Sådan beregnes udbyttetablen

Det er en af ​​de bedste ting, en ny investor kan opdage, hvordan man beregner udbytteudbytte, fordi det giver mulighed for en øjeblikkelig konjunktur sammenligning med det kontantudbytte, man ville forvente af at eje en andel af aktier til de kontante rentekuponer, du ville forvente, hvis du valgte en obligation i stedet. Faktisk giver udbytteudbytte ikke alene mulighed for at sammenligne kontantrenter på en aktieinvestering til en investering i obligationer, men det kan også give en nyttig sammenligning med indskudsbeviser, pengemarkedsregnskaber, pengemarkedsforeninger eller ejendomsprojekter, såvel.

Fremgangsmåden ved beregning af udbytteudbyttet er ret ligetil, men der er et par tips og tricks, jeg vil passere sammen, der kan hjælpe dig med at få bedre mening om årsagerne til udbytteudbytter og hvordan udbytte skal sammenlignes med alternative kilder til passiv indkomst.

Definitionen af ​​udbytteudbytte

Når et selskab genererer et overskud, beslutter bestyrelsen ofte at sende en del af disse indtægter til ejerne. For eksempel, da jeg oprindeligt skrev denne artikel den 28. januar 2014 i løbet af de seneste 12 måneder, havde hver andel af McDonald's Corporation genereret $ 5. 55 i resultat efter skat, og bestyrelsen besluttede at sende $ 3. 24 pr. Aktie ud til aktionærerne i kontanter. Hvis du ejede 100 aktier, ville du have modtaget checks eller direkte indbetalinger til 324 dollar. Hvis du ejede 100.000 aktier, ville du have modtaget checks eller direkte indskud for $ 324.000.

De penge, der sendes til ejerne, hedder et udbytte.

Udbytteudbyttet er en finansiel beregning, der fortæller dig, hvor mange penge du tjener for hver dollar, der er investeret i aktien til nutidens pris baseret på dagens udbyttesats. (Et alternativt interessant begreb er noget, der hedder udbytteudbytte på omkostningerne, som vi vil tale om senere.)

Sådan beregnes udbyttesats

For at beregne den mest udbredte form for udbytteudbytte tager du kontant udbytte per aktie - For at være i overensstemmelse med vores McDonalds eksempel fra flere år siden, ville det have været $ 3. 24 - og opdele det i aktiekursens markedspris.

Når dette gik til digital presse, lukkede aktier i cheeseburger imperiet på 94 dollar. 07. For at beregne udbytteudbyttet ville vi tage:

$ 3. 24 kontant udbytte
--------- (divideret med) ---------
$ 94. 07 aktiekurs

Svaret er 0. 0344 eller 3. 44%. Dette fortæller dig, at hvis du lægger $ 10.000 i McDonalds aktier, ville du forvente at indsamle $ 344 i udbytte pr. År til den aktuelle kurs. Hvis du sætter $ 1, 000, 000 i McDonald's, ville du forvente at indsamle $ 34, 400 i udbytteindtægt pr. År til den nuværende kurs. Den 10-årige statsobligationsrente gav derimod et afkast på 2.78% på samme tid.

3. Udbytteudbytte på marked vs udbytteudbytte på omkostninger

Det nuværende udbytteudbytte er kun halvdelen af ​​historien. I modsætning til obligationsrenter, der er baseret på en obligation, der betaler en fast rente for obligationernes levetid, vil udbyttet for de fleste succesfulde virksomheder stige over tid. Lad os fortsætte med at bruge McDonald's som en illustrativ casestudie. Se på udbyttet det fordelt til ejere i de sidste seks år forud for den periode, vi lige drøftede (2013).

Bemærk: Hvis du kommer på tværs af denne artikel på et eller andet tidspunkt i fremtiden, skal du ikke bekymre dig, fordi du ikke behøver at opdatere tallene, da det grundlæggende koncept bag udbytteudbyttet forbliver det samme uanset år og nej betyder det specifikke udbyttebeløb du afdækker i din investeringsforskningsproces :

• 2007 = $ 1. 50 udbytte
• 2008 = $ 1. 63 udbytte
• 2009 = $ 2. 05 udbytte
• 2010 = $ 2. 26 udbytte
• 2011 = $ 2. 53 udbytte
• 2012 = $ 2. 87 udbytte

Hvis du havde købt McDonalds aktier tilbage i 2007, har du set, at dit udbytte stiger hvert år. Du samler langt mere, end du oprindeligt forventede, baseret på udbytteudbyttet på købsdatoen. Faktisk i løbet af det år lagrede bestanden gennemsnitligt næsten $ 53 pr. Aktie, så forestill dig, at du havde købt en enkelt aktie.

På dagen du betalte for din aktie, samlede du $ 1. 50 i udbytte på en $ 53. 00 aktie, hvilket er et udbytte på 2 83%. I løbet af de seneste 12 måneder har du samlet et udbytte på $ 3. 24. Sammenligner den $ 3. 24 til købsprisen i stedet for marked pris , kan du beregne noget, der er kendt som "udbytteudbytte på omkostninger". I dette tilfælde tjener du faktisk 6,3% om året på din oprindelige investering.

Dette kan tjene som en vigtig drivkraft for ændring i aktiekursen.

Virksomheder, der gør deres ejere rige gør det ved løbende at tjene mere overskud. Ofte har disse virksomheder en form for økonomisk fordel, som Coca-Colas i verden, som kan hæve priser eller udvide sig til nye markeder. De virkelige elite udbyttere på Wall Street, de virksomheder, der har hævet deres udbytte udbetalinger til ejere hvert år, uden at fejle i 25 år eller længere, tjener en titel, der giver dem mulighed for at blive kaldt en "Udbytte Aristokrat". McDonald's har udtrykt en forpligtelse til at hæve sit udbytte så meget, faktisk, at vi nu nærmer os det 40. år i træk, at den har sendt større checks til aktionærerne. Det sætter det i en egen liga blandt andre blå chips på Wall Street. Kun en håndfuld andre firmaer kan prale af en sådan sterling præstation.

Opdatering: Da jeg kommer tilbage og opdaterer denne artikel den 27. november 2016, skal jeg påpege, at McDonalds har fortsat sin praksis med at hæve udbyttet hvert år. Faktisk er her den efterfølgende post:

• 2013 = $ 3. 12
• 2014 = $ 3. 28
• 2015 = $ 3. 44
• 2016 = $ 3. 61

Det betyder vores oprindelige hypotetiske investor, der købte aktierne på 53 dollar.00 pr. Aktie tilbage i 2007 har nu samlet en kumulativ $ 26. 29. Det betyder at han eller hun har samlet 49, 6% af det oprindelige kontantbeløb for hans eller hendes ejerandele i McDonald's tilbage i form af udbytte. Se på det på en anden måde (og det er kun et akademisk redskab, da skattebehandlingen er anderledes). Tænk på netto købsprisen som $ 53. 00 - $ 26. 29 = $ 26. 71. Med udbyttet forventes at være cirka 3 $. 80 pr. Aktie i 2017 - det faktiske antal vil ikke blive færdiggjort i løbet af sidste kvartal næste år, da McDonalds har en praksis at hæve udbytte i løbet af et regnskabsår - vores investor ser sandsynligvis på et udbytteudbytte på 14. 2%.

Er det underligt så mange mennesker er fortryllet med udbytte? Forestil dig, at McDonalds var gået konkurs - en næsten utænkelig mulighed givet sin økonomiske styrke og bred geografiske diversificering, men en der kunne ske i et sandsynlighedsscenario - og bestanden gik til $ 0. I dette tilfælde havde vores investor den $ 26. 29 i kontanter han eller hun indsamlet fra udbyttet. Selvom det stadig er meget rigtigt, betyder det, at tabet i sig selv ikke ville have været næsten så smertefuldt. (Aktuelt er aktiekursen nu 120 dollar. 66 pr. Aktie, da markedet har justeret for at afspejle den øgede underliggende rentabilitet, der har fundet sted i løbet af denne tidsperiode. Det betyder, at vores investor ikke ville have nydt ikke kun 26, 29, 29 i kontant udbytte, men $ 67,66 i urealiserede kapitalgevinster med en samlet fortjeneste på $ 96,92 på hver $ 53,00. Investeret. For at lære mere om dette koncept læs Fokus på en investerings samlede afkast, ikke kapitalgevinst .)

4. Nogle High Dividend Stocks er fælder trods deres tilsyneladende attraktive udbytterberegninger

På forsiden af ​​ligningen er de udbyttefælder, der unngår uerfarne investorer. Det er virksomheder, der ser ud til, at de vil tjene dig mange penge ved at prale af yderst høje udbytteudbytter - ofte mange gange, hvad aktiemarkedet som helhed tilbyder. Alligevel er sofistikerede investorer ikke dumme. De undgår virksomheden af ​​en grund. Måske er der en enorm lovpakke, der kan konkurs for virksomheden. Måske viser finanserne, at udbyttet ikke er bæredygtigt, og det skal skære ned.

En defensiv bevægelse i en sådan situation er at se på udbyttet af et selskab i forhold til andre i branchen. Hvis der er en enkelt homebuilder, der tilbyder et udbytte på 14%, er noget ikke rigtigt. Enten er de i økonomiske problemer, der var et engangs specialudbytte, der ikke vil blive gentaget, eller der er en anden faktor, som du skal undersøge; et aktiekit alene vil ikke være tilstrækkeligt.

Balancen giver ikke skat, investering eller finansielle tjenesteydelser og rådgivning. Oplysningerne præsenteres uden hensyntagen til investeringsmålene, risikotolerancen eller økonomiske forhold for en bestemt investor og kan muligvis ikke være egnet for alle investorer. Tidligere resultater er ikke vejledende for fremtidige resultater.Investering indebærer risiko inklusive eventuelt tab af hovedstol.