På grund af finanskrisen i slutningen af 2008 har risikostyringen oplevet øget betydning og fremtrædende rolle som en funktion inden for finanssektoren. Derfor er kendskab til de grundlæggende metoder til måling, vurdering og kontrol af risiko afgørende for dem, der ønsker at komme videre i økonomi. Her præsenterer vi en hurtig primer på nøglekoncepter på dette felt.
Penge i fare
Den råeste, men mest konservative, måling af risiko er den samlede sum penge investeret eller lånt.
Det værste mulige resultat er, at hele investeringen bliver værdiløs, eller at låntageren misligholder. En forfining er introduktionen af sandsynligheder for analysen, men det kræver ofte en række antagelser, der ikke er strengt modtagelige for præcis måling. Se vores forklaring på Monte Carlo-simuleringer.
Begrænsninger af størrelsen af stillinger, der kan besiddes af værdipapirhandlende eller det beløb, som lånemyndighederne kan udvide til en bestemt låntager, er i det væsentlige ansøgninger af samme strategi for risikoreduktion.
Volatilitet og variabilitet
Disse er fælles risikoforanstaltninger i forhold til børsnoterede værdipapirer og værdipapirer. Historiske data kan udvindes for at foretage vurderinger af mulige fremtidige prisbevægelser i lyset af tidligere prisudsving. Risikomåling med hensyn til individuelle værdipapirer og klasser af værdipapirer lægges ofte i sammenhæng med sammenhænge mellem dem, blandt dem og med henvisning til bredere økonomiske indikatorer.
Meget af moderne porteføljeorientering indebærer for eksempel at udvikle strategier til at reducere amplitude af de samlede prisudsving i en investeringsportefølje ved at vælge en blanding af investeringer, hvis individuelle priser tendens til at være enten ukorrekte eller bedre Men for at være negativt korreleret (det vil sige, deres priser har tendens til at bevæge sig i modsatte retninger, med den ene at være op, når den anden er nede og omvendt).
Det har ansøgninger til finansielle rådgivere, pengeforvaltere og finansielle planlæggere.
Forudsigelseshistorisk kraft
Den almindelige juridiske kedelplade på investeringsprospekter sikrer, at "tidligere resultater er ingen garanti for fremtidige resultater." På samme måde tilbyder korrelationer og statistiske forhold målt i en historisk periode kun ufuldstændige indikationer på, hvad fremtiden kan have for samme sikkerhed eller klasse af værdipapirer. Ekstrapolering af historiske tendenser og relationer til fremtiden bør derfor ske med stor forsigtighed.
Modpartsrisiko
Modpartsrisiko er risikoen for, at den anden part i en transaktion, som et andet firma i den finansielle servicesektor, vil vise sig ude af stand til at opfylde sine forpligtelser til tiden.Eksempler på disse forpligtelser omfatter levering af værdipapirer eller kontanter til afvikling af handler og tilbagebetaling af kortfristede lån som planlagt.
Evalueringer af modpartsrisici gøres ofte baseret på analyser af virksomhedernes finansielle styrke, der ydes af kreditvurderingsbureauer. Som finanskrisen i slutningen af 2008 viste, er de metoder, der anvendes af kreditvurderingsbureauerne, dog dybt fejlbehæftede (som det er forbrugerens FICO-score) og er underlagt en alvorlig fejl. Derudover kan begivenhederne i en generel finansiel panik meget hurtigt spire, og små modpartsfejl kan hurtigt ophobes til det punkt, hvor store virksomheder med tilsyneladende rigelige økonomiske pude bliver gjort insolvente.
Lehman Brothers, Merrill Lynch og Wachovia var sådanne tab i 2008-krisen; den første gik ud af drift, og de andre blev erhvervet af stærkere virksomheder.
En stor del af problemet med vurdering af modpartsrisiko er, at de analyser, der udføres af kreditvurderingsbureauer, ikke er dynamiske nok. De tilpasser sig kun til nye virkeligheder kun relativt langsomt. Når en modpart, der tidligere blev anset for lyd, pludselig er i modsætning til insolvens, er det yderst vanskeligt, om ikke umuligt at afvikle forpligtelser og transaktioner, der allerede er indgået under de gunstige omstændigheder, der tidligere blev afholdt. Aktuarernes rolle
Aktuarier er mest forbundet med at analysere dødelighedstabeller på vegne af livsforsikringsselskaber, der spiller en afgørende rolle i fastsættelsen af præmier på politikker og udbetalingsplaner på annuiteter.
Aktuariel videnskab, som det ofte kaldes, er en anvendelse af avancerede statistiske teknikker til store datasæt, som selv har en høj grad af måle nøjagtighed.
Desuden er risikovurderingerne foretaget af livsforsikringsaktuarier baseret på data, som er næsten fuldstændig ukorrekt med det finansielle system og bevægelser på de finansielle markeder. I modsætning hertil er målinger af modpartsrisiko, investeringernes fremtidige opførsel og udsigterne for specifikke forretningsinitiativer ikke egnet til en så præcis videnskabelig analyse. Således vil risikostyringspersonale (og de ledende videnskabelige fagfolk, der giver dem kvantitativ støtte) sandsynligvis aldrig evnen til at udvikle prædiktive modeller, der ligger overalt i nærheden af den grad af tillid, som man kan placere i de skønnede af en livsforsikrings aktuar.
AFSC 2P0X1 - Laboratorie til måling af præcisionsmålingsudstyr
Reparation, kalibrering og modifikation af TMDE, herunder præcisionsmåling udstyr laboratorie PMEL standarder og automatisk test udstyr.
Hvordan man maler med en luftfri maling sprøjter
Hvordan man bruger en luftfri maling sprøjter i stedet for traditionelle roller og børste metode . Airless maling sprøjten kan spare arbejdskraft og tid.
Måling af International Equity Returns med CAPE Ratio
Lær hvordan CAPE-forholdet kan hjælpe internationale investorer med at forbedre afkastet ved at finde markeder, der er historisk og relativt undervurderede.