To hemmeligheder nye investorer bør huske, når de administrerer deres penge

Meget af indholdet på webstedet Investering til begyndere beskæftiger sig med de finere detaljer om nuts-og-bolts velstandsbygning; lære om SEP-IRA bidragsgrænser eller skabe et familiebegrænset partnerskab. I øjeblikket vil jeg på denne tirsdag eftermiddag træde tilbage og i et øjeblik fokusere på nogle bredere principper, der kan tjene dig godt i din søgen efter passiv indkomst.

Aktiemarkedet er kun en auktion, hvorigennem erhvervsejere køber og sælger deres egenkapital i virksomheder

Det er ikke altid rationelt, og aktiekursen afspejler også virksomhedens faktiske egenværdi, selv om den er rimelig mest af tiden.

Brug dette til din fordel. Perioder med intens frygt og sorg vil gribe de offentlige markeder, fordi offentlige markeder involverer mennesker med al deres konflikt, irrationelle følelser. I en nylig artikel, der forklarede definitionen af ​​værdifælder, gav jeg et eksempel på en situation, der absolut ikke faldt ind i den kategori. For enkelhedens skyld gentager jeg det eksempel jeg gav der:

Kaffejig Starbucks er et fantastisk casestudie. Forud for [2008-2009] -meltingen havde virksomheden en robust solid balance og efter skat, der eksploderede. Da de økonomiske stormskyer optrådte, tabte familier pludselig deres huse, investeringsbankerne begyndte at fortryde, og Dow Jones Industrial Average begyndte at kollapse. Denne utroligt lukrative forretning, der pumpe ud enorme mængder overskud og pengestrømme faldt fra højst 20 dollar. 00 pr. Aktie i 2006 til et lavt beløb på $ 3. 50 i 2008; et tal, der udgjorde mindre end 8x indtjening på sine tidligere tal og en 12,5% efter skat indtjeningsudbytte. Dette er et firma, der havde så meget ekspansionsrum tilbage, det var vokset med 20% + uden fortynding af egenkapitalinfusioner i årtier; med en hel verden tilbage til at erobre, da den udvider sig til Kina og Indien. Det var engang en gang i livet at blive ejer af den førende kaffeleverandør på planeten. De, der udnyttede det, samlede ikke kun 1 dollar. 66+ i kontant udbytte i årene siden, men har set lageret klatre tilbage til $ 51 + per aktie. Med en nuværende udbytte på $ 0. 64 pr. Aktie efter bestyrelsens beslutning om at sende flere penge til ejere, det vil sige nogen, et sted derude, kan meget godt indsamle et udbytte på 18% + kontant udbytte på kostprisen for de købte aktier ved den absolutte bund (husk - der er at være køber og sælger i hver transaktion, det er en auktions karakter).

Et par gange i hver investors liv vil han eller hun se noget som dette ske; helt vidunderlige virksomheder med stærke balancer og stærke konkurrenceprægede forretningspositioner, der skaber uanstændigt overskud, der bliver givet væk på gaderne, da alle løber i panik og udskyder aktiver, de har betalt meget højere priser for kun dage eller år tidligere.

I 1973-1974 solgte nogle af de bedste virksomheder i verden for 3x eller 4x indtjening. I 1929-1933 handlede en række virksomheder på et eller andet tidspunkt for mindre end de kontanter, virksomheden havde i banken, og tildelte en værdi negativ til virksomheden, dets fabrikker, fast ejendom og dens intellektuelle ejendomsret.

Indeksfondsinvestorer (som jeg tror bør være et stort flertal af de mennesker, der læser dette nu) kan også udnytte denne grundlæggende sandhed. Mens du holder fast i en disciplineret dollar omkostningsplan, køber regelmæssigt gennem markedets højder og nedture, er der intet, der forhindrer dig i at øge dine bidrag i tider med total panik ud over din normale økonomiske uafhængighedsplan. Der var flere personer i min egen indre cirkel, som udnyttede de råd, jeg gav under det sidste sammenbrud, og løb ned til Human Resources for at øge deres 401 (k) bidrag. Jeg kender endda til mere end en person, der tog anden og tredje job, alene investerede de ekstra penge i lagrene alle andre dumpede! Hvis verden falder fra hinanden, og du er overbevist om, at landet vil overleve, er det måske ikke en dårlig ting at udnytte situationen til din egen families fordel.

For dem, for hvem noget som Vanguard S & P 500 indeksfond er din foretrukne mekanisme til at sammensætte dine penge, spring over at spise og bruge de penge, du sparer for at købe flere aktier. Hent et natskifte på en lokal dagligvarebutik. Du tror, ​​jeg laver sjov, men historien har vist, at begivenheder som dette kun sker en gang hvert par årtier. Vær klar til at gribe muligheden, når den banker.

Omkostninger og skatter Materiel

Dette er et tema, jeg har gentaget i et årti, men du skal forstå det. Omkostningerne betyder noget. Skatter betyder noget. I en anden artikel skrev jeg tidligere i denne uge, kaldet 7 måder at sænke din families investeringsskatbyrde , forklarede jeg, hvordan man opmærksom på små ting, f.eks. Skatteplaceringsstrategi for aktiver eller kapitalandele på en sådan måde, at dine arvinger kan benytte sig af det øgede grundlag smuthul, kan tilføje millioner af dollars i yderligere netto værdi til din familie kasser.

Det samme gælder for at undgå eller minimere de friktionsudgifter, du sandsynligvis vil støde på, hvilket virker som en skjult investeringsskat.