Den ultimative guide til investering i Brasilien

Den brasilianske sætning "É boa pra caramba" kan være den bedste måde at beskrive sit økonomiske mirakel på. Indenfor de fleste indbyggeres levetid har landet været udsat for en betydelig økonomisk uro, overlevet et militært diktatur og voksede sin bruttonationalprodukt (BNP) fra 15 milliarder dollar i 1960 til verdens syvende største økonomi, der bryder 2 bilioner dollar i 2011. Det er "overraskende "af alles standarder.

Brasilien har siden 2003 forbedret sin makroøkonomiske stabilitet, opbygget sine valutareserver og reduceret sin gæld ved at konvertere den til realkreditinstitutter og indenlandske værdipapirer. Derefter blev landets gæld i 2008 tildelt investeringsklasse status af to kreditagenturer. Efter en moderat recession vendte landet tilbage til positiv vækst i 2010 og fortsatte med at være en attraktiv destination for investorer. Økonomien kæmpede dog i 2016 med glideren i råvarer.

En oversigt over Brasiliens økonomi

Internationale investorer kender Brasilien bedst til sine rige naturressourcer. Ud over sine omfattende offshore oliefelter er landet den næststørste producent af jernmalm i verden og producerer mere ethanol end Asien og Europa kombineret. Disse ressourcer hjælper det med at producere et bredt udvalg af industrielle og forbrugsvarer billigt, mens de tjener som en vigtig råmaterialeleverandør til lande som Kina.

Landets økonomiske statistik for 2015 omfattede:

• Bruttonationalprodukt (PPP): 3 $. 6 trillioner
• BNP Realvækst: -4%
• BNP pr. Capita: $ 8, 802
• Arbejdsløshedsrente: 11,5%
• Inflationstakt (KPI): 10. 67

Kilde: CIA World Factbook

Landets negative BNP-vækst og høj arbejdsløshed afspejler det betydelige fald i råvarepriserne i 2015 og 2016.

Med Kinas økonomiske afmatning er der bekymringer over, at råvaresvagten kan fortsætte, hvilket har ført til afviklingen af ​​større projekter. Landets tætte bånd med råvarer betyder, at økonomien i høj grad afhænger af disse priser.

Fordele og risici ved investering i Brasilien

Som i de fleste fremvoksende markeder indebærer investeringer i Brasilien en afvejning mellem risiko og belønning. Landets høje vækstrater kan producere stærke fortidens afkast, men politisk ustabilitet og råvareafhængighed gør det mere risikabelt end udviklede markeder. I løbet af de sidste ti år har MSCI Brasiliens indeks undergravet S & P 500 med ca. 100%, selvom den overgik med en bred margin frem til midten af ​​2013 - fremhævet af afhængigheden af ​​råvarepriserne.

Fordelene ved at investere i Brasilien omfatter:

• Commodity-Rich. Brasiliens økonomiske vækst har draget fordel af stærk efterspørgsel i Kina og andre vækstmarkeder for sine naturressourcer, selvom disse faktorer har ført til nogle betydelige fald i de seneste år.
• Relativ stabil økonomi. Efter at have taget skridt i retning af finanspolitisk stabilitet og liberaliseringen af ​​økonomien i 1990'erne, er Brasilien blevet en top-tier økonomi med en voksende teknologisk sektor og et indadgående fokus, der skal reducere vareafhængigheden.
• Rig i naturressourcer. Brasilien er den næststørste producent af jernmalm i verden og hjemsted for en af ​​de største offshore olieopdagelser i årtier. Dette har hjulpet det med at bygge en base, hvorfra den kan vokse sine interne sektorer i økonomien.

Risikoen ved at investere i Brasilien omfatter:

• Politisk ustabilitet. Brasilien har en noget volatil politisk historie, der stadig er vedholdende selv i dag. I 2015 og 2016 har mange embedsmænd været bundet til kriminelle aktiviteter i forbindelse med den delvist statsejede oliejig Petrobras.
• Udenlandsk afhængighed. Brasilien er mere afhængig af eksport end udviklede lande som USA, mens den også er stærkt afhængig af ekstern finansiering og underskuddet på betalingsbalancens løbende poster. Nedgangen i råvarerne har derfor medført en vejafgift på økonomien.

De bedste måder at investere i Brasilien

Der er mange forskellige måder at investere i Brasilien, lige fra amerikanske børsnoterede fondsbeviser (ETF'er) til værdipapirer noteret på egen børs, MB & F Bovespa.

ETF'er er den nemmeste måde at få eksponering på uden at bekymre sig om amerikanske værdipapirbeviser (ADR) og indenlandske værdipapirer.

Populære brasilianske ETF'er inkluderer:

• iShares MSCI Brasilien Index ETF (NYSE: EWZ)
• iShares MSCI Brasilien Small Cap Index ETF (NYSE: BRF)
• Global X Brasilien Forbruger ETF (NYSE: BRAQ) < Global X Brazil Financials ETF (NYSE: BRAF)
• Global X Brazil Mid Cap ETF (NYSE: BRAZ)
• Brasiliens mest populære ADR'er inkluderer:

Petroleo Braziliero SA ADR (NYSE: PBR)

• Vale ADR (NYSE: VALE)
• Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB)
• Internationale investorer, der søger direkte eksponering, kan købe brasilianske værdipapirer direkte gennem mange globale handelsplatforme med adgang til MB & F Bovespa. De, der ønsker at investere, har direkte brug for at engagere lokale enheder til at optræde som vogter på mæglerkonti og registrere sig hos den brasilianske centralbank og andre lovgivende og skattemyndigheder.

Det mest populære indeks på MB & F Bovespa er Bovespa-indekset (IBovespa), som tegner sig for omkring 80% af handelsvolumen og 70% af børsenes samlede markedsværdi.

Key Takeaway Points

Brasilien er et af verdens hurtigst voksende lande og medlem af de såkaldte BRIC-lande, men det har også flere risici, der er indlejret i sin politik og udenlandske afhængighed.

• De, der søger en nem måde at investere i Brasilien, bør se på ETF'er og ADR'er, mens de, der søger mere direkte adgang, kan åbne en udenlandsk mæglerkonto og handle på MB & F Bovespa.