Washington gensidig (waMu): hvordan det gik konkurs

Washington Mutual var en konservativ spare- og lånebank. I 2008 blev det den største mislykkede bank i USA's historie. Ved udgangen af ​​2007 havde WaMu mere end 43.000 ansatte, 2, 200 filialer i 15 stater og 188 dollar. 3 milliarder i indlån. Dens største kunder var enkeltpersoner og små virksomheder.

Næsten 60 procent af sin virksomhed stammer fra retail banking, og 20 procent kommer fra kreditkort.

Kun 14 procent var fra boliglån, men det var nok til at ødelægge resten af ​​sin virksomhed. Ved udgangen af ​​2008 var det konkurs.

Hvorfor WaMu mislykkedes

Washington Mutual mislykkedes af fem grunde. For det første gjorde det en masse forretninger i Californien. Boligmarkedet der gjorde det værre end i andre dele af landet. I 2006 begyndte hjemmeværdier over hele landet at falde. Det er efter at nå op på en top på 20% i forhold til år-til-år i 2004.

I december 2007 var den nationale gennemsnitlige boligværdi nede på 9,8 procent. Sidste gang boligpriserne var faldet var under den store depression. Nationalt var der 10 måneders boligopgørelse. I Californien var der 15 måneders usolgte opgørelser. Normalt havde staten seks måneders opgørelse.

Ved udgangen af ​​2007 var mange lån mere end 100 procent af boligens værdi. WaMu havde forsøgt at være konservativ. Det skrev kun 20 procent af sine realkreditobligationer på mere end 80 procent renteniveau.

Men da boligpriserne faldt, er det ikke noget mere vigtigt.

Den anden grund til WaMu's fiasko var, at den udvidede sine grene for hurtigt. Som følge heraf var det i fattige steder på for mange markeder. Som følge heraf lavede det for mange subprime-realkreditlån til ukvalificerede købere.

Tredje var sammenbruddet af det sekundære marked for realkreditobligationer i august 2007.

Som mange andre banker kunne WaMu ikke videresælge disse realkreditlån. Faldende boligpriser betød, at de var mere end husene var værd. Banken kunne ikke rejse penge.

I 4. kvartal 2007 skrev den ned $ 1. 6 mia. I misligholdte realkreditlån. Bankregulering tvang den til at afsætte kontanter for at sikre fremtidige tab. Som følge heraf rapporterede WaMu et nettotab på 2 mia. USD for kvartalet. Netto underskud for året var 67 mia. Det dwarfede sit overskud på 2006 på $ 3. 6 mia. (Kilde: WaMu 2007 årsrapport)

For det fjerde var den 15. september 2008, Lehman Brothers konkurs. WaMu indskydere panikede på at høre dette. De trukket $ 16. 7 milliarder ud af deres opsparing og kontrol konti i løbet af de næste 10 dage. Det var 9 procent af WaMu's indskud. Federal Deposit Insurance Corporation sagde, at banken ikke havde tilstrækkelige midler til at udføre den daglige forretning. Regeringen begyndte at kigge efter købere.Se mere om tidslinjen for 2008-finanskrisen.

Femte var WaMu's moderate størrelse. Det var ikke stort nok til at være for stort til at mislykkes. Som følge heraf ville ikke statskassen eller Federal Reserve ikke forsyne det ud som om de gjorde Bear Stearns eller American International Group.

Hvem tog over Washington Mutual?

Den 25. september 2008 overtog FDIC banken og solgte den til JPMorganChase for $ 1. 9 mia.

Den næste dag erklærede Washington Mutual Inc, bankens holdingselskab, konkurs. Det var den næststørste konkurs i historien, efter Lehman Brothers.

På overfladen ser det ud til, at JPMorganChase fik en god aftale. Det betalte kun $ 1. 9 milliarder kroner for omkring 300 milliarder dollar i aktiver. Men Chase måtte nedskrive 31 milliarder dollar i dårlige lån. Det havde også behov for at rejse 8 milliarder dollar i ny kapital for at holde banken i gang. Intet andet bankbud på WaMu. Citigroup, Wells Fargo, og endda Banco Santander Sydamerika gik videre.

Men Chase ønskede WaMu's netværk af 2, 239 filialer og stærk deponeringsbase. Overtagelsen gav den tilstedeværelse i Californien og Florida. Den havde endda tilbudt at købe banken i marts 2008. I stedet valgte WaMu en investering på 7 milliarder dollars af private equity-firmaet TPG,

Hvem lider tabene?

Obligationsindehavere, aktionærer og bankinvestorer betalte de væsentligste tab.

Obligationsindehavere tabte alle 30 milliarder dollar i deres investeringer i WaMu. De fleste aktionærer tabte alt andet end to cent per aktie.

Andre mistede alt. For eksempel tabte Texas Pacific Group hele $ 1. 35 milliarder investeringer. WaMu holdingselskab sagsøgt JPMorgan Chase for adgang til 4 milliarder dollar i indlån. Deutsche Bank sagsøgt WaMu for 10 milliarder dollar i krav på afdækkede realkreditobligationer. Det sagde, at WaMu vidste, at de var svigagtige og skulle købe dem tilbage. Det var uklart, om FDIC eller JPMorgan Chase var ansvarlig for mange af disse krav. TPG tabte sin $ 1. 35 milliarder af sin investering.

(Kilder: (Kilde: "The Inside Story of WaMu - Den største bankfejl i amerikansk historie", CNBC, 20. juni 2012. "4 måder Washington Mutual Still Matters," Forbes, 22. februar 2012. " WaMu er beslaglagt, "The Wall Street Journal, 26. september 2008.)