Video: Derfor holder dine aktier vejret, når amerikanerne går til valg 2024
Pengepolitikken er et ord, der bliver kastet meget rundt i de finansielle nyhedsmedier, men det er et emne, som få investorer fuldt ud forstår.
Pengepolitikken henviser til de teknikker, som centralbankerne bruger til at kontrollere pengemængden, lige fra at fastsætte rentesatser til køb af urolige aktiver. De fleste centralbanker har til opgave at anvende disse teknikker til at kontrollere inflationen og deflationen, men nogle mandater er udvidet til at omfatte ting som at kontrollere arbejdsløshedsprocenten (som i US Federal Reserve's case).
Nogle fælles mål for pengepolitikken er:
- Prisstabilitet (f.eks. Inflation / deflationskontrol)
- Økonomisk vækst (fx sekulær stigning i BNP)
- Udvekslingsstabilitet (f.eks. Lav volatilitet med andre valutaer)
- Fuld beskæftigelse (fx maksimeret arbejdskraft)
Pengepolitiske værktøjer
Centralbankerne bruger en række forskellige metoder til at nå deres mål og kontrollere pengemængden. De mest almindelige teknikker, der anvendes af centralbanker, er åbne markedsoperationer, der har til formål at påvirke den føderale fondskurs på det føderale fondsmarked - et sted, hvor bankerne beholder eller låner deres nødvendige reservekapital.
Åben markedsoperationer påvirker renten på disse markeder ved at købe eller sælge statspapirer. Køb af statspapirer skaber en kontant tilstrømning for banker, som derefter kan låne de ekstra penge til andre banker og lavere rentesatser. Det modsatte er sandt, hvis regeringen træder ind og begynder at sælge statspapirer og tager penge ud af markedet.
Mens disse metoder kan påvirke renten, anvender de moderne centralbanker en række andre teknikker til bekæmpelse af problemer, når renten allerede er lav. Disse pengepolitiske værktøjer betegnes sædvanligvis som "ukonventionel pengepolitik".
Her er nogle eksempler på disse værktøjer:
- Kvantitativ udjævning - Køb af finansielle aktiver direkte fra kommercielle banker og andre private institutioner med nyoprettede penge for at indsprøjte et forudbestemt beløb i økonomien mere direkte.
- Ændrede forfaldstidspunkter - Skiftet af gæld eller andre aktiver, som centralbankerne besidder fra kortfristede til langsigtede eller langsigtede til kortfristede forfaldstidspunkter for at øge eller reducere mængden af kontanter til rådighed i økonomien.
Pengepolitik og investorer
Mange investorer kender pengepolitikken bedst til sine umiddelbare effekter på aktiemarkedet. F.eks. Førte de tre runder af kvantitativ lempelse mellem 2008 og 2012 til betydelige markedsforløb efterfølgende. Årsagen er simpelthen fordi lavere renter bidrager til at stimulere økonomien og gøre lån til at købe værdipapirer på margin billigere.
På trods af disse umiddelbare virkninger diskuteres fordelene ved pengepolitikken - især ukonventionel pengepolitik - bredt af økonomer.For eksempel er mange pensionister, der lever af pensioner eller besparelser, påvirket negativt af kunstigt lave renter. De der støtter pengepolitikken hævder, at fordelene langt overstiger disse omkostninger.
Der har også været en række centralbankfejl i hele verden. For eksempel er Cristina Fernandez de Kirchners administration i Argentina bredt kritiseret af globale økonomer for at bruge centralbankens valutareserver til at finansiere sociale programmer, mens banken ikke har haft inflationsrater, der forbliver stædigt høje på mange konti.
Pengepolitiske meddelelser
Investorer kan udnytte pengepolitiske beslutninger på en række forskellige måder på baggrund af denne kendte dynamik. I mellemtiden kan ledende indikatorer give råd om fremtidige pengepolitiske beslutninger, såsom Indkøbsforvalterindekser (PMI) og / eller forbrugerprisindekser (CPI), der kan give økonomiske sundheds- og inflation / deflationsdata.
At finde pengepolitiske beslutninger er et spørgsmål om at kigge på de rigtige steder:
- U. S. Federal Reserve
- Bank of Japan
- Bank of England
- Den Europæiske Centralbank
Og her er nogle vigtige begivenheder at se verden rundt:
- ECB M3 Money Supply
- BOE MPC Protokol
- RBA Møder
- SNB Pengepolitisk Tildeling
- RBNZ Meddelelser
- US Fed Beige Book
- US Fed FOMC Minutter
- BOJ MPB Minutter
Nøgleudtagningspunkter
- Pengepolitiske referencer til de teknikker, som centralbankerne bruger til at kontrollere pengemængden, lige fra åbne køb til ukonventionelle kvantitative lempelser.
- Effekten af pengepolitik på økonomien diskuteres bredt af økonomer, men for investorer har løs politik tendens til at føre til markedsforhandlinger og omvendt.
Lær hvad arbejdskapital er og dens indflydelse på erhvervslivet
![Lær hvad arbejdskapital er og dens indflydelse på erhvervslivet Lær hvad arbejdskapital er og dens indflydelse på erhvervslivet](https://i.travelcashinc.com/img//8.jpg)
Lær hvad arbejdskapital af likvide aktiver, som et selskab har, er, og hvordan en mangel på midler gør det svært at tiltrække investorer, få forretningslån eller kredit.
Hvordan investorer søger investorer
![Hvordan investorer søger investorer Hvordan investorer søger investorer](https://i.travelcashinc.com/img//business-finance-2017/how-entrepreneurs-can-effectively-pitch-business-ideas-to-investors.jpg)
For investorer til din forretningsidé? Opdag hvordan du effektivt kan tone din ide til potentielle investorer for at erhverve den nødvendige finansiering.
Handelsproblemer, overskud og deres indflydelse på investorer
![Handelsproblemer, overskud og deres indflydelse på investorer Handelsproblemer, overskud og deres indflydelse på investorer](https://i.travelcashinc.com/img//international-investing-2017/trade-deficits-surpluses-and-their-impact-on-investors.jpg)
Lære virkningerne af handelsoverskud og underskud på global økonomi og hvad de betyder for investorer.