4 Grundlæggende ETF-valghandelsstrategier

Som med aktier og indekser er der mange ETF'er, der lister muligheder. Og mens der er mange afledte strategier til at udnytte i forbindelse med ETF'er, er der fire grundlæggende måder at udnytte muligheder på. Uanset om du søger midlertidig eksponering for en bestemt sektor eller ser på at afdække nuværende ETF-positioner i din portefølje, kan en ETF-løsning være det perfekte aktiv for din investeringsstrategi.

Køb et opkaldsvalg

En call option er retten til at købe aktier, eller i dette tilfælde en ETF.

Indtil udløbsdatoen for opkaldet har du ret til at købe den underliggende ETF til en bestemt pris kendt som strike-prisen.

Hvis du f.eks. Køber Dec 80 OIH-opkaldet (Oil ETF), har du ret til at købe den ETF for $ 80 til enhver tid frem til den tredje fredag ​​i december. Så hvis OIH handler på $ 90, kan du købe det til $ 80. Men hvis OIH aldrig kommer over $ 80 inden december, udløber dit opkald værdiløst. Du ville ikke udøve retten til at købe ETF på 80 dollars, når du faktisk kan købe det til mindre end det.

Mens prisen for hver opkaldsopsætning varierer afhængigt af den aktuelle kurs på den underliggende ETF, kan du beskytte eller udsætte dig selv for at købe opkøb. For at bryde lige ved den lange samtalehandel, skal du bare håbe, at ETF stiger over strike-prisen og købsprisen for det opkald, du har købt. Så hvis du køber Dec 80-opkaldet for $ 2, skal du bruge ETF'en til at klatre over $ 82 for at bryde lige.

Alt over $ 82 er fortjeneste. Hvis ETF aldrig kommer over $ 80, er dit tab 2 dollars for hvert opkald, du har købt.

Salg af et opkaldsvalg

Når du sælger et opkald, tager du modsat position af en opkøber. Du vil have ETF at gå ned. Ved hjælp af vores eksempel, hvis du sælger Dec 80-opkaldet for $ 2, vil du foretage $ 2 på hvert opkald, hvis ETF-prisen aldrig stiger over $ 80.

Men hvis ETF'en klatrer over break-even-punktet på $ 82, er du forpligtet til at sælge ETF'en til $ 80 til call-ejeren og pådrage tabet.

Salgsmuligheder er en mere avanceret handelsstrategi end købsoptioner. Ved køb af optioner er den maksimale risiko købsprisen, og overskuddet er ubegrænset til opadrettede. Men ved salg af en option er det maksimale overskud salgsprisen, og risikoen er ubegrænset. En investor bør være meget forsigtig og meget uddannet inden sælger muligheder.

Køb en put-option

Der er en sikrere måde at opnå eksponering eller afdække downside på en ETF end at sælge en opkaldsindstilling. Hvis du mener, at ETF vil falde i værdi, eller hvis du vil beskytte downside-risiko, kan køb af en put-option være vejen at gå. En opsætning er ret til at sælge en ETF til en bestemt pris. Ved at bruge vores eksempel, hvis du køber Dec 80-sætningen, har du ret til at sælge den underliggende ETF til $ 80 til enhver tid før december.Hvis ETF handler til $ 75 når som helst før december, kan du sælge det til $ 80 og fortjeneste på forskellen i prisen. Hvis ETF forbliver over $ 80, så udløber dit sæt værdiløst. Du ville ikke sælge ETF'en til $ 80, hvis den handler til en højere pris.

Igen skal du faktorere købsprisen i din ligning.

Hvis Dec 80 put er købt til $ 4, så er dit break-even point $ 76 ($ 80- $ 4). Så hvis ETF handler på $ 75, og du udøver din ret til at sælge den på $ 80, ville du lave $ 1 på hver mulighed du købte. Hvis ETF aldrig falder under $ 80 før udløbet udløber i december, vil dit tab være købsprisen på $ 4 for hver indstilling.

Salg af et put-option

Når du sælger en put-option, giver du ret til købskøberen til at sælge ETF til aktiekursen på et tidspunkt før udløbet. Dette er den modsatte position at købe et sæt, men ligner at købe et opkald. Du vil have ETF'en stige eller forblive over strike-prisen.

Hvis du sælger Dec 80-sættet til $ 4, vil du aldrig have ETF'en til at gå under $ 80, før sættet udløber i december. Eller i det mindste ikke under break-even punktet på $ 76. Hvis det er sandt, tjener du $ 4 på hvert sæt, du solgte.

Men hvis ETF falder under break-even-prisen, vil du begynde at pådrage tab på hvert sæt, der udøves.

Igen er det vigtigt at bemærke, at salgs muligheder har større risiko end købsoptioner. Det er ikke at sige, at det ikke er rentabelt. Omkostningerne ved denne risiko indregnes i prisen på en option. Men hvis du er en nybegynder i verden af ​​opkald og sætter, er køb af ETF-muligheder den sikrere rute.

Endelige tanker

Mens der er mange flere måder at inkorporere ETF-optionstrategier i din portefølje, er disse grundlæggende for handel med ETF-derivater. Når du først har det godt med fundamentet for options trading, bør du kun overveje mere mellemliggende eller komplekse handelsstrategier som straddles og volatilitetsarbitrage. Gennemgå, før du går.