Fejl Med 100-minusallokeringsreglen

Er din investeringstildeling ved at bruge "100 minus alder" -reglen en smart tilgang til at investere dine pensionspenge? Forskning tyder på, at denne tommelfingerregel kan skade dig mere end det hjælper.

Hvad er "100 minus alder" -reglen?

Når du investerer dine penge, er den beslutning, du træffer, der har størst indflydelse på dine resultater, hvor meget du beholder i aktier mod obligationer. Gennem årene har mange tommelfingerregler udviklet sig i et forsøg på at give vejledning om denne beslutning.

En sådan populær regel er reglen "100 minus alder", som siger at du skal tage 100 og trække din alder: Resultatet er, at procentdelen af ​​dine aktiver skal allokeres til aktier (også kaldet aktier).

Ved hjælp af denne regel vil du have en 60% allokering til aktier på 40 i 65 år ville du have reduceret din tildeling til aktier til 35%. Teknisk betegnes dette som en "faldende egenkapital glidepath". Hvert år (eller mere sandsynligt hvert par år) vil du reducere din tildeling til aktier, hvilket reducerer volatiliteten og risikoniveauet i din investeringsportefølje.

Praktiske problemer med denne regel

Problemet med denne regel er, at det ikke er koordineret med dine økonomiske mål på nogen måde. Investeringsbeslutninger bør baseres på det arbejde, dine penge skal gøre for dig. Hvis du i øjeblikket er 55 og ikke planlægger at tage udbetalinger fra dine pensionskonto, før du skal gøre det i en alder af 70 ½, så har dine penge mange år til at arbejde for dig, før du skal røre ved det.

Hvis du ønsker, at dine penge har den højeste sandsynlighed for at opnå et afkast på over 5% om året, er det kun for konservativt at have kun 50% af de midler, der er afsat til aktier, baseret på dine mål og tidsramme.

På den anden side kan du være 62, og ved at gå på pension. I denne situation vil mange pensionister drage fordel af at forsinke startdatoen for deres sociale sikringsydelser og bruge pensionskontoudtag til at finansiere leveomkostninger, indtil de når 70 år.

I dette tilfælde skal du muligvis bruge et betydeligt beløb af dine investeringspenge i de næste otte år, og måske ville en 38% tildeling til lagrene være for høj.

Hvad forskerudviklingen

Akademikere er begyndt at gennemføre pensionsundersøgelser om, hvor godt en faldende egenkapital glidevej (som det vil sige 100 minus-aldersreglen) udfører i forhold til andre muligheder. Andre valgmuligheder omfatter at bruge en statisk tildelingsmetode, som f.eks. 60% aktier / 40% obligationer med årlig rebalancering eller ved hjælp af en stigende egenkapitalglidebane, hvor du går ind på pension med en høj tildeling til obligationer og bruger disse obligationer, mens du tillader din aktiefordeling dyrke.

Forskning fra Wade Pfau og Michael Kitces viser, at i et fattigt aktiemarked, som det du måske har oplevet, hvis du gik i pension i 1966, leverede 100 minus aldersfordelingsmetoden det værste resultat og efterlod dig penge 30 år efter pensionering. Ved at bruge en stigende egenkapital glidepath hvor du bruger dine obligationer først leveret det bedste resultat.

De testede også resultatet af disse forskellige tildelingsmetoder over et stærkt aktiemarked, som f.eks. Hvad du måske har oplevet, hvis du pensionerede i 1982. På et stærkt aktiemarked forlod alle tre tilgange dig i god form med den statiske tilgang, der leverede De stærkeste slutkontosværdier og den stigende egenkapitalglidepath-tilgang giver dig de laveste slutkontosværdier (som stadig var langt mere end du begyndte med).

Den leverede 100 minus-alderstilgang resulterer lige midt i de to andre muligheder.

Planlæg det værste, håbet på det bedste

Når du går på pension, er der ingen måde at vide, om du vil komme ind i et årti eller to stærke aktiemarkedsresultater eller ej. Det er bedst at opbygge din fordelingsplan, så den fungerer på baggrund af et worst case-resultat. Som sådan synes det ikke at være den bedste tildelingsmetode til pensionering, da den ikke går godt under dårlige aktiemarkedsforhold. I stedet for at allokere porteføljer på denne måde bør pensionister overveje nøjagtigt den modsatte tilgang: Pensionering med en højere tildeling til obligationer, der med vilje kan bruges, samtidig med at egenkapitaldelen alene bliver væk. Dette vil sandsynligvis resultere i en gradvis stigning i din tildeling til aktier i hele pensionen.