Straddles og Strangle Overview

Når erhvervsdrivende og investorer overvejer en bestemt investering, skal de bestemme deres prisforhøjelse med hensyn til det aktiv, de overvejer. Dette vil give anledning til et udvalg af et passende markedskøretøj til at ansætte for at gå lang eller kort. I varernes verden er der mange valg af køretøjer, herunder futures, optioner på futures, råvare aktier eller ETF og ETN produkter. Det er en nem proces, når man har et klart overblik om, at prisen på et aktiv enten vil sætte pris på eller afskrive.

Men efter at have foretaget den fornødne undersøgelse er konklusionen måske ikke så klar. Mange gange vil markedsdeltagere konkludere, at prisen på et aktiv vil bevæge sig, men de er ikke sikre i hvilken retning. Andre gange er konklusionen, at prisen på et aktiv ikke vil bevæge sig meget, men det vil fortsat konsolidere i et snævert interval. I disse to situationer er der markedsværktøjer, der tillader erhvervsdrivende og investorer at udtrykke disse udtalelser, hvor traditionelle lange og korte positioner ikke er egnede.

Prisretning versus volatilitet

Når nogen er bullish eller bearish på prisen på en vare, kan de ganske enkelt gå lang eller kort en række forskellige tilgængelige køretøjer for at udtrykke denne visning. Dette er et klart retningsbestemt spil. Når de tror på, at markedet vil opleve et stort træk, men de er ikke sikre på, om denne bevægelse vil tage priser højere eller lavere, eller hvis de tror, ​​at markedet vil handle i et snævert udvalg, er der visse produkter til rådighed.

I disse tilfælde kan handlende eller investorer handle volatilitet frem for prisretning.

To optionsstrategier passer perfekt til de markedsdeltagere, der ønsker at tage stilling i volatilitet snarere end en til en bevægelse i en bestemt retning. Nøglebestemmelsen for optionspriser er implicit volatilitet.

Således vil en valgmulighed på tværs af eller vinkler i et marked resultere i en volatilitet frem for en ensrettet stilling.

Straddles

En strængle er en valgposition, hvor et sæt og opkald med samme aktiekurs og samme udløbsdato kombineres. Køberen af ​​straddle betaler præmien for optionspositionen, og sælgeren af ​​straddle samler præmien. Et eksempel på en spændvidde i guld futures ville være som følger:

Nuværende guldpris = $ 1200

December 1200 opkaldsoption = Premium på $ 30

December 1200 put option = Premium på $ 30

I alt december 1200 straddle premium = $ 60

En erhvervsdrivende eller investor, der forventer et stort træk i guld uden at have en mening om bevægelsesretningen, vil sandsynligvis være en køber af tværgående. Hvis de er korrekte, og der er et stort træk i den ene retning eller den anden, vil de tjene penge, så længe prisen på guld bevæger sig over $ 1260 eller under $ 1140 ved udløb af straddle.Omvendt vil en erhvervsdrivende eller investor, der mener at guld vil handle i et snævert udvalg, sandsynligvis sælge overordnede - hvis markedet forbliver mellem $ 1140 og $ 1260, indtil de udløber, vil de tjene penge. Derfor kan straddles være det perfekte værktøj til dem, der tror et marked vil flytte, og dem der ikke gør det.

Strangles

En stængel er en valgposition, hvor en ud af pengeopsættelsesmuligheden og en ud af pengeopkaldsopsætningen for samme udløbsdato kombineres. Køberen af ​​kvængen betaler præmien for valgpositionen, og sælgeren af ​​kvæget samler præmien. Et eksempel på en streng i guld futures ville være som følger:

Nuværende guldpris = $ 1200

December 1300 call option = Premium på $ 8

December 1100 sæt option = Premium på $ 8

I alt December 1100 / 1300 strangle premium = $ 16

En erhvervsdrivende eller investor, der forventer et stort træk i guld uden at have en mening om bevægelsesretningen, vil sandsynligvis være køber af kvæget. Hvis de er korrekte, og der er et stort træk i en eller anden retning, vil de tjene penge, så længe prisen på guld bevæger sig over $ 1316 eller under $ 1084 ved udløbet af strengen.

Omvendt vil en erhvervsdrivende eller investor, der mener at guld vil handle i et snævert udvalg, sandsynligvis sælge kvæget - hvis markedet forbliver mellem $ 1084 og $ 1316, indtil kvældet udløber, vil de tjene penge. Strangles kan være det perfekte værktøj til dem, der tror et marked vil flytte stor tid og dem, der ikke gør det.

Den nederste linje

Hvis du mener at prisen på et aktiv flyttes højere eller lavere, kan du altid tage den relevante lange eller korte position for at udtrykke dit synspunkt. Men hvis du tror at et marked vil bevæge sig i en stor vej, og du ikke er sikker på retningen, eller hvis du tror, ​​at et marked vil handle i en rækkevidde, kan strangles være det perfekte værktøj til at udtrykke denne mening og tjene nogle penge .