Hvad er Cash Ratio? Hvordan bruges den?

Kontantforholdet er en af ​​tre almindelige måder at vurdere virksomhedens likviditet på - dets evne til at udbetale sin kortfristede gæld. Alle tre af disse relaterede metoder beregner på en vis måde forholdet mellem virksomhedens kortfristede aktiver og dets kortfristede forpligtelser. Til sammenligning er formlerne for alle tre:

Tre likviditetsforhold

Kontantkvote = (Kontant + omsættelige værdipapirer) / Nuværende forpligtelser

Hurtigt forhold = (Kontanter + omsættelige værdipapirer + tilgodehavender) / Kortfristede forpligtelser

Nuværende forhold = (Kontanter + Markedsførte værdipapirer + Tilgodehavender + Opgørelse) / Aktuelle forpligtelser

Alle tre har det samme nævneren "løbende forpligtelser" og alle tre omfatter "kontant + omsættelige værdipapirer" i tælleren. Forskellene mellem dem er, at kontante forholdet, de strengeste og konservative af de tre, kun tillader det mest likvide af aktiver - kontanter og omsættelige værdipapirer - som modregning af aktiver mod passiver, hvorimod både det nuværende forhold og den hurtige ratio tillader Andre aktiver kan også regnes med gæld.

Kontantforholdet sammenlignet med Quick Ratio

ud over aktiver, der enten er kontanter eller kan omdannes til kontanter i løbet af en dag eller to, tillader hurtigforholdet også, at tilgodehavender tæller blandt sine kortfristede aktiver. Betydningen af ​​at tilsætte tilgodehavender til kvalificerende kortfristede aktiver afhænger i nogen grad af de særlige omstændigheder i den pågældende forretning.

En veletableret virksomhed kan regelmæssigt opkræve sine tilgodehavender på kort tid - f.eks. Ti dage - fra finansielt stabile, langvarige kunder. Denne historie med hurtig indsamling af tilgodehavender betyder, at der er ringe risiko - en vis risiko, helt sikkert, men ikke meget - ved at tilføre den kortfristede aktiver side af ligningen et aktiv, der ikke rent faktisk er i selskabets besiddelse.

Den rimelige antagelse er, at det snart bliver.

Ikke desto mindre kan økonomi-dækkende finansielle kriser tage form hurtigt, som de gjorde mest på 1929-børskrasen, der forkyndede en langvarig og unikt alvorlig recession. I en sådan ganske vist sjælden og ekstrem omstændighed kunne der være en meningsfuld forskel mellem det mest konservative kontante forhold og det noget mindre stringente hurtighedsforhold. Faktisk blev denne forskel - indregning af tilgodehavender blandt kortfristede aktiver - et problem under den finansielle nedbrydning af 2007-8. Faldet hos nogle store virksomheder om at gøre lovede betalinger til andre, når krisen er gået i gang, bidrog til sammenbruddet af landets ældste og bredt ærede mæglere, Lehmann Bros, og til den nærmeste sammenbrud af mange virksomheder, især i bilindustrien, som overlevede kun fordi U.S. regering gav dem ud, da de truede med at mislykkes.

Kontantforholdet vs. Nuværende Ratio

Nuværende forholdet tilføjer de tre acceptable tilgodehavender i hurtigforholdet - likvide beholdninger, omsættelige værdipapirer og tilgodehavender - en fjerde opgørelse.

Vigtigheden af ​​dette afhænger af retningen af ​​både den generelle økonomi, den generelle sundhed i virksomhedens forretninger og vigtigere den særlige forretning, virksomheden er i.

Beholdningen består naturligvis af aktiver der endnu ikke er solgt. Hvorfor har de ikke det? Hvis opgørelsen repræsenterer en forudsigelig strøm af varer fra leverandører gennem selskabet til sine kunder - tænk på en restaurants fødevareopgørelse - så er den ekstra risiko måske ikke signifikant. Hvis opgørelsen består af varer i en uforudsigelig industri - for eksempel modeindustrien - kan det være uklogt at tælle som aktiver, der kan sælges hurtigt, sælges langsomt, sælges langsomt til rabatter eller måske aldrig solgt.

Hvor nyttig er kontantforholdet?

Hvis et selskab vælter ind i insolvens, kan anvendelsen af ​​kontantforholdet, der ikke påtager sig noget om virksomhedernes tilgodehavender eller selskabets evne til at flytte opgørelser, være mest realistiske for de tre likviditetsforhold.

Af denne grund bruger långivere nogle gange kontantforholdet til at forstå, hvad det værste tilfælde kan være.

Generelt bruger de fleste analytikere dog ikke kontante forhold. Det antager ikke kun en grad af risiko, der er ret usædvanlig, det giver også en værdi til kontanter og kortfristede værdipapirer, der overvurderer deres nytteværdi i et veldrevet selskab. Indtil du gør noget med kontanter, har det ringe evne til at generere en rimelig afkast. I nogle økonomiske miljøer følger kortfristede værdipapirer ikke engang med det reelle tab i værdien som følge af inflationen. Et selskab med for meget kontanter og stærkt vægtet i kortfristede værdipapirer er usandsynligt, at det vil være yderst rentabelt.