Aktuelle forpligtelser på balancen

Når du forbereder dig til at analysere et firma, er en af ​​de første ting du skal gøre, at tage en kopi af virksomhedens seneste balance. Selv om det kan se ud som om det er skrevet på fremmedsprog til mange nye investorer, hjælper jeg dig med at dechifrere koden, så du vil være mere sikker på din egen investeringsanalyse. Lad os begynde med kortfristede forpligtelser. Den nuværende gældsafdeling i balancen viser de gæld, som en virksomhed skylder, som skal betales inden for et år.

Disse gæld er modsatte af omsætningsaktiver. Kortfristede forpligtelser omfatter ting som kortsigtede lån fra banker, herunder kreditforbrug, betalingsbalancer, udbyttetilgodehavender og rentebetalinger, forfaldne obligationer, indlån til forbrugere og reserver for afgifter.

Nedenfor er nogle af de mest almindelige og vigtige kortfristede forpligtelser i balancen.

Betalingspligtige - Den mest populære nuværende forpligtelse

Leverandørerne er modsatte af tilgodehavender. Det opstår, når et firma modtager et produkt eller en tjeneste, før den betaler det. Leveringsskyldige eller A / P, som det ofte er kortfattet, er en af ​​de største kortfristede forpligtelser, som et firma står over for, fordi de konstant bestiller nye produkter eller betaler grossistleverandører og leverandører for tjenesteydelser eller varer. Virkeligt velforvaltede virksomheder forsøger at holde konti betalt tilstrækkeligt til at dække alle eksisterende beholdninger.

Det betyder i virkeligheden, at sælgerne betaler for virksomhedens hylder for at forblive på lager. De mest effektive operatører i brancher som rabatforhandlere, Target og Wal-Mart blandt dem, har gjort det til en kunst. I virkeligheden blev deres forretningsvækst finansieret af sælgere som Procter & Gamble og Clorox, som begge sendte produkter til butikshyllerne på kredit, hvilket gav købmændene mulighed for at sælge varerne, før de betalte det skyldige beløb til disse grossister .

Det betød, at både Wal-Mart og Target kunne bruge flere af de penge, de havde rejst fra aktionærer, obligationsejere og beholdt overskud for at finansiere ny butikkspansion.

Periodiserede forpligtelser og lønsum

Denne post i balancens nuværende gældsafdeling repræsenterer penge til medarbejdere som lønninger og bonusser, som virksomheden endnu ikke har betalt.

Kortfristet og nuværende langfristet gæld

Disse kortfristede forpligtelser omtales undertiden som noter. De er de vigtigste poster under balancens nuværende gældsafdeling og for det meste repræsenterer betalingerne på en virksomheds lån eller andre lån, der skal betales i de næste tolv måneder.Brug af lånte midler er ikke nødvendigvis et tegn på finansiel svaghed; e. g. , kan en intelligent stormagasiner udarbejde kortsigtede lån i julen, så hun kan fylde på varer før sæsonens rush. Hvis efterspørgslen er høj, vil butikken sælge hele sin beholdning, tilbagebetale den kortfristede gæld og lomme forskellen. Denne brug af gearing kan resultere i højere afkast på egenkapitalen.

Hvordan kan du nogensinde håbe at fortælle, om et firma med omtanke optager penge (som vores illustrative stormagasin) eller uhensigtsmæssigt går i gæld?

Se på det beløb, der skal betales i balancen (hvis de ikke er klassificeret under afsnittet om betaling af obligationer, kombinere selskabets kortfristede forpligtelser og langsigtede nuværende gæld). Hvis mængden af ​​kontanter og kontantekvivalenter er meget større end de betalinger, der skal betales, bør du ikke have nogen grund til at være bekymret.

Hvis de betalte noter på den anden side har en højere værdi end kontanter, kortfristede investeringer og kundefordringer kombineret, bør du være meget bekymret. Medmindre virksomheden opererer i en virksomhed, hvor beholdningen hurtigt kan omdannes til kontanter, er dette et alvorligt tegn på økonomisk svaghed.

Andre løbende forpligtelser på balancen

Afhængigt af selskabet vil du se forskellige øvrige kortfristede forpligtelser opført. Nogle gange bliver de klumpet sammen under overskriften "Andre kortfristede forpligtelser". Normalt kan du finde en detaljeret oversigt over, hvad disse "andre" forpligtelser begraves et eller andet sted i årsrapporten eller 10-K.

Ofte kan du finde ud af betydningen af ​​posten ved navn. Hvis en virksomhedsliste "Commercial Paper" eller "Obligationer betales" som en løbende forpligtelse, kan du være helt sikker på, at det beløb, der er opført, er, hvad der vil blive udbetalt til selskabets obligationsejere på kort sigt.

Forbrugerindlån er gæld til pengeinstitutter

Hvis du ser på en bankes balance, vil du være opmærksom på en post under de nuværende forpligtelser, der hedder "Forbrugerindskud". I mange tilfælde vil dette blive opført under andre kortfristede forpligtelser, hvis de ikke er klumpet sammen med dem. Dette er det beløb, som kunderne har deponeret i banken. Hvis du spørger hvorfor forbrugernes indskud er en forpligtelse, er svaret ret simpelt. Da teoretisk set alle kontohaverne kunne trække alle deres penge på samme tid, skal banken oplyse indlånene som en aktuel forpligtelse.