Fiduciary Duty for Investors

Når du har at gøre med en person, som du vil overdrage dine penge, såsom en registreret investeringsrådgiver eller en bankforening, er det rart at vide, at de i USA skylder dig hvad der er kendt som en fiduciary duty . Dette skal ikke tages let, for i henhold til det amerikanske retssystem er en fiduciary pligt den højeste skyld, der skyldes en anden person. Det kræver, at fiduciaryen (den person, der er forpligtet), sætter hovedstolens interesse (den person, som de er skyldig i forvaltningsafgiften) over deres egen.

Dette krav om at handle i deres bedste interesse omfatter at oplyse eventuelle interessekonflikter, der måtte opstå, så de kan være kendt på forhånd, udjævne spillereglerne. Overtrædelse af forvaltningsafgiften kan resultere i drakoniske straffe, herunder at være udelukket fra beskæftigelse på visse områder, forbudt at arbejde med visse typer værdipapirer, være tvunget til at betale betydelige borgerlige og strafferetlige sanktioner, tabet af beskæftigelse og i nogle tilfælde forbrydelse overbevisning med ledsagende fængsel tid. For at sige det helt, har fiduciary pligten tænder.

Forvaltningsafgiften adskiller sig væsentligt fra den såkaldte "egnethedsstandard", hvilket er en lavere form for ansvarlighed. I henhold til egnethedsstandarden skal den person eller institution, der arbejder med dig, kun fremsætte anbefalinger, der generelt anses for at være i din bedste interesse. Dette er et meget mere lax krav, der giver en vis beskyttelse - for eksempel er det klart en krænkelse for en mægler at anbefale køb af out-of-the-money short-dated call options med 40% af kontoværdien af ​​en pensioneret enke der indikerer at hun har brug for et kapitalbevaringsinvesteringsmandat - men man ville være forbavset over, i hvilket omfang en person kan retfærdiggøre tvivlsomme ting, når det er i deres egen interesse.

Et område af misbrug jeg har set personligt mange, mange gange i min karriere vedrører annuiteter. En person eller familie er overbevist om at købe dette mirakelklingende produkt (på et tidspunkt med lave renter for at gøre det værre), som efter min opfattelse effektivt berøver dem af næsten alle fordele ved sammensætningen, mens de næsten ikke modregner fordel, der kan retfærdiggøre lagene for store investeringsgebyrer og tab af kapital, der kunne have været deres arvinger skattefri gennem det øgede grundlag.

(Der er gange, situationer og omstændigheder, hvor et bestemt livrenteprodukt giver mening, men det er ofte aldrig tæt på dem, hvor jeg ser nogen overlevere deres besparelser for en.) I mellemtiden Den person, der giver salgsstedet, går væk rigere og til tider tjener utrolige provisioner på op til 10% af dine penge, skjult på en måde, som du ikke engang er klar over, du har givet det til dem (f.eks.g. , erklæringen viser den fulde hovedværdi, men hvis du annullerer annuitetskontrakten, skylder du betydelige overførselsgebyrer). Dette er en af ​​de primære årsager til, at statslovgivere ofte kræver en afbestillingsperiode på få arbejdsdage, hvor en person kan opsige en nyligt underskrevet livrenteaftale uden straf. Mange nye investorer ved ikke, om de beskæftiger sig med nogen, der er bundet til en fiduciarisk pligt eller en egnethedsstandard. Tag som illustration din kvartersmægler. De lytter til dine bekymringer. De hjælper dig med at opbygge en portefølje. De kan endda hjælpe dig med at vælge din egen samling af individuelle blue chip-aktier eller fonde. De er dog ikke bundet af en fiduciary pligt. Deres primære loyalitet er for den finansielle institution, der giver dem en lønseddel. Der er nogle der går ud over opkaldet til pligt, virkelig omsorg for deres klienter og arbejder utrætteligt for at hjælpe dem med at opbygge velstand, selvom det betyder mindre indkomst for sig selv, men det er eneste fordi de er iboende generøse mennesker af integritet, ikke fordi der er noget krav for dem at sætte deres bedste interesse foran deres egen eller firmaets interesse. En af de ting, der kan komplicere dette er den vanskelige praksis at have flere institutioner under en enkelt corporate paraply, som f.eks. En mæglerforhandler, der også effektivt kontrollerer en tilknyttet registreret investeringsrådgiver eller bankforening, hvoraf de to sidstnævnte er bundet ved en fiduciary told.

Eksempler på fiduciary duty

Der er mange situationer, hvor en fiduciarisk pligt opstår, og de bør ikke tages let. Nogle fælles fiduciary duty scenarier omfatter: Forvaltere af UTMA / UGMA-konti

- Hvis du laver en UTMA gave til et mindreårigt barn, er depotansvarlig ansvarlig for at beskytte, bevare, investere og måske bruge pengepengene i det bedste barns interesse, der rent faktisk ejer ejendommen (aktier, obligationer, fast ejendom, kontanter, indskudsbeviser, aktier i investeringsforeninger eller hvad som helst) og vil få titel på modenhedens alder ( alder af modenhed afhænger af staten; f.eks. sætter South Dakota højst 18 år, de fleste stater sætter det højst 21 år, men nogle stater, som f.eks. Nevada, Pennsylvania og Oregon, tillader person gør gaven til at begrænse den indtil 25 år gammel). Den person, der fører tilsyn med UTMA kan ikke berige sig selv på barnets bekostning, tage pengene tilbage (hvis de var den oprindelige, der gave det) eller på anden måde behandle det som om det var deres egen.

Tillidsfondsmedlemmer / Begunstigede

- Hvis du opretter en tillidsfond, skylder den forvalter du hedder en fiduciarisk pligt til modtagerne. Dette er en af ​​grundene til, at det er så vigtigt, at du stiller de rigtige spørgsmål for at sikre en god pas, før du navngiver en administrator. (Hvis du er interesseret i dette emne, kan du læse om processen med oprettelse af en trustfond.)

• Attorney / Client Relationships - En advokat er forpligtet til at sætte kundens bedste interesse frem for hans eller hendes egne interesser til enhver tid med meget få, klart definerede undtagelser.
• Forældremyndighed for et mindreårigt barn - I nogle tilfælde kan en voksen ikke få forældremyndighed over et mindreårigt barn, men snarere vogthund, som gør det muligt for en person af forskellige grunde at træffe beslutninger om alt af den type af uddannelse vil drengen eller pigen modtage den religiøse tradition, som han eller hun er opdraget på. Formyndere skal handle i minors eller mindreåriges interesse i deres omsorg. Guardianships kan oprettes af retten eller alternativt af forældre, der beslutter at de ikke kan passe deres børn af en eller anden grund, men alligevel ønsker at bevare deres forældres ret til at tilbagekalde denne myndighed til enhver tid.
• Altid insistere på at arbejde med rådgivere, der skylder dig en fiduciarisk opgave, hvis du kan hjælpe det Selvom det ikke er en garanti for god behandling, hvis det overhovedet er muligt, bør investorer kun arbejde med dem, der er bundet ved en fiduciary told. For eksempel, hvis du søger at investere dine penge, er det nok en bedre ide at forsøge at finde en etisk, højt anerkendt registreret investeringsrådgiver end at bruge en børsmægler, medmindre du har en overbevisende grund til at opføre sig ellers.