Carry Trade Explained

Få ting fanger fascineringen af ​​nye handlende til FX-markedet som Carry Trade. Mens Carry Trade ikke er uden risiko, som snart vil blive forklaret, er der en opadrettelse, der ikke bør ignoreres, der kan hjælpe handlende med at få gavn af dette marked på måder, der ikke er tilgængelige på andre markeder. Kort sagt, at forstå, hvordan Carry Trade fungerer, kan åbne den samme fordel for din portefølje, som bankerne har ved at tjene interesse for deres kundes indskud.

Hvor interesse er betalt

Når vi ser på betalte renter, diskuterer vi om åbne positioner, når du køber valutaparet, der betaler mere interesse end valutaparret du ' re sælger. Hvis du f.eks. Sælger 100k EURNZD (et kompliceret eksempel men værd at bemærke), sælger du faktisk euro og køber NZD, og ​​renterne betales på den fiktive handelsstørrelse og ikke kun den margin, der er sat for at holde handlen åben. Denne handel ville have dig at tjene renter på NZD, den valuta du er lang, mens du betaler renter på EUR, der har en negativ rente, og dermed giver dig mulighed for at tjene daglige renter betales.

Renter betalt kalender tilgængelig her.

Et eksempel på positiv og negativ bærende med risiko Forklaret

I betragtning af eksemplet på at bruge gearing på 10: 1, er det usandsynligt, at et bærefald (baseret på rentedifferencen mellem to økonomier) ville tørre dig ud af marked som gearingen er inkremental og relativt lille, især i nutidens deprimerede rentemiljø.

Så her er et forhåbentlig rent eksempel ved at bruge to almindeligt omsatte valutaer med en stor renteforskel, der ville hjælpe med at køre hjempunktet:

100k Sælg handel i AUDJPY

Daglig negativ bærer: ($ 6,00) *

Nødvendig margen for handel: $ 3,000 på en 2% margenkonto

* Omvendt ville betale $ 3. 00 om dagen, hvis du var længe AUDJPY, har tallet imidlertid været højere historisk, da RBA'en havde en højere referencesats, end den for øjeblikket gør ved 2. 25%

Brugbar margen: $ 7,000 - Dette er det beløb, der ville blevet udsat for negativ overførsel af ($ 6,00) pr. dag Som du sandsynligvis kan fortælle uden tab på selve positionen, eller hvis markedet skulle være fladt, men du holdt op med en handel, vil det tage lang tid at ramme et margenopkald, hvor du er en brugbar margin på $ 7, 000 dips under nul.

Hvis valutaparret ikke skulle bevæge sig, og vi bare kigger på rentebindingen, ville det tage 1167 dage eller 3. 19 år før et margenopkald ville blive afholdt, tørrede dig ud af markedet. 1167 * $ 6. 00 / dag ville spise den nødvendige brugbare margen. Som du måske ved, er 10: 1 gearing et mildt eksempel, da mange erhvervsdrivende kan og ofte bruger mere gearing, som trinvist reducerer mængden af ​​tid, hvor din brugbare margin kan falde.

På den positive side, i tilfælde hvor AUD / JPY blev afholdt over flere år, kan der præsenteres en god opadrettelse, så længe de ulemper risici styres. I betragtning af den nuværende betaling på en positiv carry på $ 3. 00 pr. Dag, vil den årlige betaling på en A $ 100 000 være ca. 1, 096 eller 1. 1% årligt på det nominelle beløb. Selvfølgelig bruger de fleste handlende gearing, så den eksemplariske erhvervsdrivende med $ 10.000 på deres konto med samme position ville tjene $ 1, 096 / år på $ 10, 000 eller 10,9% om året, selv om det er betalt imod den fiktive handelsstørrelse .

Som du kan se, hvis dette eksempel ekstrapoleres over tid, kan resultaterne tilføje op, men det kræver, at gearing skal bruges.

Leverage giver naturligvis et tokantet sværd, fordi gearing kan forstørre gevinster såvel som tab. Derfor kan en miste handel baseret på tab af pips samt bærehandel bringe dig til et udgangspunkt hurtigere end mange forhandlere ville forventes. Lad os dog se på den bærbare handelskomponent, hvor et valutapar forbliver i en rækkevidde, mens handelen samler eller betaler renter.

Sjældne men ekstreme risici, der ikke bør ignoreres.

Afslapningen af ​​Carry sker sjældent, men når det er, er bevægelserne ret aggressive. 2008 var sidste gang, vi har haft en klar tilbagekald, og de er genkendelige, når de lavtliggende finansielle valutaer købes tilbage, og de højtstående valutaer, som Carry Trade søger, sælges.

Mens bevægelserne er sjældne, bør eksistensen af ​​dem tilskynde alle til at holde efterfølgende stop på plads, mens de engagerer sig i denne strategi.

Happy Trading!