Definition: En aktivboble er, når prisen på et aktiv, såsom boliger, aktier eller guld, bliver overopumpet. Priserne stiger hurtigt over en kort periode. De understøttes ikke af en underliggende efterspørgsel efter selve produktet. Det er en boble, når investorerne byder på prisen ud over enhver reel bæredygtig værdi. Disse prisspikes forekommer ofte, når investorer alle flokkes til en bestemt aktivklasse, såsom aktiemarkedet, fast ejendom eller råvarer.
En sådan boble kaldes også aktivinflation.
Tre årsager
Den hyppigste årsag er lave renter. De skaber en overudvidelse af pengemængden. Derfor kan investorer låne billigt, men kan ikke få et godt afkast på deres obligationer. Derfor søger de efter en anden aktivklasse.
Den næststørste årsag er efterspørgsels-træk inflation. Det er da en aktivklasse pludselig bliver populær. Efterhånden som aktivpriserne stiger, ønsker alle at komme ind på overskuddet. Men forbrugerprisindekset opfanger ikke altid denne form for inflation. Derfor overvejer politiske beslutningstagere det.
For det tredje vil en forsyningsbrist forværre en aktivboble. Det er da investorerne tror, at der ikke er nok af aktivet til at gå rundt. De panikker, og begynder at købe mere, før det løber ud.
Her er nogle eksempler på nylige aktivbobler.
2014 og 2015 - US Dollar
Forexhandlere stemplede i dollar, der steg 25 procent mellem juli 2014 og midten af 2015.
Det skete, fordi da US Federal Reserve meddelte, at kvantitativ lempelse ville ende i Oktober. Samtidig udtalte Den Europæiske Centralbank, at den ville starte QE, og USA-BNP blev dramatisk forbedret. Alt dette afspejlede amerikansk økonomisk styrke kombineret med svaghed i EU og nye markeder, især Kina.
For yderligere, se US Dollar Index og Euro til Dollar Conversion History.
Den stærke dollar skadede eksporten og sænkede BNP i 2015. Det forværrede også en nedgang i oliepriserne. Det koster job i olieindustrien. Det truede også levedygtigheden hos mange skiferolievirksomheder. For mere, se Hvorfor er dollaren så stærk lige nu?
2013 - Aktiemarkedet
Aktiemarkedet startede i 2013. I juli havde det fået flere point end noget år på rekord. Den 11. marts lukkede Dow Jones Industrial Average kl. 14, 254, 38 og slog sin tidligere rekord af 14, 164, 43, den 9. oktober 2007. Den 7. maj brækkede den 15 000 barriere og sluttede kl. 15, 056. 20 og brækkede den 16, 000 barriere den 21. november og afsluttede kl. 16.00. 99. Dow'en er høj for året 16, 576. 55 den 31. december 2013. For detaljer, se Dow Closing History .
Prisgevinster steg hurtigere end virksomhedernes indtjening, som er den underliggende driver for aktiekurserne. Virksomheder opnåede stigninger i indtjening ved at reducere omkostningerne og ikke øge omsætningen. Efterspørgslen efter mange forbrugerprodukter var svag, da ledigheden stadig var høj (ca. 7 procent) og gennemsnitsindkomstniveauet var lavt. Investorer var mere bekymrede over, om Fed'en ville tabe QE, end de handlede om den reelle økonomiske vækst.
2012 - Treasury Notes
Den 1. juni 2012 ramte statsobligationsrenter en 200-årig lav. Udbyttet på den 10-årige statsobligator slog kort 1. 442 procent i løbet af dagen og afsluttede med 1,47 procent. Fed købte $ 85 milliarder om måneden i statskasser siden september 2011, hvilket øger efterspørgslen (hvilket holder satser lave).
For det andet var investorerne bekymrede over høj arbejdsløshed og forværring af gældskrisen i euroområdet. De solgte aktier, kørte Dow ned 275 point og købte sikkerhedshavnen U. S. Treasury notes. Som følge heraf faldt realkreditrenten også. Det hjalp med at genoplive boligmarkedet. For mere, se Forholdet mellem statsobligationer og realkreditrenter.
I løbet af 2013 begyndte renten at stige, da Fed antydede, at det ville begynde at afvikle sine køb af statsobligationer i september. Treasury udbyttet steg 75 procent mellem maj og juli. Fed udsatte sin planlagte handling, da regeringen lukkede i oktober. Derfor var udbyttet på den 10-årige statskasse forblevet mellem 2. 5-2. 8 procent.
2011 - Guld
En aktivboble opstod i 2011 med guldpriser, der nåede en heltid på $ 1, 895 pr. Ounce i september samme år. Guldpriserne begyndte at stige i 2009 og nåede et rekordhøjt niveau på $ 1, 081 i november. Guld blev købt som hække mod den globale finanskrise, ikke for dens værdi ved fremstilling af smykker eller tandfyldninger. Mange troede, at den globale økonomi ville genvinde hurtigt. Da det ikke lykkedes, fortsatte guldpriserne kun at stige i to år. For mere, se Guld, "Ultimate Bubble" har sprængt.
2008 - Olie
En aktivboble forekom også i en anden råvare, olie. Det startede i sommeren 2008 med oliepriser. Investorer kom ud af aktiemarkedet i 2007 og begyndte at investere i olie futures. Først troede de, at efterspørgslen fra Kina ville overstige forsyningen på grund af en mild mangel i Nigeria. Men efterspørgslen faldt det år på grund af recessionen, mens udbuddet steg. Det stoppede ikke aktivboblen fra at skabe høje oliepriser / De lagde en rekord på $ 143. 68 pr. Tønde i juli 2008. Se mere Gaspriser i 2008.
2005 - Bolig
Der opstod en aktivboble i fast ejendom i 2005. Kreditforpligtelser swaps forsikrede derivater som realkreditobligationer. Hedgefondsforvaltere skabte en stor efterspørgsel efter disse formodede risikofrie værdipapirer. Det skabte efterspørgslen efter de realkreditlån, der støttede dem.
For at imødekomme denne efterspørgsel efter realkreditlån tilbød banker og realkreditmæglere boliglån til stort set alle. Det kørte efterspørgslen efter boliger, hvilke homebuilders forsøgte at mødes.Mange mennesker købte boliger, ikke at bo i dem eller endda leje dem, men ligesom investeringer til at sælge, da priserne blev steget. Da homebuildrene endelig fik efterspørgslen, begyndte boligpriserne at falde i 2006. Det sprængede aktivboblen. Det skabte subprime-pantekrisen i 2006. Det førte til bankkreditkrisen i 2007 og den globale finanskrise i 2008.
Sådan beskytter du dig selv fra en aktivboble
En aktivbobles kendetegn er irrationel utroskab. Næsten alle køber det aktiv. I lang tid synes køb af det pågældende aktiv at være rentabelt. Ofte holder prisen bare i årevis.
Problemet er, at det er svært at tid en boble. Følg derfor råd fra de fleste økonomiske planlæggere, som skal have en veldiversificeret portefølje af investeringer. Diversificering betyder en afbalanceret blanding af aktier, obligationer, råvarer og lige muligheder i dit hjem. Gennemgå din aktivfordeling over tid for at sikre, at den stadig er afbalanceret. Hvis der er en aktivboble i guld eller endda boliger, vil den øge den procentdel, du har i denne aktivklasse. Det er tid til at sælge. Arbejde med en kvalificeret finansiel planlægger, og du vil ikke blive fanget i irrationel udstråling og blive bytte til en aktivboble.
10 Tips til beskyttelse af din online-beskyttelse
Som investeringsteknologiforandringer vil flere af vores personlige økonomiske oplysninger være gemt digitalt. Tag forholdsregler for at beskytte din privatlivets fred.
Skift i Efterspørgselskurve: Definition, Årsager, Eksempler
Et skift i efterspørgskurven er når en determinant for efterspørgsel, bortset fra pris, ændrer sig. Et skifte til venstre betyder, at efterspørgslen falder og omvendt.
Strukturel Arbejdsløshed: Definition, Årsager, Eksempler
Struktureledighed er defineret som ledighed forårsaget af manglende overensstemmelse mellem job og færdigheder, langsigtede ændringer i økonomien.