliardæren Warren Buffett, der har fortalt at han ikke bare kan lide at købe aktier, når de er lave: "Det bedste, der sker med os, er, når et godt firma kommer i midlertidige problemer…. Vi ønsker at købe dem, når de er på betjeningsbordet. "

Og så taget på den måde bliver FGI noget af en bellwether for når frygt er højest, og irrationel angst styrer handlingerne hos ellers indsamlede investorer . Og her er den fascinerende del: Hvis du kigger på indekset, skifter spidser af grådighed med træk af frygt med rutschebane præcision og med lidt moderation i mellem.

I strækningen fra midten af ​​2014 til sommeren 2017, kan du tælle 10 gange, når indekset rammer en højdepunkt på 60 eller derover, kun for at dæmpe så lavt som 10 (i sidste halvdel af 2015). Det er nok nok, at den ene strækker sig, hvor indekset har opholdt sig omkring 50 i længere tid har været i år, omtrent svarende til andet kvartal.

Ikke at Buffett bruger FGI, men her er hvordan han kunne, og hvordan man kunne også: Hold øje med stærke strømme af frygt og når de rammer, hold øje med virksomheder, der er undervurderede. På den måde kan du afdække noget ellers skjult muligheder for store investeringer, forudsat at du forbliver på lageret for det lange træk.

Mens Fear and Greed Index kan lyde som en sjov investeringsmåling, er der et stærkt tilfælde, der skal gøres for sin fortjeneste. Overvej for eksempel den fascinerende (og måske skøre) forskning, der er gået ind i grundlaget for et beslægtet felt kendt som adfærdsmæssig finansiering. For eksempel: Nogle forskere har studeret, hvor ofte rotter trykker på en bar i håb om at få en belønning: Åh ja, et nyt twist på rat race.

Det egentlige vendepunkt for adfærdsmæssig finansiering kom i 1979, da psykologerne Daniel Kahneman og Amos Tversky udviklede "prospektteori", der forklarer, hvordan den samme person kan være både risikovægtig og risikovillig.

Deres ideer bidrog forresten til dannelsen af ​​beslutningsprocessen, der er afbildet i filmen "Moneyball", en sand historie baseret på genopbygningen af ​​Oakland A's baseballhold.

I en nøddeskal kan frygt og grådighed køre investering meget mere, end du måske tror - i hvert fald når vi ikke er fanget i disse følelser selv.

Når det kommer til at investere, træffer folk beslutninger på to måder. Den første måde er baseret på matematiske modeller og statistikker, såsom pris-til-indtjeningsforholdet (som viser dig, om en virksomheds aktie er overvurderet, undervurderet eller prissat lige rigtigt). Eller du kan arbejde via gut følelser, hvordan poker spillere gør.

Sjældent er de to stilarter gensidigt eksklusive. Måske har du undersøgt et SUV-køb ved at studere prispoint, ydeevne og ratings i Consumer Reports. Derefter fandt du den med opvarmede sæder og piskede ud din tjekbog.

Den samme slags logik gælder for lagre, og motivationen bag hvorfor folk køber dem. Der er også andre faktorer adfærdsmæssige ekspertspor, der spænder fra tabaversion til rollen som en gammeldags misundelsesgrædens nære fætter, kan du sige.

Desværre er meget frygt og grådighed stammer fra manglende planlægning og uddannelse. Og på den måde er investeringer ikke alt det, der adskiller sig fra andre veje.Som et analogi ligger et sted mellem gorging og sultende ens selv, spise junk og overdreven tilbageholdenhed et godt medium informeret af sunde kostprincipper, der læres og praktiseres i løbet af livet.

Alt dette gør opmærksom på, om Fear and Greed Index kan suppleres med fem flere faktorer: ikke bare misundelse, men også stolthed, begærlighed, lyst, kløft og misundelse.

Det dækker alligevel fem af de syv dødelige synder. Du kan spare vrede for, når dine investeringer går bust-og sloth for når de går boom.