Aktiv vs passiv investering

De fleste investeringsprofessionelle abonnerer på den effektive markedshypotes ("EMH"), hvor det hedder, at det ikke er muligt at "slå markedet", fordi markedseffektivitet bevirker, at eksisterende priser altid indbefatter og afspejler al tilgængelig information. Da det er umuligt at slå markedet, foretrækker disse passive investorer investeringer som børsnoterede fonde ("ETF'er") eller fonde, der besidder brede kurve af aktier for at kunne deltage i markedsforside.

De afviser EMH peger mod succesrige investorer som Warren Buffett eller Peter Lynch som bevis for, at det er muligt at være markedet. Generelt mener disse aktive investorer, at der er ineffektivitet på markedet, der kan udnyttes til profit. Disse ineffektiviteter kan omfatte out-of-favor-aktier, der handler under deres egenværdi eller småkapitalbeholdninger, der simpelthen er blevet ubemærket af større institutionelle investorer, der er fokuseret på større konkurrenter.

I denne artikel tager vi et kig på disse to metoder til investering og hvordan investorer kan vælge imellem dem, når de ser på internationale muligheder.

Passiv investering for lang sigt

De fleste investorer har det bedste ud af en passiv investeringsstrategi, da det ikke kræver nogen praktisk indsats over tid. Ved at investere bredt i udviklede og nye markeder jævnt over hele verden, behøver investorer ikke at bekymre sig om at følge et bestemt land eller den sikkerhed, de investerer i for at sikre, at det stadig er lyd.

Gebyrerne i forbindelse med passiv investering er også meget lavere, hvilket er en nem måde at øge afkastet på.

Når passiv investering investeres, bør investorer fokusere på at vurdere risikoniveauet, de er behagelige at tage, før de bygger en portefølje omkring den. Yngre investorer, der er villige til at påtage sig større risici, vil måske gerne se på mere risikable udenlandske markeder - som f.eks. Nye eller grænse markeder - mens ældre investorer, der ønsker at bevare deres kapital, måske vil overveje verdensfonde eller investere i mere stabile udviklede lande, når de ser i udlandet.

Hands-On Active Investing

Nogle investorer kan lide at tage en praktisk aktiv investeringstilgang med troen på, at de kan slå markedet over tid. Da de vælger bestemte regioner, lande eller værdipapirer, de tror, ​​vil overgå, skal disse investorer bruge mere tid til at analysere forskellige muligheder og finde alfa. Gebyrerne i forbindelse med aktive investeringer har en tendens til at være højere, når de går med "aktive" ETF'er eller fonde.

Når aktiv investering investerer, kan investorerne enten se på makroøkonomiske tendenser, egenværdier eller relative værdiansættelser for at identificere markeder eller værdipapirer, der potentielt er undervurderede.Det andet store skridt i processen er timing på markedet for at sikre, at de ikke køber eller sælger for tidligt eller sent, hvilket kan resultere i enten mulige omkostninger eller faktiske tab. Disse investorer vil måske overveje landets ETF'er, amerikanske deponerings kvitteringer eller udenlandske direkte investeringer.

Key Takeaway Points

• Passiv investering indebærer køb af en bred gruppe internationale aktier med det formål at gøre markedsgennemsnittet i afkast over tid.
• Aktiv investering indebærer at vælge enkelte regioner, lande eller værdipapirer, som en investor mener, vil overgå markedet.
• De fleste investorer er nok bedst ud med passive investeringer, men aktive investeringer har deres plads til den praktiske investor.
• Nogle investorer vil måske overveje at anvende en blanding af passive og aktive investeringsmetoder for at maksimere fordelene ved begge teknikker.