Hvordan Arbitrage Works i World of ETFs

ar • bi • langsom (er b-trezh) n. - Køb af værdipapirer på et marked med henblik på omgående videresalg på et andet marked for at drage fordel af en prisafvigelse.

For ETF'er er der arbitrage muligheder, men medmindre du er en institutionel investor, får du sandsynligvis ikke chancen for at udnytte. Det er imidlertid vigtigt at forstå, hvordan arbitrage hjælper med at holde ETF-priserne i overensstemmelse med deres korrelerende indeks og aktierne i fonden.

ETF-aktiver og tilhørende indeks er indikatorer for ETF's præstationer og bør gå i fællesskab. Hvis ikke, er der kaos.

Et eksempel

Lad os bruge et ETF, der består af fire aktier. Hver egenkapital handler på $ 25 og den faktiske ETF handler på $ 100. ETF sporer et indeks, der består af det samme for aktier, men to aktier i hver aktie er indekset. Derfor handler indekset til $ 200. Alt er i balance og så langt så godt.

Så hvis de underliggende aktier bevæger sig op, så skal ETF og indekset n direkte korrelation. Og omvendt, hvis aktierne er nede. Men hvad sker der, når aktierne bevæger sig hurtigere end ETF og indekset?

Lad os sige, at aktierne falder $ 5 hver og handler nu til $ 20. Derfor bør indekset handle på 160 dollar, og ETF skal handle på 80 dollar, ikke? Det kan dog være tilfældet, hvor ETF eller indekslag og eventuelt kunne handle på $ 81 eller $ 161.

Ikke alt går i fællesskab. Åh åh.

Arbitragerens rolle

Det er da voldgiftsmændene træder ind. Før du kan blinke sælger de det overprisede indeks og ETF og køber de underliggende aktier for at indfange den ekstra risikofrie dollar. Til sidst (og snarere hurtigt) skubber arbitragehandlerne aktier, indekser og ETF'er igen, så alle tre investeringer igen er i balance.

Og arbitrage muligheder er væk (og kortvarig)

Selv om dette er et ekstremt eksempel, har statistikker vist, at de fleste arbitrage situationer er tættere på pennier end dollar, gør handelsvolumen det værd at være en arbitrager samtidig. Men vigtigere spiller arbitragehandler en vigtig rolle i ETFs verden. De holder dine investeringer korrekt prissat … i hvert fald i henhold til markedet. Det er sådan, hvordan arbitrage virker, men som jeg nævnte ovenfor, medmindre du er en institutionel erhvervsdrivende (eller virkelig på dit spil), vil de fleste af disse sjældne tilfælde være for hurtige, for at du kan kapitalisere. Og de er pennies på dollaren, så du skal gøre det i stor skala. Men begrebet er vigtigt at forstå.

Et forsigtighedsord

Og mens ETF'er kan være attraktive, skal du sørge for at foretage grundig forskning inden du handler.Kontroller ETFs historie, forstå risiciene, se fonden i aktion og se, hvordan den reagerer på forskellige markedsforhold. Se også, hvad der er

i midlerne, så mange ETF'er kan indeholde derivater som futures og muligheder. Og hvis du har spørgsmål eller bekymringer, skal du sørge for at høre en finansiel professionel, som en mægler eller rådgiver.

Men når du er fortrolig med ETF'er, er det kun noget at ringe til din mægler (medmindre du handler online).

Og når du gør dit valg, så held og lykke med alle dine handler.