Video: What is an IPO | by Wall Street Survivor 2024
Definition:
IPO står for Initial Public Offering. Omtalt som at tage et selskab offentligt ind, indebærer IPO et privat selskab, der tilbyder sine aktier til offentligheden til køb for første gang. Derefter bliver aktierne noteret på en børs og handler i det åbne marked.
Hvorfor går virksomheder offentligt med en børsnotering?
IPO'er bruges typisk af nyere virksomheder, der har brug for ekstra kapital til udvidelse eller privatejet virksomheder, hvis ejere og investorer ønsker at tjene penge på deres oprindelige investeringer (se exitstrategi).
Hvis markedsforholdene er korrekte for den pågældende virksomhed på tidspunktet for børsnoteringen, kan de oprindelige investorer i det private selskab gøre formuer, fordi den nye aktie er værd mere end deres oprindelige investeringer.
Hvordan oprettes en IPO?
Normalt vil et privat selskab, der ønsker at gå offentligt via en børsnotering på Wall Street, gøre det ved at have investeringsbanken (som Goldman Sachs eller Morgan Stanley) tegner emissionen. Gennem forhandlinger beslutter virksomheden og investeringsbanken for, hvor mange aktier der vil blive udstedt, type aktier og emissionskursen. Afhængigt af aftalen kan garantisten hæve det beløb, der opstår ved at købe nogle eller alle aktierne og derefter videresælge dem til offentligheden.
Investeringsbanken udarbejder børsnoteringen ved at indsende registreringsoplysninger til Securities and Exchange Commission (SEC), herunder detaljer om aktieudbuddet, årsregnskaber, ledelsesoplysninger mv.
SEC udfører baggrundskontrol af registreringen for at sikre, at alle de korrekte oplysninger er blevet beskrevet i indsendelsen.
Efter SEC godkendelse begynder firmaet og underskriveren at markedsføre problemet til kunder ved at udstede en række prospekter, der beskriver virksomheden og aktietilgangen (se Zipcar prospekt for et eksempel).
I starten tilbydes aktierne typisk til større institutionelle investorer som pensionskasser, livsforsikringsselskaber, investeringsforeninger mv., Der har råd til at købe store blokke af aktier (normalt til nedsat pris). Til sidst er aktierne noteret på en børs og kan købes af individuelle investorer.
Eksempel på en IPO
I den teknologiske verden var den største IPO nogensinde (og den største i internethistorie) Facebook den 18. maj 2012. Grundlægger og hovedaktionær Mark Zuckerberg havde modstået at tage selskabet offentligt i årevis , i stedet at rejse kapital ved private salg af aktier til andre virksomheder som Microsoft. På tidspunktet for IPO havde Facebook over 500 private aktionærer og over 800 millioner månedlige brugere.
Et par måneder før børsintroduktionen var Facebook påtænkt at belaste børsnoteringen på $ 28 til $ 35 pr. Aktie.På grund af den forventede store efterspørgsel blev antallet af aktier, der blev solgt, dog øget med 25%, og IPO-prisen pr. Aktie blev hævet til 38 dollar, hvilket gav Facebook en højeste markedsværdi på over 104 mia. Dollars.
Til gengæld faldt aktiekursen på åbningsdagen og fortsatte med at falde i de næste to måneder og faldt under $ 20 pr. Aktie i august 2012.
Aktierne genoprettede ikke handel over IPO-prisen i over et år efter IPO.
IPO'er er ikke altid en succes
Selv om en IPO kan være økonomisk fordelagtig for virksomhedsejere, er succes bestemt ikke garanteret, og der er flere ulemper. For det første kan du muligvis ikke få dine penge hurtigst muligt. Investorer kan insistere på, at alle de penge, der rejses af børsnoteringen, geninvesteres i virksomheden. Og en del af dine aktier kunne holdes i escrow i årevis.
For det andet kan din ejerposition blive alvorligt nedslået, og du kan miste kontrollen over virksomheden. For at undgå, at disse ejere, der ønsker at beholde kontrollen over et selskab efter en børsintroduktion, kan gøre det ved at udstede særskilte klasser af aktier, der bærer forskellige multipler af stemmevægten.
I Facebook-eksemplet ovenfor ejede Mark Zuckerberg kun 18 procent af selskabet efter IPO.
De offentlige IPO-udstedte aktier (klasse A) havde dog 1 / 10th af stemmeværdien af de oprindelige private aktier (klasse B). Hans mængde af B-aktier udgjorde 57 procent af de stemmeberettigede aktier og efterlod ham kontrol over selskabet efter IPO.
Ud fra et investorperspektiv kan IPO'er være en risikabel investering. Uden historisk information kan det være vanskeligt at vurdere virksomhedens andelsværdi korrekt, og IPO'er tendens til at blive udstedt, når markedsforholdene er gunstige. IPO'er som Webvan og kæledyr. com, der blev lanceret under dot-com-boblen, blev til spektakulære fejl, da boblen sprængte, og begge virksomheder gik til sidst i konkurs.
Se også:
6 Afslut strategier for din lille virksomhed
Sådan tiltrækker du engel investorer
3 måder at finde ud af, hvad din lille virksomhed er virkelig værd
Udbud og efterspørgsel efter fast ejendom investorer
![Udbud og efterspørgsel efter fast ejendom investorer Udbud og efterspørgsel efter fast ejendom investorer](https://i.travelcashinc.com/img//real-estate-2017/supply-and-demand-is-rule-for-investment.jpg)
På alle markeder, hvad enten produkter eller finansielle, udbud og efterspørgsel vil altid bestemme prisbevægelsen.
Udbud og efterspørgselsoplysninger i forskellige råvaresektorer
![Udbud og efterspørgselsoplysninger i forskellige råvaresektorer Udbud og efterspørgselsoplysninger i forskellige råvaresektorer](https://i.travelcashinc.com/img//commodities-2017/supply-and-demand-information-in-different-commodity-sectors.jpg)
Udbud og efterspørgsel er kernen i at foretage en grundig analyse i råvaremarkeder. Forsyningen har tendens til at være geografisk koncentreret, mens efterspørgslen er allestedsnærværende.
Hvad er en IPO: Definition, Fordele, Ulemper, Problemer
![Hvad er en IPO: Definition, Fordele, Ulemper, Problemer Hvad er en IPO: Definition, Fordele, Ulemper, Problemer](https://i.travelcashinc.com/img//us-economy-2017/what-is-an-ipo.jpg)
IPO (oprindeligt offentligt udbud) er, når en virksomhed først sælger aktier til rejse mere kapital. Fordele og ulemper til virksomheder og investorer. IPO-proces.