Hvad er Fannie Mae eller FNMA

Definition : Fannie Mae er Federal Mortgage Association (FNMA). Det er en tidligere statsstøttet virksomhed, der er under konservatoriet i Federal Housing Finance Agency. U.S.A. Department of Treasury ejer alle sine højtstående foretrukne aktier. Det betyder, at alle FNMAs overskud går til statskassen. Investorer kan stadig købe fælles lager og junior foretrukne lager. Konservatoriet tillader ikke dem at betale udbytte.

Aktionærer håber en dag, at regeringen slutter konservatoriet. Det er usandsynligt. (Kilde: "Køb Fannie Mae Aktier investerer ikke," Motley Fool, 17. juni 2014.)

Hvad det betyder

Fannie Mae køber realkreditlån fra banker, realkreditmæglere og kreditforeninger. Det giver bankerne penge til at lave flere lån. Det overfører også risikoen for misligholdelse fra banken til Fannie Mae.

Fannie pakker derefter lignende typer af lån til realkreditobligationer (MBS). Det sælger værdipapirer til investorer. Disse omfatter hedgefonde, pensionskasser, andre banker og endda individuelle investorer.

Fannie Mae fortsætter med at eje de underliggende realkreditlån. Det betaler investorerne deres pro rata andel af hver måneds realkreditbetaling. Det omfatter både hovedstol og interesse. Federal Reserve Bank of New York foretager betalingen via en bankoverførsel.

Fannie Mae garanterer betalingen. Ikke desto mindre opretholder investorer tre risici.

1. Husejeren kunne forudbetale pantet. Det betyder, at investor får mindre end han eller hun oprindeligt troede.
2. Hvis renten falder, vil boligejere refinansiere. I så fald vil de forudbetale pantet. Faldende renter vil sænke værdien af ​​MBS.
3. Låntageren kan som standard. Fannie Mae garanterer dog betalingen, så investor har ikke den risiko. På den anden side, hvis mange låntagere standard, kunne det tænkes overvældende Fannie Maes evne til at foretage rettidige betalinger. (Kilde: "Grundlæggende om Fannie Mae Single-Family MBS," Fannie Mae.)

Fannie Mae yder også finansiering til udvikling af overkommelige lejeboliger.

En vis procentdel af Fannie Maes realkreditlån skal tjene familier med lav og moderat indkomst.

Historie

FNMA blev oprettet i 1938 for at etablere et sekundært realkreditmarked for lån forsikret af Federal Housing Administration (FHA). I 1968 blev Fannie Mae et aktionær ejet selskab, der kunne købe et pant, ikke kun de forsikrede af regeringen. Det var endda opført på NYSE.

Den subprime realkrisen overvældede imidlertid FNMAs evne til at garantere alle de dårlige lån. Efter mange bailouts og forsøg på at holde FNMA opløsningsmiddel, nationalbanken nationalbanken selskabet.For at finde ud af mere, se Fannie Mae, Freddie Mac og Subprime Mortgage Crisis.

Den 8. juli 2010 offentliggjorde Fannie Mae sin foretrukne og fælles aktiehandel på OTC Bulletin Board, i stedet for New York Stock Exchange og Chicago Stock Exchange.

Hvordan det påvirker USAs økonomi

Før krisen stimulerede Fannie Mae boligmarkedet, der udgjorde 10% af økonomien. Det skabte rigdom for husejere, der kunne have råd til højere priser hjem. Fannie Mae tillod også lave og moderate indkomstfamilier at få en finansiel pude under dem og en højere levestandard i form af boligejendom.

Fannie Mae var involveret i krisen, men forårsagede ikke det. MBS blev ompakket af banker som sikkerhedsstillelse af pantforpligtelser. Disse tog MBS og skarrede dem i trancher. For eksempel sætter de alle de lavrente betalinger i en tranche. Investorer, der ønskede mindre risiko, købte dem. Andre købte rentebetalingerne.

Disse CMO'er blev garanteret af kredit default swaps. Da boligpriserne begyndte at falde i 2006, vidste ingen, hvad de fælles markedsordninger var værd. AIG kunne ikke tilbagebetale alle de CD'er, den havde udstedt. For mere, se Did Fannie og Freddie forårsage Subprime Mortgage Crisis?

Siden krisen har Fannie Mae holdt boligsektoren om livsstøtte. I 2010 udgjorde boliger kun 2% af økonomien. Fannie Mae og en anden tidligere statsejet virksomhed, Freddie Mac, garanterer nu 90% af alle realkreditlån.

Med andre ord vil banker (som tidligere lånte til næsten alle med en puls) nu ikke låne nogen uden statsgaranti.

Hvordan det påvirker dig

Fannie Mae hjælper dig på to måder:

1. Hvis du er et boligejer, hjælper Fannie Mae med at holde realkreditomkostningerne lave ved at gøre finansiering til realkreditlån mere tilgængelig.
2. Hvis du kvalificerer dig som en lav eller moderat indkomstfamilie, som en lærer, politibetjent, brandmand eller sundhedsarbejder, vil Fannie Mae give dig et pant du ikke ellers ville have råd til.

Fannie Mae's Future

FNMA-aktionærerne beder Det Hvide Hus om at gøre Fannie og Freddie privat igen. De indser de to er en god forretningsinvestering. Fremtidige aktionærer kunne give et godt investeringsafkast, hvis de to var private.

Der er mange i kongressen, der gerne vil opløse Fannie og Freddie. De ser det som unødvendigt statslig indblanding på boligmarkedet.

Obama-administrationen modsætter sig anmodninger fra begge sider. Problemet vil nok ikke blive løst før i det mindste efter 2016 præsidentvalget. (Kilde: "Status Quo for Fannie, Freddie", Wall Street Journal , 20. oktober 2015.)