Hvad er en passivt forvaltet fond?

Når du hører eller læser om passivt forvaltede midler, hvad betyder det? Er disse fonde det samme som indeksfonde? Hvad er fordelene ved passiv ledelse?

I denne artikel fremhæves, hvorfor passivt administrerede indeksfonde kan være fordelagtige, i modsætning til aktivt forvaltede fonde.

Passivt styrede fonde Definition og grundlæggende

En passivt forvaltet fond sporer typisk et markedsindeks, som S & P 500, men kan også spore en bestemt sektor eller en del af markedet.

Grunden til, at disse fonde beskrives som passive, er, at der ikke er nogen aktiv strategi for fondsleder (er) at købe og sælge værdipapirer efter eget skøn. I stedet køber og administrerer fondschefen værdipapirer i et benchmarkindeks.

Indeksfonde i ordets rene betydning styres passivt. Men en passivt forvaltet fond er ikke nødvendigvis en indeksfond pr. Definition. Lad os se nærmere på dette for at præcisere forskellen og ligheden. Den fælles tråd mellem en passivt forvaltet indeksfond og en ikke-indeks passivt forvaltet fond er, at fondsforvalterne følger forudbestemte retningslinjer for beholdningen af ​​deres respektive fonde. Indeksfonde anses for at være passivt forvaltede midler.

F.eks. Vil en indeksfond, der forsøger at efterligne afkastet af S & P 500, holde aktierne (eller de fleste af aktierne) inden for S & P 500. En passiv forvaltet fond uden for indeksen kan holde en foruddefineret del af en aktivklasse - som den mindste 25% af markedet med det laveste pris-til-bog-forhold.

I begge tilfælde træffer fondens porteføljeforvalter ikke "aktive" beslutninger om, hvilke værdipapirer der skal ejes.

De fleste passivt forvaltede fonde deler to fordele i forhold til aktivt forvaltede fonde. Typisk passivt forvaltede fonde har lavere omkostningsforhold og lavere kapitalgevinster. Derfor vil passivt forvaltede fonde også typisk give mere skatteeffektivitet, hvilket vil sige, at de ofte vil generere mindre skatter for investoren end deres aktivt forvaltede modparter.

Typer af indekser eller indekser

Andre indekser (eller indekser, hvis du foretrækker det udtryk) omfatter Dow Jones Industrial Index, Barclays Aggregate Bond Index, Russell 1000 Index, Russell 2000 Index, Russell 3000 Index , S & P 400 Mid Cap Indeks, Wilshire 5000 Index og flere forskellige variationer af MSCI EAFE indekset. Der er indeksfonde, der er specielt designet til at spore disse indekser. Der er også indekser, der sporer de forskellige sektorer, såsom forsyningsselskaber, teknologi, sundhedspleje, økonomi og ædle metaller.

Men igen er der nogle passivt forvaltede midler, der ikke sporer et faktisk indeks. I stedet er de designet til passivt at følge en målfordeling eller en bestemt forudvalgt gruppe af værdipapirer.Dette gør dem indeksfonde med et aktivt element. Disse midler kaldes undertiden forbedrede indeksfonde.

Her er links til relaterede emner:

Liste over sektorfonde

Når gevinster ikke er gode

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion, og bør ikke misforstås som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.