Hvad er det direkte registreringssystem for aktier?

Da store virksomheder flyttes længere og længere væk fra papirtransaktioner (både lindrende opbevaring og miljøhensyn) ved at omfatte elektronisk bogregistreringsform, er en type ejerskabsmetode kaldet Direkte Registreringssystem > eller DRS for kort, er blevet særlig populært for blue chip-aktier. Investorer, der besidder papirbeviser eller deltager i udbytteinvesteringsprogrammer, også kendt som DRIPs, af visse virksomheder, vil sandsynligvis ofte støde på DRS. - I ->

I de næste 5 til 10 minutter vil jeg forklare, hvad DRS er, hvorfor så mange investorer er spændte på det, og hvordan det kan gøre dit liv lettere, hvis du foretrækker at holde dine aktier direkte snarere end gennem en mellemmand.

Grundlæggende: Hvad er det direkte registreringssystem eller DRS?

Som med de fleste nye investorer er det sandsynligt, at du investerer i aktier via en mæglerkonto. Når du placerer en handelsordre, og den købte aktie vises på din konto, registreres dine aktier i lager i et gadenavn. Det vil sige, hvis du ejer 1, 000 aktier af Apple via en mægler eller global depotkonto - lad os sige af illustrations skyld, at du vælger Charles Schwab, fordi det er en af ​​verdens største - din bestand er samlet med alle de andre mæglerkunder, der ejer aktier i Apple og rapporteret om bøgerne fra Apples overførselsagent som "Charles Schwab & Company". Du er den

fordelagtige ejer af dine 1.000 aktier, men Schwab er ejer af posten .

Så falder Schwab i sin egen regnskab og database ned, hvilken klient der ejer hvilke aktier, og giver handelsbekræftelser, mæglervirksomheder og skatteposter.

I tilfælde af marginalkonti, hvis mæglerfirmaet går i konkurs, bliver du ved med at holde posen med en generel fordring mod firmaet (kontantkonti er ikke genstand for rehypothecation og skal være fuldstændigt adskilt).

Hvad sker der med dine aktier, der blev afholdt i gadenavn? Historisk set har dette ikke været et problem, men hvert par årtier er der et stort slag, der koster mange investorer en masse penge. Generelt, hvis der er en mangel, kan du måske finde dig selv at stole på SIPC (Securities Investor Protection Corporation) forsikring, som har grænser. Mellem disse tvillingbeskyttelsesled af aktivtsegregation og SIPC-forsikring har det været yderst sjældent, at en mæglerkunde ikke fejler at modtage hans eller hendes portefølje fuldt ud i tilfælde af en mæglervirksomhed. Men for de kroniske bekymringer giver direkte registrering systemet en beskyttelse.

Direktegistreringssystemet blev i 1996 oprettet for folk, der ikke ønskede deres aktier registreret i deres mæglerfirma.Nogle gange køber og investorer disse direkte fra overførselsagenten. Andre gange arbejder de med deres foretrukne børsmægler for at arrangere handler registreret gennem DRS. Personligt har min familie brugt en kombination af gadenavne og DRS-registreringer afhængigt af situationen. For eksempel gav Coca-Colas aktier, som vi gav min yngre søster, et eksempel på direkte registrering kombineret med en udbytteinvesteringsplan.

Fordelene ved at bruge det direkte registreringssystem, når du holder dine aktier

Der er flere store fordele ved at bruge DRS til dine lagerbeholdninger. Disse fordele omfatter:

Beskyttelse mod modpartsrisiko:

• Hvis din børsmægler går konkurs, og dine aktier blev afholdt i et gadenavn, skal du gennemgå genoprettelsesprocessen og muligvis få refunderet, hvis det er berettiget, fra SIPC forsikring. I modsætning hertil, hvis din beholdning holdes gennem DRS, bør det ikke noget, fordi dit krav er hos det firma, du ejer selv, ikke mellemhandleren.
  Korrespondance direkte fra Selskabet selv:
• Aktiemæglere kan være notorisk langsommere, når det kommer til at levere årsrapporter, 10k arkiver, proxyudtalelser og andre materialer fra de firmaer du ejer. Når du er registreret direkte hos overførselsagenten via DRS, sendes dokumenterne direkte til din postadresse, ofte med det samme.
  Der er ingen papirbevis for at tabe, når du bruger DRS:
• Hvis du nogensinde har ejet et papirbevis, kan du vide, at de kan blive forlagt, stjålet eller ødelagt. Med Direct Registration System, dette er et problem, du aldrig skal stå over for. Dette kan også spare dig penge. Når du sender postbeviser, bliver du meget opfordret til at forsikre dem om 3% af markedsværdien, som kommer ud af lommen. (Hvorfor 3%? Det er omkostningsoverslaget for, hvad overførselsagenten skal opkræve for at erstatte dit certifikat.)
  Aktier holdt igennem DRS kan ikke udlånes til short-sellers:
• Når du har aktier i et gadenavn, din mægler udlåner dine aktier til korte sælgere, der kan køre ned ved at sælge korte aktier. De aktier, de låner, kunne endda være kommet fra din konto! Dette kan nogle gange føre til et interessant skatteproblem, når de udbytte, du modtager, som ellers ville opfylde de kvalificerede udbyttekrav for at opnå de meget gunstige skatteprocenter, der spænder fra 0% til 23. 6% inklusive den såkaldte Obamacare-skat, er teknisk taget væk fra dig, fordi de korte sælgere refunderer dig med noget, der hedder en betaling i Liu af et udbytte eller PIL.
  Brug af DRS gør det nemmere at drage fordel af DRIP'er:
• Mange virksomheder tilbyder udbytteinvesteringsprogrammer eller DRIP'er. Disse er gode for investorer, der ønsker at plove deres udbytte tilbage til at købe flere aktier på lager med lidt eller ingen provisioner eller gebyrer. Over tid vil reinvestering af dit udbytte kunne have en stor indflydelse i din ultimative rigdom. Når du bruger direkte registreringssystem, kan du foretage et telefonopkald eller sende en signatur og tilmelde dig i DRIP.
  Gør gaveoverførsler til venner eller familie kan være lettere med DRS:
• Som en ekstra bonus for at bruge Direct Registration System kan du ofte gave aktier til familie eller venner ved at have overførselsagentens opsætning en DRIP-konto for dem, finansieret med overførsel af aktier fra din konto til deres konto. Dette kan være en god mulighed for en investor, der har opbygget en stor position i et bestemt selskab og ønsker at give hans eller hendes børn aktier op til eksklusionen for gaveafgiftskvoter hvert år. Jeg kender til en familie, der havde hundredtusindvis af aktier i General Electric, opbygget i løbet af en levetid på disciplineret investering, der brugte denne metode til at videregive ejerskab til efterfølgende generationer. Den ældste generation ville udfylde noget papirarbejde en gang om året, og børnene og børnebørnene ville se indskud af nye aktier tilføjet til deres kontoudtog hver tolv måneder.
  Ulemperne ved at bruge det direkte registreringssystem, når du holder dine aktier

Den største ulempe ved at bruge DRS er, at du ikke kan sælge din beholdning med det samme. Du skal sende instruktioner direkte til overførselsagenten, hvorefter dine salgsordrer kombineres med andre sælgere og udfører handlen på en forudbestemt plan. Det ville gøre det umuligt at sælge midt i panik, da verden faldt fra hinanden, eller hvis du havde brug for penge hurtigt. I bedste fald skal du tillade mindst adskillige arbejdsdage, før du kan få adgang til dine kontanter.

En anden mulighed for eventuel hurtigere likvidation er at overførselsagenten, der styrer din DRS-post i et bestemt selskab, flytter dine aktier til mæglerfirmaet, så børsmægleren kan sælge hurtigt. Dette ville tage mindst et par arbejdsdage at nå, måske længere.

Den ideelle DRS Investor

Hvilken type investor bør overveje at bruge direkte registreringssystem? En, der:

Planer om at købe store mængder aktier i en bestemt virksomhed,

• Planer om at holde disse aktier i de nærmeste år på et minimum,
• Vil ikke miste søvn over muligheden for hans mægler eller finansiel institution går konkurs
• foretrækker at modtage årsrapporter og andre dokumenter hurtigst muligt
• Ønsker at opsætte automatisk geninvestering af udbytte eller elektronisk indbetaling af udbytte på en bankkonto og
• Gælder ikke ønsker besværet og den fysiske sikkerhedsrisiko at holde papirbeholdningscertifikater.
• Der er mange unikke omstændigheder og situationer at overveje, når du beslutter, om direkte aktieregistrering passer til dig. Du bliver nødt til at regne ud dine muligheder. For nogle af jer berettiger DRS en nærmere undersøgelse.