Video: Hvordan bankerne skaber penge 2025
Definition: Pengeforsyningen er fysisk kontanter i omløb plus de penge, der holdes i kontrol- og opsparingskonti.
Det omfatter ikke andre former for rigdom, såsom investeringer, egenkapital eller aktiver. De skal sælges for at konvertere dem til kontanter. Det omfatter heller ikke kredit, såsom lån, realkreditlån og kreditkort. Folk bruger disse som penge til at forbedre deres levestandard, men de er ikke en del af pengemængden.
Hvordan måles pengemængden?
Federal Reserve måler USAs pengemængde med M1 og M2. Den mest likvide form for penge er M1. Den omfatter valuta i omløb. Det omfatter ikke valutaer i US Treasury, Federal Reserve Banks og Bank vaults. Det omfatter alle rejsesjekker. Det omfatter kontokontoindskud, herunder dem, der betaler renter. Det omfatter ikke check indskud i amerikanske regeringsregnskaber og i udenlandske banker.
M2 indeholder alt i M1. Det tilføjer sparekonti, pengemarkedsregnskaber og pengemarkedsfonde. Det omfatter tidsindskud under $ 100.000. Det omfatter ikke nogen af disse konti i IRA eller Keogh pensionskonto. Fed rapporterer om dem hver uge. (Kilde: "Money Stock Measures - H. 6," Federal Reserve Board.)
M3 omfatter alt i M2, samt nogle langsigtede tidsindskud og pengemarkedsfonde.
M4 omfatter M3 plus andre indskud. Nogle landes centralbanker indeholder yderligere former for pengemængden, selv om definitionerne er vage og varierer fra land til land. (Kilde: "Money Supply", Financial Times Lexicon.)
Hvor nyttig er pengemængden?
Pengeforsyningen traditionelt udvidet og kontraheret sammen med økonomien og inflationen.
Af den grund sagde økonomen Milton Friedman, at pengemængden var en nyttig indikator. (Kilde: "Er pengene vigtige?". Styrelsesrådet for Federal Reserve System.)
Men i 1990'erne ændrede forholdet sig. Folk tog penge ud af rentebærende opsparingskonti og investerede det på aktiemarkedet. M2 faldt som økonomien og inflationen voksede. Tidligere Federal Reserve Formand Alan Greenspan satte spørgsmålstegn ved brugen af pengemængden. Han sagde, at hvis økonomien var afhængig af M2 pengemængden til vækst, ville det være i en recession. Af den grund opstiller forbundsregeringen ikke længere et mål for pengemængden. (Kilde: "Money Supply", Federal Reserve Bank of New York.)
Hvad er den nuværende amerikanske pengeforsyning?
I november 2016 var M1 $ 3. 354 billioner. Mere end halvdelen blev afholdt i kontrolkonti. Resten ($ 1, 4 billioner) var kontanter og rejsendes checks.Mere end $ 1 billioner er i $ 100 regninger. En anden $ 300 milliarder er i $ 20 regninger og andre lavere nomineringer. Der er 300 millioner dollars i højerebetegnelser, der er samlerobjekter.
Bankerne holder ikke den valuta. Det er alt i omløb. Det er $ 11.000 i kontanter pr. Husstand. De fleste bruger debit og kreditkort i stedet for kontanter.
Det betyder, at det sandsynligvis bruges af dem, der ikke ønsker at deres indkomst rapporteres til IRS. Det omfatter kriminelle, for hvem en mappe kan holde en million dollars værd på $ 100 regninger.
Heraf blev en forbløffende to tredjedele holdt uden for landet. Mange vækstmarkedsøkonomier bruger greenbacken som en erstatning for deres flygtige valuta. Så mange rejsende ved, er en $ 20 regning god over hele verden.
Det kunne også omfatte dem, der indgav socialsikringsydelser. Et stigende antal mennesker under 60 år har gjort det siden recessionen. De kan arbejde i underjordiske job, der kun betaler kontant. På den måde behøver de ikke at rapportere det til IRS og miste deres fordele. (Kilde: Gene Epstein, "Cash kan udryddes, men det er ikke gået væk". Barron er den 18. maj 2015.)
M2 var $ 13. 223 billioner.
Det meste af det ($ 8, 7 billioner) var i sparekonti. Pengemarkederne havde 712 mia. Dollars og tidsindskud holdt 376 mia.
Forbedrer udvidelsen af pengemængden inflationen?
I april 2008 var M1 $ 1. 4 billioner og M2 var $ 7. 7 billioner. Federal Reserve fordoblede pengemængden for at afslutte finanskrisen i 2008. Fed's kvantitative lempelse program tilføjede også $ 4 billioner i kredit til bankerne for at holde renten nede. (Kilde: "Pengeforsyning, Økonomen, 6. august 2011." Obamas kærlighedshatforbindelse med Ben Bernanke, "Forbes, 22. marts 2012.")
Mange bekymrede over, at Fed's massive indsprøjtning af penge og kredit ville skabe
| M2 (trillioner) | M2 Vækst | Inflation | Forretningscyklusfase 0 | $ 3. 2 |
|---|---|---|---|---|
| 3. 7% | 6. 1% | Tilbagetagelse | 1991 $ 3. 4 | |
| 3. 1% | 3. 1% | 1992 | $ 3. 4 | |
| 1. 5% | 2. 9% | Udvidelse | 1993 | $ 3. 5 |
| 1. 3% 2. 7% | 1994 | $ 3. 5 | 0,4% | |
| 2,7% | 1995 | $ 3. 6 | 4. 1% | |
| 2. 5% | 1996 | $ 3. 8 | 4. 9% | |
| 3. 3% | 1997 | $ 4. 0 | 5. 6% | |
| 1. 7% | 1998 | $ 4. 4 | 9. 5% | |
| 1. 6% | 1999 | $ 4. 6 | 6. 0% | |
| 2. 7% | 2000 | $ 4. 9 | 6. 2% | |
| 3. 4% | 2001 | $ 5. 4 | 10. 3% | |
| 1. 6% > Tilbagetagelse | 2002 | $ 5. 7 | 6. 2% | 2. 4% |
| Udvidelse | 2003 | $ 6. 0 | 5. 1% | 1. 9% |
| 2004 | $ 6. 4 | 5. 8% | 3. 3% | |
| 2005 | $ 6. 7 | 4. 1% | 3. 4% | |
| 2006 | $ 7. 0 | 5. 9% | 2. 5% | |
| 2007 | $ 7. 4 | 5. 7% | 4. 1% | |
| 2008 | $ 8. 2 | 9. 7% | 0. 1% | |
| Recession | 2009 | $ 8. 5 | 3. 7% | 2. 7% |
| 2010 | $ 8. 8 | 3. 6% | 1. 5% | |
| Udvidelse | 2011 | $ 9. 6 | 9.8% | 3. 0% |
| 2012 | $ 10. 4 | 8. 2% | 1. 7% | |
| 2013 | $ 11. 0 | 5. 4% | 1. 5% | |
| 2014 | $ 11. 6 | 5. 9% | 0. 8% | |
| 2015 | $ 12. 3 | 5. 7% | 0. 7% | |
| 2016 | $ 13. 2 | 7. 4% | 1. 0% | |
| (Kilde: Federal Reserve, Money Stock Measures) | Det skyldes, at Feds udvidelse af kredit gav gavn for investorer i stedet for forbrugere. Fed gav bankerne kredit til at låne til forbrugere og små virksomheder. Det ville have stimuleret efterspørgslen. Bankerne klagede over, at de ikke kunne finde kreditværdige låntagere. | I stedet skabte Feds penge en række aktivbobler. I 2011 vendte investorerne sig til råvarer og sendte guldpriserne til en rekordhøj. Investorer skiftede derefter til statsobligationer i 2012, derefter aktier i 2013, og USAs dollar i 2014 og 2015. Se yderligere årsager til inflationen. |
Forbruger Tillid Index: Definition, Nyheder, Virkning
Forbruger Tillid Index faldt til 119. 8 i august 2017. Det kan dæmpe forbruget, der driver næsten 70 procent af væksten. Federal Discount Rate: Definition, Virkning, Hvordan det virker
Federal Reserve Diskonteringsrenten er, hvad nationens centrale Bank opkræver sine medlemsbanker at låne på sit rabatvindue. US Kongres: Definition, Pligter, Magt, Økonomisk Virkning
Den amerikanske Kongres er den føderale regerings lovgivende afdeling. Her er dens opgaver, de agenturer, der støtter det, og hvordan det påvirker økonomien. |