Centralbank: definition, funktion og rolle

Definition : En centralbank er en uafhængig national myndighed, der driver pengepolitik, regulerer banker og yder finansielle tjenesteydelser, herunder økonomisk forskning. Dens mål er at stabilisere nationens valuta, holde arbejdsløsheden lav og forhindre inflationen.

De fleste centralbanker styres af et bestyrelse bestående af dets medlemsbanker. Landets chefvalgte embedsmand udpeger direktøren.

Det nationale lovgivende organ godkender ham eller hende. Det holder centralbanken i overensstemmelse med landets langsigtede politiske mål. Samtidig er den fri for politisk indflydelse i den daglige drift. Bank of England etablerede først den model. For mere på De Forenede Staters centralbank, se Hvem ejer Federal Reserve?

Pengepolitik

Centralbankerne påvirker den økonomiske vækst ved at kontrollere likviditeten i det finansielle system. De har tre pengepolitiske værktøjer til at nå dette mål.

For det første fastsætter de et reservekrav. Det fortæller deres netværk af private banker, hvor mange penge der skal være til rådighed hver nat. Det styrer, hvor meget banker kan låne.

For det andet bruger de åbne markedsoperationer til at købe og sælge værdipapirer fra medlemsbanker. Det ændrer mængden af ​​kontanter til rådighed uden at ændre reservekravet. De brugte dette værktøj i finanskrisen i 2008. Banker købte statsobligationer og realkreditobligationer til stabilisering af banksystemet.

Federal Reserve tilføjede $ 4 billioner til sin balance med kvantitativ udligning.

For det tredje sætter de mål for de rentesatser, de opkræver deres medlemsbanker. Det styrer satser for lån, realkreditlån og obligationer. Stigning af renten sænker væksten og forhindrer inflationen. Det er kendt som en kontraktiv pengepolitik.

Sænkning satser stimulerer væksten, forhindrer eller forkorter en recession. Det kaldes ekspansiv pengepolitik. Den Europæiske Centralbank sænkede satser så langt, at de blev negative. For mere se Negative Renter: Den Nye Centralbank Playbook.

Pengepolitikken er vanskelig. Det tager cirka seks måneder at få virkningerne til at trive gennem økonomien. Bankerne kan fejre økonomiske data, som Fed gjorde i 2006. Det troede, at subprime-pantemisbrug ville være begrænset til boliger. Det ventede at sænke Fed-midlerne. Da Fed realiserede, at afmatningen infiltrerede hele økonomien, sænkede den hastigheden hurtigt. Det var allerede for sent.

Men hvis centralbankerne stimulerer økonomien for meget, kan de udløse inflationen. Centralbanker undgår inflation som pest. Pågående inflation ødelægger enhver fordele ved vækst ved at hæve priserne og omkostningerne og spise noget overskud.Derfor arbejder centralbanker hårdt for at være sikker på at holde renten høj nok til at forhindre det.

Politikere og sommetider er offentligheden mistænksom over for centralbankerne. Det skyldes, at de normalt arbejder uafhængigt af de valgte embedsmænd. De er ofte upopulære i deres forsøg på at helbrede økonomien.

F.eks. Forhøjede Federal Reserve-bestyrelsen Paul Volcker renten for at begrænse løbende inflation. Han blev bittert kritiseret for det. Centralbankens handlinger forstås ofte ikke godt, hvilket giver anledning til mistanke.

Bankforordning

Centralbankerne regulerer deres medlemmer ved at kræve tilstrækkelige reserver til dækning af potentielle tab på udlån. De er ansvarlige for at sikre finansiel stabilitet og beskytte indskyderfonde. For mere, se Roles and Objectives of Modern Central Banks.

I 2010 gav U.S kongres mere regulerende myndighed til Federal Reserve med bankreform. Forbrugerfinansieringsbureauet gav regulerende myndigheder mulighed for at opdele store banker, så de bliver ikke "for store til at mislykkes". Det eliminerer huller i hedgefonde og realkreditmæglere. Volcker-reglen forbyder banker fra at eje hedgefonde og bruge investorernes penge til at købe risikable derivater til eget overskud.

Det oprettede Rådet for Finansiel Stabilitetsovervågning. Det advarer om risici, som påvirker hele den finansielle sektor. Det kan også anbefale, at Federal Reserve regulerer eventuelle finansielle firmaer, der ikke er banker. Det er at holde forsikringsselskaber eller hedgefonde fra at blive for store til at mislykkes. For mere, se Dodd-Frank Wall Street Reform Act.

Giv finansielle tjenesteydelser

Centralbanker tjener som bank for private banker og nationens regering. Det betyder, at de behandler checks og låner penge til deres medlemmer.

De gemmer også valuta i deres valutareserver. Det gør det muligt for dem at påvirke valutakurserne ved at tilføje udenlandsk valuta, sædvanligvis US dollar eller euroen, for at holde sin egen valuta i overensstemmelse. Det er kendt som en peg, og det hjælper eksportører med at holde deres priser konkurrencedygtige.

Centralbankerne kontrollerer også inflationen ved at styre valutakurser. For mere, se Hvordan styrer regeringen valutakurserne?

De fleste centralbanker producerer regelmæssig økonomisk statistik til vejledning i finanspolitiske beslutninger. Her er eksempler på rapporter fra Federal Reserve:

• Beige Book: En månedlig rapport fra regionale centralbanker om økonomiens tilstand i deres områder.
• Pengepolitisk rapport: Halvårlig rapport om økonomien
• Kreditkortgæld: En månedlig rapport om forbrugerkredit.

Historie

Sverige skabte verdens første centralbank, Riks, i 1668. Bank of England kom næste i 1694. Napoleon oprettede banketten de France i 1800. Kongressen oprettet Federal Reserve i 1913. Banken af Canada begyndte i 1935, og den tyske bundbank blev genoprettet efter anden verdenskrig. I 1998 erstattede Den Europæiske Centralbank alle centralbanker i euroområdets medlemslande.(Kilde: "Federal Reserve System Formål og Funktion" Federal Reserve Board of Governors.)

Flere centralbankartikler

• Det er den mest interessante rente i verden
• Hvad er de nuværende Federal Reserve-rentesatser ?
• Hvordan Fed ændrer rentesatserne
• Hvad har 7 guvernører, 12 præsidenter og styrer dine penge?
• Feds værktøjer og hvordan de virker
• Hvordan påvirker Kina den amerikanske dollar?