Netto Aktiver under ledelse - Fondsbegrænsninger

Når du undersøger fonde, kan du have overskredet en statistik kaldet aktiver under ledelse eller de samlede nettoaktiver under ledelse. Mens udtrykket fremstår ligetil og let at forstå, er der nogle underliggende detaljer at vide, der kan hjælpe investorer med at træffe informerede beslutninger om køb af fonde.

Hvad betyder dette udtryk, nettoaktiver under ledelse, betyder, og hvordan er det vigtigt? Selvom det måske lyder simpelt, er der mere end noget, der opfylder øjet med denne fondsbestemmelse.

Fondens samlede nettoaktiver Definition

En investeringsfonds samlede nettoaktiver, der ikke må forveksles med Nettoaktiver (NAV), repræsenterer summen af ​​alle investard dollars investeret i alle aktieklasser af fonden. For eksempel har American Funds Growth Fund of America (AGTHX) flere andre aktieklasser til rådighed for investorer at købe.

Nettobeløbet omfatter aktier, der skal indløses ved udgangen af ​​dagen, hvilket vil medføre en nedsættelse af de samlede aktiver under ledelse for at nå nettoaktiver.

Fordele ved analyse af samlede nettoaktiver

En investeringsfonds aktiver (AUM), eller hvad Morningstar kalder "nettoaktiver", kan være nyttig for en investor, fordi større AUM kan gøre en fælles fond vanskeligere og besværlig at administrere, som kan trække fondens ydeevne.

Høj relative størrelse af nettoaktiver kan også tvinge en fond til en anden stil eller kategori. For eksempel kan en kapitalfond med småkapital med 1 mia. Dollar i nettoaktiver ikke udføre såvel som en kapitalfonde med 500 mio. USD i nettoaktiver.

Dette skyldes, at store investeringer i små virksomheder kan påvirke aktiekursen for det lille selskab, der købes eller sælges i fonden. Af denne grund har småkapitalfondsmidler med høje nettoaktiver tendens til at købe aktier med større kapitalisering, hvilket kan få fonden til at udvikle sig til en mid-cap-fond.

Dette kaldes stil drift.

Hvor meget i nettoaktiver er for meget?

Størrelsen er relativ. Derfor er en investor klog til at forstå, hvor meget der er for meget ved at sammenligne med gennemsnit - æbler til æbler, så at sige. For eksempel kan nettoaktiver under ledelse for en gennemsnitlig storkapitalfond være i størrelsesordenen $ 500 millioner. Imidlertid kan de største kapitalfonde med storkapitalen have mere end 50 milliarder dollar under ledelse. Større er ikke bedre. Det kan være klogt at søge gennemsnittet til under gennemsnittet nettoaktiver for en fonds, og det er generelt rigtigt, at jo mindre kapitaliseringen af ​​en fond, jo lavere er nettoaktiverne, som en investor vil forsigtigt søge. Men ekstremt lave nettoaktiver, som f.eks. 10 millioner dollars eller derunder, kan være en advarsel. Brug igen gennemsnitene inden for fondskategorien til at sammenligne æbler til æbler og se efter gennemsnit til under-gennemsnitlige nettoaktiver.

Det skal også bemærkes, at størrelsen af ​​en indeksfonds samlede nettoaktiver ikke typisk påvirker dets præstationer som en aktiv forvaltet investeringsfond. Faktisk begynder mange aktive forvaltede aktiekapitalfonde med høje relative nettoaktiver at udføre som en indeksfond, fordi lederen er tvunget til at købe aktier, der er indekset.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussionsformål og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.