Hvordan vil præsident Trump ændre bankruptcy?

Præsidentvalget i 2016 vil uden tvivl gå ned som en af ​​de mest omstridte kampe og et af de mest overraskende resultater. Donald Trump, der aldrig tidligere var blevet valgt til et statsligt kontor, befandt sig i den mest ekstraordinære omstændighed: den nyligt mintede leder af den frie verden. Siden hans indvielse har han spildt ingen tid på at handle på en række fronter gennem ledelsesordrer og ved udnævnelsen af ​​sit kabinet, hvoraf nogle selv er virksomhedsledere med ringe eller ingen erfaring i regeringen.

Den administrerende direktør kan have en væsentlig indflydelse på konkursprocessen gennem lovgivning, gennem sin egen justitsafdeling og endda gennem hans føderale domstolsudnævnelser.

Lovgivningsmæssig dagsorden

På trods af, hvor meget blogosfæren ville have os til tro, indgav Donald Trump aldrig personlig konkurs. Siden 1990 indgav seks af hans firmaer kapitel 11 konkurs. Kapitel 11 er ikke, hvad de fleste mennesker tænker på, når de betragter konkurs. Kapitel 11 tillader en virksomhed (og nogle gange en person med mange aktiver og mange gæld) at omorganisere sine forpligtelser, mens den fortsætter med at drive forretning. I et kapitel 7 afvikler den person eller virksomhed, som sager sagen. En domstolsforvalter, der kaldes trustee, vil sælge alle et selskabs aktiver og nogle af en persons aktiver og bruge provenuet til at betale kreditorer. Donald Trump, som individ, indgav aldrig et kapitel 11 eller kapitel 7.

Det er ikke at sige hr. Trump er ikke bekendt med processen. Det er uden tvivl han. Men jeg ville ikke forvente at se meget lovgivningsmæssige handlinger på kort sigt. Konkurskodeksen blev senest fornyet i 2006. Lovgivningen, der hedder loven om konkursmisbrug og forbrugerbeskyttelse (BAPCPA), blev skubbet gennem kongressen som en opfordring fra kreditkortindustrien.

BAPCPA gjorde i hovedsagen konkursprocessen mindre forbrugerorienteret og mere beskyttende for kredit- og bankvirksomhedernes interesser. F.eks. Har den frembragt en middelprøve, der har til formål at udskyde de skyldnere (de personer, der indgiver konkursen), som foretrækker at indgive et kapitel 7-tilfælde, men har nogle aktiver eller indkomst nok til at betale nogle af deres gæld.

Sammen med middelprøven tilføjede kongressen også bestemmelser, der kræver, at potentielle debitorer skal indgive en kreditrådgivningssession forud for arkivering og et økonomisk ledelseskursus efter indgivelse. BAPCPA gjorde det også vanskeligere for debitorer at anvende konkurs for at genforhandle højrenter på de seneste billån.

Hr. Trump har ikke annonceret nogen lovgivningsmæssig dagsorden for at vedtage yderligere konkursbegrænsninger, selvom han har meddelt, at han ikke er en ven til forbrugeren.Han har for eksempel været hårdt kritisk over for forbundsfinansieringsbureauet for forbrugere, der kun blev oprettet i 2010. Ligeledes siger nogle indikatorer, at han har til hensigt at fjerne Federal Communications Commission fra sin rolle i forbrugerbeskyttelse. Han er også rapporteret at formulere en plan for at reducere eller eliminere meget af forbrugerorienteret reguleringsgrundlag for det føderale banksystem.

Som et eksempel skal du overveje hr. Trumps første udøvende bekendtgørelse efter hans indvielse, der blokerede en planlagt nedsættelse af satser på FHA-støttede realkreditlån.

Forvaltningsaktion

Der er ingen planer for i øjeblikket at foretage omfattende ændringer af dele af konkursloven, der påvirker forbrugersager, selvom der er foreslået reformer for kapitel 11. Det betyder ikke, at vi kan trække vejret . Som vi så med hr. Trump's magt af udøvende ordrer, er der meget, han kan opnå uden egentlige ændringer i lovene om bøgerne. Faktisk gjorde Mr. Obama også den udøvende ordre til at påvirke forbrugerrelaterede spørgsmål som studielån.

Ud over executive orders er meget af konkursprocessen i, hvordan domstolene og justitsministeriet administrerer og fortolker de love, der allerede er på bøgerne.

Selvom konkursdomstolene ledes af konkursdommer, udføres en stor del af retten i en egentligt udpeget embedsmand, der kaldes trustee. Trustees udnævnes i kapitel 7 direkte konkurser, hvor de er forpligtet til at indsamle ikke-fritaget ejendom, som forvalteren vil sælge. Provenuet fordeles mellem kreditorerne, der har gyldige og beviselige krav. Trustees er uafhængige af retsvæsenet og er udpeget af justitsministeriet, specifikt kontoret for den amerikanske trustee. Konkurspolitik er ofte effektueret gennem trustees forhold til den amerikanske trustee og med debitorerne selv.

For eksempel betyder den ovennævnte middeltest ikke noget lyst resultat, der giver nogle debitorer mulighed for at indgive et eftertragtet kapitel 7-tilfælde, men trækker andre skyldnere ind i, hvad nogle mennesker anser for en mindre ønskelig form for konkurs kaldet kapitel 13. Kapitel 13 kræver, at skyldneren betaler mindst en del af sine forpligtelser over en periode på tre til fem år. I stedet er middelprøven en indikator. Det indikerer, om en skyldner formodes at misbruge konkursordningen, fordi han faktisk har tilstrækkelig indkomst til at betale nogle penge til sine kreditorer. Debitor kan overvinde formodningen om misbrug ved at fremlægge bevis for, at beregningen af ​​middeltest ikke tager højde for. Uanset om skyldneren nogensinde skal overvinde denne formodning, afhænger af, om trustee, kreditorer eller konkursdommer udfordrer sin ret til at indgive et kapitel 7-tilfælde. Kreditorer gør sjældent denne udfordring. Forvalteren er frontlinjen forsvaret (eller lovovertrædelse) om dette spørgsmål, og han har en betydelig skønsbeføjelse i, om han forfølger problemet. Nogle af dette skøn afspejler administrationspolitik, som filtreret gennem US Trustee's office.Et hårdt politisk initiativ ville have, at forvalterne slår ned på formodningen om misbrugssager. Alt det kræver er en nikkelse fra den administrerende direktør.

Ligeledes kan en anden bestemmelse i konkurskodeksen føre til en stikprøvekontrol af en skyldners tilfælde. I hver konkurs sag giver debitor oplysninger om hans gæld, aktiver, indkomst og omkostninger. Indtil BAPCPA blev debitorens tidsplan kun spørgsmålstegn ved, at debitorens vidnesbyrd under ed var anderledes end hvad han noterede på papir, eller en kreditor (og nogle gange en tidligere ægtefælle) havde oplysninger, der modsatte debitorens tidsplaner. Da den overvejede konkursreformen, besluttede kongressen at medtage i BAPCPA en bestemmelse, der ville kræve, at den amerikanske trustees kontor skulle indgå kontrakt med revisorer, der ville revidere tidsplanerne og sammenligne dem med debitorens optegnelser og andre ressourcer, og i nogle tilfælde ville endda gå så langt at oplagre skyldnerens ejendele i sit hjem.

Når revisionsprogrammet begyndte, skulle hvert retskvarter udpege mindst ét ​​tilfælde for hver 250 arkiveret. I løbet af recessionen sænkede USAs Trustees kontor på revisionsprogrammet på grund af budgetmæssige begrænsninger. Det nuværende antal reviderede sager i dag er mere som en på 2, 500. Så længe USA's Trustee har budgettet til det, kan US Trustee sætte skruerne til enhver, og faktisk alle, konkursfiler. Igen kan dette være et resultat af et politisk skift i administrationen eller inden for justitsministeriet, der ikke kræver handling fra kongres.

Den nye generaladvokat Jeff Sessions var en senator fra delstaten Alabama. Hans stemmefortegnelse viser en bestemt bias til fordel for strengere konkurslovgivning og mod love og bestemmelser, der er designet til at beskytte forbrugerne. Ideologisk ser det ud til, at Mr. Sessions, som har direkte myndighed over den amerikanske trustees kontor, er meget tilpasset Mr. Trump og kan endda læne mere til højre.

Retlig indflydelse

Endelig kan en anden måde, Mr. Trump har på indflydelse på konkurspraksis, være gennem udnævnelser til det føderale retsvæsen, herunder USA's højesteret, appelretten og distriktets retsinstanser.

Konkurs i USA styres af den føderale konkurskodeks gennem et føderalt retssystem. For de af os, der beskæftiger sig meget med de føderale domstole og konkurs, har hr. Trumps behandling af domstolssystemet været særligt bemærkelsesværdigt. I sin forbindelse med domstole over hans indvandringspolitik og den udøvende bekendtgørelse, der påvirker rejser fra visse mellemøstlige lande, har han vist, hvad der synes at være en vis mangel på forståelse for, hvordan føderale domstole opererer, omfanget af deres forfatningsmyndighed og driften af Kontrol og balance indbygget i vores form for regering.

Konkursrettigheder er domstole skabt ved lovgivningsmæssige tiltag, men opererer under tilsyn af det føderale system (artikel III). Som administrerende direktør har Mr. Trump ingen direkte myndighed over konkursdomstolene. Han ville ikke selv udpege konkursdommere som han ville distriktere eller appellere dommere eller højesterets justitser.

På denne skrivning er kongressen ved at overveje Neil Gorsuch til udnævnelse til højesteret for at udfylde den ledige stilling, der er efterladt af justitspræsident Antonin Scalia. Domstolen har været i gang med en retfærdighed kort for et år, stort set opdelt fire til fire langs ideologiske grunde. Hvis man antager, at dommer Gorsuch vil blive næste ret i Højesteret, har bloggen Credit Slips for nylig gennemgåede sager, han besluttede, mens han serverede på den amerikanske appelkammer for tiende kredsløb. Som bloggeren Jason Kilborn udtalte, sammenlignede Gorsuch med sin formodede forgænger,

En simpel afhentning fra alle disse sager er, at Gorsuch slet ikke er, hvad man kan kalde "debitor-venlig. "Faktisk tror jeg ikke en af ​​de halv snes meninger jeg fandt hersket til fordel for debitor (erne).

Det er næsten sikkert, at Trump administrationen vil gøre lidt eller intet for at lette byrden på belejrede debitorer. Ændringer i måden vi håndterer konkurs sager muligvis ikke er øverst på Trumps første 100-dages liste over resultater, men der er meget, han kan gøre med strejf af en pen eller et ord til hans advokat.