130/30 Fonde Definition og grundlæggende

130/30 midler er revolutionerende - eller det siger markedsførerne, der forklarer midlerne som en måde at drage fordel af fondslederens aktieplukke ekspertise. Hvad er disse 130/30 midler, og skal du købe en?

Traditionelle fonde mod 130/30 Fonde

Den traditionelle aktieforeningsfond ejer de aktier, som fondslederen mener, vil overgå til sammenligning med fondens benchmark. Med andre ord kan fondschefen købe aktier i Microsoft, fordi han / hun mener, at Microsoft vil overgå et indenlandsk kapitalindeks indeks - som S & P 500.

Hvis den samme leder beslutter at Microsoft er en elendig investering, kan lederen kun sælge bestanden, hvis de ejer det.

Her ligger forskellen mellem en traditionel fond og en 130/30 fond. Hvis lederen af ​​en 130/30 fond mener Microsoft er en elendig investering, kan de sælge aktiebeholdningen kort. Med andre ord kan de sælge bestanden uden at eje bestanden - en strategi, som investorer kan bruge til at udnytte en faldende aktiekurs. Så en leder af en 130/30 fond kan træffe beslutning om at købe en aktie for at tjene penge og sælge en aktie for at tjene penge (i modsætning til den traditionelle fondschef, der kun kan sælge et lager for ikke at tabe penge).

- 130 - 30 Funds

En 130/30 fond vil være lange (egne) aktier til en værdi af 130% af porteføljen under kortslutning (som i eksempelet ovenfor med Microsoft) 30% af investeringsaktiver i fonden.

Lad os se på et simpelt eksempel for at forstå begrebet 130/30 midler:

Fonden har 1 million dollars af aktiver, som den køber 1 million dollars af værdipapirer (100% lang).

1. Fonden låner værdipapirer på $ 300.000 og sælger disse værdipapirer (30% kort).
2. Provenuet fra kortsalget bruges til at købe 300.000.000 yderligere værdipapirer (30% lange).
3. Fonden har $ 1. 3 millioner værdipapirer lange (130% lange) mens de shorting $ 300.000 (30% short).

Nu har vi en 130/30 fond.

1. Attraktionen af ​​130/30 Funds

130/30 fondstrukturen er særligt interessant for den aktive fondschef, der mener, at han / hun tilføjer værdi ved at vælge og vælge individuelle aktier. For eksempel kan den traditionelle fondsleder vælge aktier, som de tror vil øge i værdi - investere 100% af porteføljen i deres aktievalg. På den anden side har en fondleder for en 130/30 fond også 100% eksponering for markedet, men gør investeringsbeslutninger med 160% af porteføljens aktiver.

Hvordan opnår de 100% eksponering for markedet og træffer investeringsbeslutninger med 160% af porteføljens aktiver? Som i eksemplet ovenfor beslutter fondschefen at købe aktier til en værdi af i alt 130% af fondens aktiver og beslutter at korte aktier til en værdi af 30% af fondens aktiver. Fondets eksponering for markedet er 130% positiv og 30% negativ, som netop er 100%, og han / hun har truffet aktive beslutninger på i alt 160% af porteføljen (130% lang, 30% kort).

Risikoen for 130/30 Funds

Hvem bedre at definere risikoen ved en 130/30 fond end et fondsselskab, der anvender strukturen? Fra JP Morgan Asset Managements hjemmeside: "Der er ingen garanti for, at brugen af ​​lange og korte positioner vil lykkes i at begrænse fondens eksponering for indenlandske aktiemarkedsbevægelser, kapitalisering, sektorsvingninger eller andre risikofaktorer.

Investeringer i en portefølje, der er involveret i lang og kortsalg, kan have højere porteføljeomsætningstal. Dette vil sandsynligvis resultere i yderligere skattemæssige konsekvenser. Short selling indebærer visse risici, herunder ekstraomkostninger forbundet med at dække korte positioner og mulighed for ubegrænset tab på visse korte salgspositioner. "

Har du brug for en 130/30 fond?

Så, hvem har virkelig brug for en 130/30 fond? Er denne 130/30 fondstruktur mere hype og hoopla for leverandører af fonde?

Kort sagt er 130/30 midler i deres barneskole. Mens flere 130/30 midler blev oprettet i 2004, har størstedelen af ​​130/30 midler mindre end fem års track record. Det er for tidligt at fortælle.

Hvis du er en troende i indeksfond, investerer du (eller passivt administreret investering), vil du bære ved at eje disse 130/30 midler.

At få lange og shorts begge rigtigt, ville være et mirakel - en indeksør kunne klage.

Før du køber nogen form for investeringsforening, bør investorer være sikre på, at det er hensigtsmæssigt for deres investeringsmål.