Ved hjælp af S & P; 500 Index P / E Ratio

Hvis du lærer at fortolke den samlede værdi af aktier ved at bruge P / E-forholdet på S & P 500-indekset, kan du få indblik i den fremtidige retning af aktiekurserne.

Sådan fortolker du det historiske gennemsnit P / E for S & P 500-indekset

Selvom dette ikke er et konsekvent præcist middel til at forudsige kortfristede aktiemarkedsudsving, er prisindtjeningsforholdet også kendt som "P / E "i S & P 500 Index, kan bruges som et generelt barometer for at bestemme, om lagre kan overkøbes eller sælges.

Som reference er det gennemsnitlige P / E-forhold for lagre siden 1870'erne blevet omkring 15.00. Det betyder, at hvis du tager gennemsnitsprisen på store cap aktier i S & P 500 Indeks og opdele den kollektive pris med den respektive gennemsnitlige indtjening, du får P / E for, hvad de fleste investorer kalder "markedet". Hvis denne P / E er betydeligt højere end 15. 00, er det rimeligt at forvente, at aktiekurserne falder på et tidspunkt, og hvis P / E er lavere, kan du forvente, at priserne stiger.

Debunking af P / E: Hvorfor det kan være en vildledende indikator

Nu for et vis perspektiv kan værdiansættelser for aktier svinge langt væk fra 15,00 P / E-gennemsnittet. Faktisk laver P / E ofte den økonomiske virkelighed. For eksempel ifølge rådgiverperspektiver. com, "I 1999, et par måneder før toppen af ​​Tech Bubble, ramte det konventionelle P / E-forhold 34. Det sprang tæt på 47 to år efter, at markedet var toppet." Indtjeningen faldt hurtigere end priserne.

P / E er et forhold (pris divideret med indtjening). Derfor, hvis indtjeningen (nævneren) falder hurtigere end priserne (tælleren), kan P / E være vildledende høj og dermed gøre P / E til en inkonsekvent eller måske en forsinkende indikator.

Sammenfattende angiver et P / E over 15.00 på S & P 500 Index ikke et salgssignal, heller ikke et P / E under det historiske gennemsnit indikerer et salgssignal.

En forsigtig investor kan dog bruge S & P's P / E som en af ​​mange sundhedsforanstaltninger for aktiemarkedet. Den konventionelle P / E ser tilbage i de efterfølgende tolv måneder eller "TTM", og vi ved, at fortiden ikke er en garanti for fremtidens præstationer.

Ud fra et fundamentalt analyseperspektiv afspejler aktiekurserne forventningerne til fremtiden, men afspejler også efterspørgslen efter aktier som aktiver. For eksempel faldt obligationsrenterne i begyndelsen af ​​2010, og amerikanske statsobligationer betalte næsten nulinteresse, og investorer, der søgte efter indkomst, begyndte at købe udbyttebetalende aktier og udbyttefond.

Endvidere gav afstanden i tiden fra grusomhederne i 2008-markedsnedgangen støt investorerne tillid til at genindføre aktier, selvom priserne på indekser, såsom Dow Jones Industrial Average, nåede rekordniveauerne i begyndelsen af ​​2013, da S & P 500 P / E var stadig ved, du gættede det, det historiske gennemsnit på 15.00. Aktiekurserne fortsatte med at klatre i 2014, og i slutningen af ​​2015 var S & P 500 P / E næsten over 21. 00.

Ansvarsfraskrivelse: Oplysningerne på dette websted er kun til diskussion og bør ikke fortolkes som investeringsrådgivning. Denne information repræsenterer under ingen omstændigheder en henstilling om køb eller salg af værdipapirer.