5 Måder, at de parisiske klimaforhandlinger vil påvirke investorer

De såkaldte COP 21 klimaforhandlinger vil bringe mange globale ledere til Paris i begyndelsen af ​​december kun to måneder fra nu.

Disse forhandlinger begyndte langt tilbage nu i Rio, faktisk i begyndelsen af ​​1990'erne, hvilket resulterede i den første COP i New York City i 1995 under FN's klimakonvention (eller FN's rammekonvention om klimaændringer)

Efter En lang opbygning af relaterede begivenheder i 2015, herunder Pope Francis besøg i USA, er alle forventninger til, at disse forhandlinger vil resultere i håndgribelige handlinger, som også vil påvirke fremtiden for investeringer.

1)>

Her er 5 specifikke måder, som det forventes at spille ud:

1) Det første, som næsten helt sikkert opstår, er anerkendelse af, at den globale aftale ikke er tilstrækkelig til omfanget af problemet.

Efter klimaforhandlingerne i København i 2009 lykkedes det ikke at nå frem til en global konsensus med tænder. Det sidste forsøg er at få frivillige forpligtelser fra hvert land, som de er enige om at forsøge at nå selvstændigt gennem en INDC eller et bestemt nationalbestemt bidrag.

En nylig gennemgang af INDC'erne til dato viser, at den såkaldte 2-gradersgrænse ikke nås ved disse forpligtelser. Faktisk, hvis disse forpligtelser er opfyldt, inden år 2100, forventes gennemsnitlige temperaturforhøjelser at overstige 5 grader Fahrenheit.

En sådan yderligere varme vil forårsage fersk vand og madmangel, flygtninge, krig, sygdom og havniveau stigning blandt andre implikationer.

Derfor kan investorer forvente en stigende offentlig bevidsthed og et krav om ændring til den globale energimix i et hurtigere tempo.

Dette skaber muligheder for at opbygge effektivitet, nye former for energi, nye former for transport og meget mere.

En sådan bevidsthed betyder også, at virksomheder, der ikke er opmærksomme på ESG-spørgsmål, fortsat vil udføre dårligt som de har de sidste par år, og som vi har påpeget.

En stor, virkelig skal se på dette er Al Gore på Washington Ideas Forum sidste uge.

Nogle finder ham irriterende, vi undrede for nylig, om han er den bedste investor hele tiden.

Hans Generation Investment Management, der ikke længere tager nye penge i sin flagskibs egenkapitalfond, har betydeligt overgået sit benchmark over sin nu 10-årige historie - se denne uges Atlanterhavsmagasin for mere om dette.

Dette viser vores forudsætning om, at ESG og ekspertise anvendt som en positiv driver er nu den bedste investeringsstrategi, som vi længe har fremført i vores egne bøger og skrifter.

Ældre former for ESG har ikke overskredet, men positive bæredygtige investeringer gjorde og gjorde.

Kom om bord, hvad venter du på?

2) Du venter og forvirrer på dette, fordi der ikke er nok positive bæredygtige investeringsvalg på markedet.Som vi skrev her, er bæredygtig investering i mainstream baseret på en stigende anerkendelse af bedre økonomiske resultater. Forvent flere valg gennem forskellige rammer i forskellige aktivklasser for at komme frem.

3) Forventer også intensiverende aktivitet på virksomheder, der er under udførelse af klimaændringer.

Trillioner af dollars investorer spørger olieselskaber at bevise deres forretningsmæssige tilfælde eller returnere kontanter til aktionærer gennem Carbon Asset Risk Initiative. Udgifter til udtjente kul-, olie- og gasudgifter vil fortsat være en linse, især da forventningen er lavere omkostningsenergi fremad i modsætning til topolie.

Saudis har lavere olie til at producere, hvorfor skulle de ikke fortsætte med at pumpe, de har brug for pengene dårligt. De rager også op på solenergi, som vil fortsætte.

Engagement og advocacy vil kun intensivere, og virksomhederne vil adskille sig til vindere og tabere omkring bæredygtighed, som vi så senest med Volkswagen's skandale, der kan bringe virksomheden til at ødelægge pr. Formand, og selskabet har allerede tabt meget af markedsværdien og markedsandel. Et firma, der snyder for klimaændringer bragt til at ødelægge, lyder som en nøgle-casestudie for at huske, når du foretager fremtidige investeringsvalg. BP har heller ikke fuldt ud inddrevet sig økonomisk fra Den Mexicanske Golf heller. Hvem næste?

4) Der vil også være en genoplivning af markedet for handel og handel med Kina, der lancerer verdens største CO2-handelsplatform inden for få år.

Forureningsniveauer på jorden i Asien, herunder dråben fra brændende skove nær Singapore, vil også drive forandring. Behovet for en amerikansk kulstofafgift vil også være et diskussionspunkt i valget i 2016. Pas på, at klimaændringerne bliver en nøglefaktor næste år, hvilket vil få konsekvenser for investeringerne at være meget sikre.

5) Bæredygtighedsmålinger er også under pistolen, da RobecoSAM, der opretholder Dow Jones Sustainability Index, havde BP som industrileder lige før krisen og nu har snuble igen.

Volkswagen noterer på deres eget websted, at den 11. september (ingen ordsprog er beregnet) blev virksomheden valgt som den mest bæredygtige i autosektoren ved Dow Jones Sustainability Index.

Kun 19 dage senere, efter at den seneste udslipskatskandale blev eksponeret, fjernede indekset VW. I løbet af denne periode faldt selskabets aktiekurs fra 166 til 104 for et tab på over 37%, som du oplevede, hvis du investerede i indekset.

Som Michelle Edkins fra BlackRock sagde i august 2015, "er kvaliteten af ​​ESG-data uhyre."

Den 5. ting, som investorerne vil kræve, er bedre ESG-data, bedre data om virksomheder og deres reaktioner på klimaændringer , bedre fokus på materialitet og hvad der er relevant.

CDP Climate Leaders Performance Index er meget godt, for eksempel at informere Aiming for A-koalitionen og også føre til økonomisk overlevelse, ligesom vi også ser i Value Driver Model arbejde med virksomheder, der dramatisk overgår markedet, mens de bliver mere bæredygtige.

Se efter bedre data, og for ESG og ekspertise til i stigende grad at drive finansielle afkast.

Alternativet er klimakatastrofe, og vi har ikke råd til det.