Hvad er fremadrettede kontrakter i ETF'er?

Derivater anvendes ofte i ETF'er. Optioner, futures, swaps og fremad. Så det er vigtigt at forstå hver type derivat, så du ved hvad der er i din ETF. Så i den forbindelse vil vi se nærmere på terminskontrakter.

Hvad er en forward-kontrakt?

En forward er en kontrakt mellem to investorer om at købe og sælge et aktiv (aktier, derivater mv.) Til en aftalt pris på en aftalt fremtidig dato.

Aktivets pris og datoen for den fremtidige transaktion fastsættes, når terminskontrakten er indgået.

Ingen penge udveksles i begyndelsen af ​​terminskontrakten, alle penge skifter hænder på den aftalte udførelsesdato for fremsendelsen.

Hvem bruger fremadgående kontrakter?

Fremadrettede kontrakter kan indgå af to parter, men anvendes typisk af regeringer, virksomheder, organisationer og finansielle institutioner.

Hvad sker der, når en terminskontrakt afsluttes?

Der er typisk tre måder, hvorpå en forwardkontrakt kan udføres …

• Aktivet byttes til den aftalte pris
• En kontantekvivalent af det underliggende aktiv kan udveksles
• Der kan oprettes en ny terminskontrakt < Så længe begge parter, der i henhold til kontrakt er enige om kontantekvivalenten, kan denne mulighed benyttes. I modsat fald skal den originale terminskontrakt overholdes, medmindre hele aftalen indgår i en ny terminskontrakt.

Hvad er risikoen forbundet med fremadrettet?

Videresalgskontrakter har altid standardrisiko - risiko for, at en af ​​parterne ikke overholder de aftalte forpligtelser.

Og fordi terminskontrakter ikke reguleres, er der altid en forhøjet standardrisiko forbundet med fremadrettede versus andre derivater.

Sommetider kan en fest måske opsige kontrakten inden udløbet. På det tidspunkt kan begge parter aftale det leverbare, afregne et kontantekvivalent for det underliggende aktiv eller endda rulle ind i en ny terminskontrakt.

Hvad er forskellene mellem fremad og fremtid?

Fremtidskontrakter og terminsaftaler er af samme art, men der er ganske mange forskelle. Som sagt ovenfor er fremadrettet ikke reguleret af nogen tilsynsorganisation, mens futures er stærkt reguleret af SEC (Securities Exchange Commission). Derfor har fremadrettet standardrisiko.

Derudover er fremadrettede kontrakter mellem to parter, mens futures er offentlige kontrakter og kan handle på sekundære børser. Og da futures i øjeblikket handles på offentlige børser, er der mere likviditet for kontrakterne. En investor har flere muligheder for at handle ind og ud af futures positioner. Så en terminskontrakt har mere likviditetsrisiko samt standardrisiko.

Hvad bruges aktiverne i en Videresalg?

Teknisk fremadrettede kontrakter kan indgå i et aktiv, men typisk (i den finansielle verden) er aktiverne aktier, obligationer, valutaer, udenlandske værdipapirer, indekser og renter. Men igen kan en fremadrettelse være for ethvert aktiv, ikke kun dem, jeg nævnte.

Er fremadrettet brugt i alle ETF'er?

Nej, ikke alle ETF indeholder terminskontrakter eller endda derivater for den sags skyld. Nogle ETF'er kan kun indeholde aktier og kontanter eller endda andre ETF'er.

Der er dog masser af ETF'er, der bruger derivater til at hjælpe dem med at spore benchmarks. Inverse og leverede ETF'er er eksempler på midler, der udnytter fremadrettede og andre derivater.

Så hvis der er fremadrettede eller andre derivater i ETF'er, overvejer du for din portefølje (eller allerede ejer), så sørg for at du er opmærksom på, hvordan de virker og virkningen på din fond. Og hvis du har spørgsmål, så tøv ikke med at kontakte din finansielle rådgiver, mægler eller en finansiel professionel.

+ Mark Kennedy