3 Tips til forvaltning af geopolitisk risiko

Verden er aldrig i fred i meget lang tid, og geopolitiske risici kan have en enorm indvirkning på globale investeringsporteføljer. Ved at forstå, hvordan geopolitiske risici påvirker deres porteføljer, kan investorer undgå at gøre potentielle dyre fejl ved at overreagere til markedet. Disse tips er særligt vigtige, da det stigende antal geopolitiske risikofaktorer flytter ind i 2016, herunder den igangværende krise i Syrien, en potentiel iransk konflikt og terrorisme.

I denne artikel tager vi et kig på tre tip til styring af geopolitiske risici.

# 1 - Se efter en flyvning til sikkerhed

Det mest almindelige svar på en stor geopolitisk konflikt er et fly til sikkerhed. For eksempel har aktier tendens til at opleve et dramatisk fald og kapitalovergangen til statsobligationer og værdipapirer som guld. Den japanske yen og schweiziske franc er også velkendte valutaer, der har tendens til at tegne kapital i usikre tider. Faktisk blev den schweiziske franc fastgjort til euroen i et forsøg på at kompensere sin påskønnelse under statsgældskrisen.

Der er også en række "finansielle" fly til sikkerhed, der kan være beskæftiget, herunder CBOE-volatilitetsindekset (VIX), korte børsnoterede fonde (ETF'er) eller sætoptioner. Ofte ses risikoen for en geopolitisk konflikt i VIX-optioner og futuresmarkeder. Investorer kan også købe købsoptioner for at afdække deres portefølje og opveje risikoen for en nedgang, mens spekulanterne kan købe korte equity-ETF'er til at udnytte ethvert fald.

# 2 - Råvarepåvirkninger vil variere

Geopolitiske konflikter kan have en dybtgående indvirkning på råvarepriserne. F.eks. Steg prisen på olie fra gennemsnitligt 30 dollar pr. Tønde i 2003 til over 100 dollar pr. Tønde efter Irak-krigen og en række andre geopolitiske begivenheder frem til 2008. Det vigtigste punkt at huske i disse tilfælde er, at Irak var en stor olieproducent, og nedgangen skyldtes i høj grad potentialet for forsyningsforstyrrelser, der ville medføre en stigning i prisen.

Mange andre geopolitiske risici har ikke stor indflydelse på oliepriserne. For eksempel havde den europæiske statsgældskrise en meget større indvirkning på valutaer og obligationer end råvarer. Investorer bør tage et kig på råvareeksponeringen for et givet land, som krisen påvirker og derefter bestemme virkningen af ​​denne eksponering på de globale markeder. Råolieproducerende lande i Mellemøsten er tilbøjelige til at være de største råvarer.

# 3 - Diversificering er et godt forsvar

Det stærkeste forsvar mod geopolitiske risici er ofte stærk diversificering. Med en tilstedeværelse i aktier, råvarer og obligationer kan investorer afbøde eventuelle dramatiske fald i enhver enkelt aktivklasse.Det er også værd at bemærke, at aktierne er tilbøjelige til at genoprette den langsigtede inflation og den økonomiske vækst, mens råvarerne vurderes rent på udbud og efterspørgsel. Det betyder, at aktier kan fortjener en større andel af en portefølje.

Når det kommer til geopolitiske risici i ethvert enkelt land, kan en internationalt diversificeret portefølje reducere sammenhængen mellem aktiver. En krise, der påvirker de latinamerikanske markeder, vil for eksempel sandsynligvis ikke påvirke indiske aktier i stor udstrækning.

Ved hjælp af ETF'er kan investorer opbygge denne grad af diversificering i deres porteføljer relativt nemt.

Nøgleafgangspunkter

• Geopolitiske risici er en konstant udviklende risiko for internationale investorer, og mange af disse risici kan være særligt akutte i 2016.
• Indvirkningen af ​​geopolitiske konflikter på visse aktivklasser varierer afhængigt af de involverede lande og den opfattede globale risiko.
• Diversificering er det stærkeste forsvar mod geopolitiske risici, da tab i en aktivklasse i det mindste delvist absorberes af gevinster i en anden.