Lære om 4% reglen i pensionering og hvordan det virker

Som du nærmer dig pensionering og begynder at forsøge at beregne, hvor meget indkomst du måtte have, vil du komme på tværs af flere tommelfingerregler, der har cirkuleret i årevis. En af dem er "4 procent reglen". Her er hvad det er - og hvorfor det ikke altid virker.

Reglen om 4% i pensionering

Reglerne om 4% af pensionen refererer til din tilbagetrækningshastighed: Det årlige beløb for din startportefølje værdi, som du måske trækker fra en portefølje af aktier og obligationer ved pensionering.

Hvis du har $ 100 000, når du går på pension, vil 4% -reglen sige, at du kunne trække ca. 4% af det beløb, eller $ 4 000, det første pensionsår, og øge det beløb med inflationen, og at sandsynligheden er ret høj (95%), at pengene ville vare i mindst 30 år, forudsat at din porteføljefordeling var 50% aktier / 50% obligationer.

Historien om 4% Rule

Reglen om 4% begyndte at cirkulere efter et 1998-papir, der kaldes Trinity Study. Det faktiske navn på papiret er Retirement Savings: Valg af tilbagetrækningshastighed, der er bæredygtig.

Selvom 4% -reglen er blevet citeret som en "sikker tilbagetrækningshastighed", der skal bruges ved pensionering, henvises der ingen steder i papiret til den på denne måde.

Nogle af disse papirers konklusioner, som jeg finder interessante er:

• "De fleste pensionister vil sandsynligvis drage fordel af at tildele mindst 50% til fælles aktier."
• "Pensionister, der kræver KPI-justerede tilbagetrækninger i deres pensionsår skal acceptere en væsentligt reduceret tilbagetrækningshastighed fra den oprindelige portefølje. "

"For aktie dominerede porteføljer repræsenterer tilbagetrækningsgrader på 3% og 4% overordentlig konservativ adfærd."

• Opdateringer til 4% Rule

Trinitetsstudiens forfattere offentliggjort opdateret forskning i

Journal of Financial Planning i 2011. Du kan finde det på: Portfolio Succes Priser: Hvor skal man tegne linjen. Konklusionen ændrede ikke meningsfuldt. I den siger de

"Prøvedataene tyder på, at kunder, der planlægger at foretage årlige inflationstilpasninger til tilbagetrækninger, også skulle planlægge lavere indledende tilbagetrækningsrater i 4 procent til 5 procent, igen fra porteføljer på 50 procent eller mere store -selskabernes fælles bestande for at imødekomme fremtidige stigninger i tilbagekøb. "

Wade Pfau, en akademiker med en specialitet i pensionsindkomst, kommenterede dette studie i sin Retirement Researcher Blog på Trinity Study Updates.

Nogle af de punkter, Wade producerer, er:

• "Trinitetsstudiet omfatter ikke fondsbidrag. "
• " Reglen om 4% har ikke holdt op næsten lige så godt i de fleste andre udviklede markedslande som den har i USA. "
• " Trinitystudiet tager hensyn til pensionslængder på op til 30 år.Husk på, at for et ægtepar, der begge går på 65 år, er der en god chance for mindst en af ​​ægtefællerne, der lever længere end 30 år. "
• Hvad tænker jeg på 4% -reglen?

Reglen om 4% i pensionering bør ikke henvises til som regel. Jeg har hørt en journalist henvise til disse ting som "regler for dumme" snarere end "tommelfingerregler".

Jeg mener, at disse "regler" bør betegnes som generelle retningslinjer. Hvis du vil have en generel ide om, hvor meget pensionsindtægt dine opsparinger kan understøtte, fortæller 4% -reglen, at afhængigt af dit ønske om at få din pensionsindtægt at holde op med inflationen, kan du sandsynligvis trække omkring $ 4 000 - $ 5 000 pr. år for hver $ 100, 000 du har investeret, forudsat at du følger en bestemt porteføljemix med ca. 50% af din portefølje i aktier (når jeg siger aktier betyder jeg en bredt diversificeret portefølje af aktieindeksfonde).

En anden ting at huske på; Brug af denne regel tegner ikke for skatter. Hvis du trækker $ 4 000 fra en IRA, betaler du føderale og statslige skatter på dette beløb, så din tilbagetrækning på $ 4 000 kan kun resultere i $ 3 000 af midlerne til rådighed.

Skal du bruge 4% reglen?

Selv om pensionsreglen på 4% kan fastsætte en generel retningslinje, mener jeg ikke, at nogen bør bruge det til faktisk at beslutte, hvor meget der skal trækkes tilbage hvert år i pension.

Så længe jeg har praktiseret (siden 1995 - inden den oprindelige Trinity Study blev offentliggjort), har jeg endnu ikke set en pensionsindkomstplan, hvor vi baserede udbetalinger på 4% af porteføljens værdi.

I stedet har hver kommende pensionist sin egen plan baseret på deres øvrige forventede indtægtskilder, anvendte typer investeringer, forventet levetid, forventet skatteprocent hvert år og mange andre faktorer.

Når du opbygger en smart pensionsindkomstplan, kan det føre til flere tilbagekøb i nogle år og mindre i andre.

En anden grund til at 4% -reglen bliver mægtig er, at når du når alder 70 ½, skal du tage udbetalinger fra dine IRA'er, og hvert år bliver du ældre, du skal trække et højere beløb tilbage. Tildelt, du behøver ikke bruge det - men du skal trække det fra IRA, hvilket betyder at betale skat på det. Disse krævede minimumfordelinger er angivet med en formel, og formlen kræver, at du tager mere end 4% af din resterende kontobeløb, når du bliver ældre.

Fungerer 4% -reglen stadig som retningslinje?

I et 2013-dokument er The 4 Percent Rule ikke sikkert i en forfatter af Low Yield World, Michael Finke, Wade Pfau og David Blanchett, at

"Succesen for 4% -reglen i USA kan være en historisk anomali, og kunder vil måske overveje deres pensionsindkomststrategier mere bredt end at udelukkende stole på systematiske tilbagekøb fra en flygtig portefølje. "

• " Reglen om 4% kan ikke behandles som en sikker indledende tilbagetrækningshastighed i dagens lave rentemiljø. "
• Dette papir tyder på, at forventningerne måske skal revideres, da tidligere undersøgelser var baseret på historiske data, hvor obligationsrenter og udbytter på aktier var meget højere end det vi ser idag.

En ikke-akademisk artikel, der forklarer dette, findes på Med lave obligationsrenter gælder '4 procent retiree'-regler ikke altid.