Hvad er Dodd-Frank Wall Street Reform Act?

Den 13. juni 2017 offentliggjorde U.S.A.sekretær Steve Mnuchin en rapport, der foreslår ændringer til Dodd-Frank Wall Street Reform Act. Rapporten var som reaktion på en bekendtgørelse præsident Trump underskrevet den 3. februar 2017. Dodd-Frank kan nok ikke helt gå væk. Det skyldes, at hundredvis af Dodd-Frank-regler blev en del af internationale bankaftaler. Men der er ingen grund Dodd-Frank-reglerne kan ikke løsnes i USA.

Trump hævder, at reglerne forhindrer banker i at låne mere til små virksomheder. Men reglerne er rettet mod store banker, som har konsolideret og vokset siden finanskrisen i 2008. Små virksomheder er mere tilbøjelige til at låne fra små banker, ikke store banker. Den største hindring for små banker er det lave renteklima, der har været gældende siden finanskrisen. Det sænker deres rentabilitet. (Kilde: "Dodd-Franks virkning på små banker er slået fra", Wall Street Journal, 4. oktober 2017.)

Trumps kabinetsmedlemmer siger, at banker ikke længere har brug for de ekstra regler og tilsyn. De hævder, at bankerne har tilstrækkelig kapital til at modstå enhver krise. Men banker er kun så godt kapitaliserede på grund af Dodd-Frank.

Resumé af loven

Dodd-Frank Wall Street Reform Act er en lov, der regulerer de finansielle markeder og beskytter forbrugerne. Dets otte komponenter hjælper med at forhindre en gentagelse af 2008-finanskrisen.

Det er den mest omfattende finansielle reform siden Glass-Steagall Act. Glass-Steagall regulerede banker efter 1929-børskrasen. Gramm-Leach-Bliley Act ophævede den i 1999. Det gjorde det muligt for bankerne igen at investere indskyderfonde i uregulerede derivater. Denne deregulering medvirkede til årsag til finanskrisen i 2008.

Dodd-Frank-loven er opkaldt efter de to kongresmedlemmer, der skabte den. Senator Chris Dodd introducerede den 15. marts 2010. Den 20. maj bestod senatet. U. S. Repræsentant Barney Frank revideret det i Parlamentet, som godkendte den 30. juni. Den 21. juli 2010 undertegnede præsident Obama loven til lov. (Kilder: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," US Senate. "Sammenfatning af Dodd-Frank Reform Act," Morrison & Forster. ")

8 måder Dodd-Frank gør din verden sikrere og hvordan trumpets plan ændrer sig < 1. Overvåg Wall Street.

Financial Stability Oversight Council identificerer risici, som påvirker hele den finansielle sektor. Det overvåger også andre finansielle virksomheder end banker, som hedgefonde. Det anbefaler, at Federal Reserve overvåger alt, der bliver for stort. Fed vil bede virksomheden om at øge sit reservebehov. Det forhindrer en virksomhed i at blive for stor til at mislykkes, ligesom American International Group Inc.Formanden for FSOC er finansministeren. Rådet har ni medlemmer. De omfattede Securities Exchange Commission, Fed, Consumer Financial Protection Bureau, OCC, Federal Deposit Insurance Corporation, FHFA og CFPA. Trump administrationen vil forhindre Fed fra at overvåge store virksomheder.

Det vil FSOC stoppe med at udpege virksomheder som AIG som for stor til at mislykkes. Det hævder, at de ekstra bestemmelser gør store virksomheder ikke konkurrencedygtige på det globale marked. (Kilde: "Gary Cohns Vision for Regulatory Rethink", Wall Street Journal, 3. februar 2017).

2. Stopper banker fra at spille med indskyderes penge.

Volcker-reglen forbyder bankerne at bruge eller eje hedgefond til deres egen fortjeneste. Det forbyder dem at bruge deres indskyderfonde til at handle på deres egne konti. Banker kan kun bruge hedgefonde på vegne af deres kunder. Dodd-Frank gav banker syv år for at komme ud af hedgefondet De kunne beholde midler, der er mindre end 3 procent af indtægterne. Bankerne lobbede hårdt mod reglen og forsinkede godkendelsen indtil december 2013. Den trådte i kraft i april 2014. Bankerne havde indtil 21. juli 2015 at gennemføre deres overholdelse mekanismer.

Trumps plan ville fritage banker med under 10 milliarder dollar i aktiver. Hvis selv disse banker vender tilbage til spil med indskydernes penge, går risikoen op for alle.

3. Regulerer risikable derivater.

Dodd-Frank kræver, at de farligste derivater, l Ike credit default swaps, reguleres. Denne opgave falder til Securities and Exchange Commission eller Commodity Futures Trading Commission. Det afhænger af typen af ​​derivat. De vil identificere overdreven risikovurdering. Det vil bringe det til politikernes opmærksomhed, før der opstår en stor krise. Et clearinghus, der ligner børsen, skal etableres. Det sikrer, at afledte handler gennemføres offentligt. Dodd-Frank forlod det til regulatorerne for at bestemme den bedste måde at skabe clearinghuset på. Det førte til en række undersøgelser og internationale forhandlinger. 4. Bringer Hedge Fund Trades ind i lyset.

Når hedgefonde og andre finansielle rådgivere ikke er reguleret, er de underliggende aktiver af derivater skjult. En af årsagerne til finanskrisen i 2008 var, at ingen vidste hvad der var i derivaterne. Dette betød ingen vidste, hvordan man prisede dem. Derfor troede Fed, at subprime realkrisen ville forblive inden for boligbranchen. For mere, se Hvad forårsagede subprime Mortgage Crisis? For at rette op på det, kræver Dodd-Frank, at alle hedgefonde registreres hos SEC. Hedgefonde skal levere data om deres handler og porteføljer, så SEC kan vurdere den samlede markedsrisiko. Dette giver stater mere magt til at regulere investeringsrådgivere. Det skyldes, at Dodd-Frank hævede aktivgrænsen fra $ 30 millioner til $ 100 millioner. I januar 2013 havde 65 banker over hele verden registreret deres derivatvirksomhed med CFTC.(Kilde: "Banks Face New Checks on Derivatives Trading", NYT Dealbook, 3. januar 2013.

5. Overvåger Kreditvurderingsbureauer.

Dodd-Frank oprettet et kreditvurderingsbureau hos SEC. Det regulerer kredit -rating agenturer som Moody's og Standard & Poor's. Mange skylder agenturerne at overvurdere nogle bundter af derivater og realkreditobligationer. Investorer har tillid til disse agenturer og indså ikke, at gælden var i fare for ikke at blive tilbagebetalt. SEC kan kræve bureauer 6. Regulerer kreditkort, lån og realkreditlån.

Forbrugerfinansieringspræsidiet konsoliderer funktionerne i mange forskellige agenturer. Det overvåger kreditrapportering agenturer og kredit- og betalingskort. Det overvåger også payday- og forbrugerlån, med undtagelse af auto-lån fra forhandlere. CFPB regulerer kreditgebyrer, herunder kredit-, debet-, realkreditobligationer og bankgebyrer. Det beskytter husejere ved at kræve, at de forstår risikable realkreditlån. Det kræver også, at bankerne kontrollerer låntagerens indkomst, kredithistorie og jobstatus. CFPB er under U.S.A. Treasury Department. Trumps plan ville omstrukturere bureauet som en multi-medlemskommission. Det ville også give præsidenten mulighed for at fjerne bureauets direktør for enhver årsag. Det ville skifte finansiering fra Federal Reserve til Kongressen.

7. Øger tilsynet med forsikringsselskaber.

Dodd-Frank oprettet et nyt Federal Insurance Office under Treasury Department. Det identificerer forsikringsselskaber, der skaber en risiko for hele systemet, ligesom AIG gjorde. Det samler også information om forsikringsbranchen. Det sikrer, at overkommelig forsikring er tilgængelig for mindretal og andre underordnede samfund. Det repræsenterer USA på forsikringspolicer i internationale anliggender. Trumps bestyrelse kan slappe af tilsyn på tre store forsikringsselskaber, herunder AIG. FIO arbejder med stater for at strømline reguleringen af ​​overskudsforsikring og genforsikring. I december 2014 rapporterede den indvirkningen af ​​det globale genforsikringsmarked til kongressen.

8. Reformer Federal Reserve.

Dodd-Frank gav regeringens ansvarskontor nye beføjelser. Selv om Fed arbejdede sammen med statskassen under finanskrisen, reviderede GAO Fed's nødlån i krisen. Den kan gennemgå fremtidige nødlån, når det er nødvendigt. Finansdepartementet skal godkende eventuelle nye nødlån. Det gælder for enkelte enheder, som Bear Stearns eller AIG. Fed offentliggjorde navnene på banker, der modtog disse lån eller TARP-midler. Yderligere ændringer i Trumps Plan

Treasury-rapporten foreslog også andre ændringer, som ikke er nævnt ovenfor. Det ville reducere kravet om bankstresstest fra årligt til hvert andet år. Disse tests fortæller Federal Reserve, om en bank har tilstrækkelig kapital til at overleve en økonomisk krise.

Det foreslog at modernisere fællesskabsinvesteringsloven. Denne lov kræver, at bankerne udlåner ud fra en husstands indkomst uanset hvilket kvarter det er i. Før loven ville bankerne "redline" hele kvartererne som for risikabelt. Det betød, at de ville nægte realkreditlån til højindkomsthushåll inden for dette kvarter.

Rapporten foreslår undtagelse af banker, der har tilstrækkelig kapital fra andre Dodd-Frank-regler. Dette er meningen at hjælpe små banker. (Kilde: "Treasury's tilbagekaldelse af finansielle regler er ikke helt gut Dodd-Frank," Washington Post, 13. juni, 2017.)