Video: Free to Play: The Movie (US) 2025
De fleste internationale investorer vil være enige om, at børsnoterede fonde ("ETF'er") er den nemmeste måde at investere i aktier og obligationer. Men investorerne har stadig et valg mellem at investere i et land, regionalt eller internationalt ETF, når de ser udlandet. Aktive investorer kan foretrække at bruge landenes ETF'er til at vælge de bedste udøvere over hele verden, mens passive investorer måske foretrækker brede markeds internationale ETF'er som en måde at opbygge en fuldt diversificeret portefølje.
I denne artikel vil vi se på fordelene og ulemperne ved hver tilgang og hjælpe investorer med at træffe den rigtige beslutning for deres porteføljer.
Aktiv investering med lande ETF'er
Land ETF'er gør det muligt for aktive investorer at opbygge en særdeles tilpasset portefølje. For eksempel kan en investor være sikker på, at en indkommende præsident vil vende om en nations økonomi og beslutte at købe det pågældende lands ETF for at udnytte det. Denne tilgang ligner traditionelle aktive investeringer på mange måder, hvor en investor vil købe et enkelt selskabs lager, fordi det ser undervurderet ud i forhold til resten af markedet.
Fordelen ved denne tilgang er, at investorer kan målrette mod specifikke lande, som de mener har størst potentialeforside. På den anden side kan investorer aktivt undgå lande, som de tror, vil gøre dårligt og holde positioner i andre. Denne form for fleksibilitet kunne forbedre afkastet af kontrolrisici afhængigt af investorens mål, selvom det lykkedes at gennemføre disse strategier kræver mere dygtighed end passiv investering.
Den største ulempe ved denne tilgang er den voksende forskningsgruppe, der viser, at aktive investorer har en tendens til at underperformere passive investorer. Ifølge Wharton School of Business producerede professionelle ledere af aktiebeholdninger lavere afkast end deres indekskonkurrenter 97% af tiden, mens de få, der overgik, stadigvæk sandsynligvis vil dårligere end i fremtiden.
Investorer vil måske være forsigtige, når de bruger denne tilgang.
Passiv investering med globale ETF'er
Globale ETF'er giver passive investorer let adgang til markeder uden for USA uden at bekymre sig om at opbygge en portefølje. For eksempel kan en investor beslutte at holde en billig S & P 500 ETF og en ex-US ACWI ETF for at yde international eksponering. Denne tilgang ligner på brug af indeksfonde i stedet for at vælge individuelle aktier, som som nævnt ovenfor har tendens til at være et bedre valg for at maksimere langsigtet afkast.
Fordelen ved denne tilgang er, at det er nemt at opsætte og vedligeholde og ofte udfører bedre end aktivt at styre en portefølje. Generelt skal passive investorer søge internationale fonde, der har det laveste udgiftsforhold, mens de stadig opfylder deres investeringsmål.Et godt eksempel på en billig All-World ex-US ETF er Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (NYSE: VEU), som har et udgiftsforhold på kun 0. 15% i oktober 2016.
Den væsentligste ulempe ved denne tilgang er, at investorer ikke kan finjustere deres eksponering for bestemte markeder. For eksempel kan japanske aktier blive overvurderet i investorernes øjne, men det ville ikke være muligt at undgå at investere en betydelig del af aktiverne i landet.
Disse dynamikker kan begrænse investorer fra at reducere risikoen i deres porteføljer, mens de potentielt går glip af muligheder for at generere ekstraordinære afkast.
Find en mellemgård
Der er nogle tilfælde, hvor investorer kan finde en mellemplads og bruge både lande og internationale ETF'er til deres fordel. For eksempel kan en investor holde en passiv international fond og derefter supplere den med mindre positioner i landets ETF'er efter behov, når der opstår muligheder. En lang position i et land-ETF kunne udsætte investor for potentielle gevinster, mens en kort position kunne begrænse potentielle risici.
Disse handlinger giver mening i en række forskellige tilfælde - selv for passive investorer. 'Brexit'-folkeafstemningen var et godt eksempel på en stor politisk risiko på en bestemt dato, der påvirker en bestemt region i verden.
Passive investorer kan have afdækket deres internationale ETF'er ved at købe putoptioner på britiske ETF'er for at dække potentielle tab, hvis beslutningen gik i den forkerte retning. Disse investorer kan have gået glip af gevinster, men begrænsende risiko er til tider vigtigere.
Bottom Line
Internationale investorer har en række forskellige valgmuligheder når det gælder investeringer i globale markeder, herunder både land-ETF'er og internationale ETF'er. Aktive investorer kan foretrække landens ETF'er på grund af deres fleksibilitet, mens passive investorer kan foretrække internationale ETF'er som en enklere løsning, der har tendens til at gøre det bedre ud fra et returperspektiv. Investorer bør nøje overveje fordele og ulemper, før de træffer en beslutning på en eller anden måde.
Investeringer i fonde og investeringsforeninger
Investering i fonde betyder, at man accepterer muligheden for en dag nødt til at beskæftige sig med en in-kind indløsning eller indløsning i naturalier.
Internationale gensidige fonde - fordele og ulemper ved internationale fonde
Skal du investere i internationale fonde eller vælge dine egne internationale aktier? Denne artikel undersøger fordele og ulemper ved begge tilgange.
Er lukkede fonde de samme som gensidige fonde?
Lukkede midler er ikke de samme som fonde, men der er ligheder og et par funktioner, som kan give investorer en fordel, hvis de anvendes korrekt.