Det kan måske overraske mange nye investorer at opdage, at to personer med identiske porteføljer kan have vidt forskellige resultater i løbet af flere år. Årsagen hidrører fra aktivplacering; med andre ord hvor du holder dine investeringer kan være lige så vigtige som hvilke aktiver du vælger. Som du har lært i The Complete Beginner's Guide til kapitalgevinstafgifter, er forståelsen af dette koncept afgørende for dig og din lommebog.
Hvordan aktivplacering fungerer
Hvad der betyder noget ved investering er det sammensatte årlige efter skat, inflationskorrigeret afkast, som en investor tjener på sin kapital. Læs denne sætning igen: efter skat . Lær hvordan man beregner den sammensatte årlige vækstrate (CAGR). De af jer, der er bekendt med tidsværdien af pengekvationer, ved, at tilsyneladende små mængder kan tilføje op til betydelige bunker kontanter, hvis de er alene. Hvis du har beløb lige så lidt som $ 100 eller mindre om måneden for at investere, er der måder, du kan begynde at opbygge en meningsfuld investeringsportefølje. Hver gang en del af dine afkast bliver slået ud til Uncle Sam, reduceres aktivets fremtidige værdi kraftigt, fordi du ikke kun har mistet pengene selv, du har mister hele det overskud, der kunne være blevet tjent ved at investere pengene.
Aktieplacering fungerer, fordi forskellige typer af investeringer modtager forskellig skattebehandling. Afhængigt af hvor lang tid et aktiv er afholdt, for eksempel beskattes indtægter fra kapitalgevinster til væsentligt lavere renter end udbytte og obligationsrente.
I tilfælde af husstand med højere indkomst kan afgiften på sidstnævnte type indkomst til tider nå op på 35%. Ved simpelthen at placere alle sine højtydende aktier og virksomhedsobligationer i sine skattefordelte konti, kan en investor straks realisere betydelige skattebesparelser, der til tider kan udgøre titusindvis af dollars om året og i sidste ende millioner mere i aktiver i løbet af en vellykket investeringstid.
Et simpelt eksempel på, hvordan placeringen af aktiver kan spare dig for penge.
Forestil dig, at du har en portefølje værdiansat til $ 100.000. Halvdelen af dine aktiver eller $ 50.000 består af investeringsklasseobligationer, der tjener 8%, der genererer $ 4, 000 om året i renteindtægter. Femogtyve procent af porteføljen, eller $ 25.000, består af almindelige aktier med høje udbytter, der genererer $ 1, 000 pr. År. De resterende 25% eller 25.000 $ består af fælles aktier, der ikke udbetaler udbytte.
I dette scenario vil en investor i 35% skatkonsollen straks spare $ 1, 750 per år ved at placere de højtydende aktier og virksomhedsobligationer i hans skattefordelte regnskaber. (For at beregne det, tilføj $ 4, 000 obligationsrenteindtægterne og $ 1 000 udbytteindtægterne sammen for at få $ 5 000. 35% skat på $ 5 000 er $ 1, 750.) Det giver ingen mening for ham at placere sit ikke-udbytte, der betaler almindeligt lager på en sådan konto, fordi han ikke skal betale skat på overskuddet, indtil han vælger at sælge investeringen; selv da vil han blive beskattet til en sats helt halvdelen af hvad han ville have betalt ellers! For de fleste investorer beskattes kapitalgevinster til 15%.
En vejledning til placering af aktiver
Når du beslutter, hvilken type konti du skal placere dine aktiver som f.eks. Virksomhedsobligationer og fælles aktier, skal du i almindelighed lade disse få enkle retningslinjer hjælpe dig med din beslutning:
Aktiver, der skal være placeret i skattefordelte konti (401k, IRA osv.):
- Højtstående fælles aktier med lange historier af udbyttebetalinger
- Virksomhedsobligationer
- Risikarbitrage transaktioner
- Aktier af ejendomsinvesteringer REITs)
Aktiver, der skal placeres i almindelige ikke-skattefordelede konti (mæglervirksomhed, aktiebesiddelse mv.):
- Fælles aktier med ringe eller ingen udbyttebetalinger, som du forventer at holde i mere end en år
- Skatfrie kommunale obligationer (da de allerede er skattefrie, er det ikke nødvendigt at placere dem i skattefordelte regnskaber)