Handel European Index Options

indeksoptioner er blandt de mest handlede alternativer: SPX (muligheder på S & P 500 Index, RUT (Russell 2000), NDX (NASDAQ 100), primært fordi det er mere behageligt for de enkelte investorer at investere i "hele aktiemarkedet" - eller et segment af markedet - snarere end en enkelt bestand.

Handlere, der bruger indeksindstillinger, skal udvise due diligence, fordi disse hvalpe er forskellige fra almindelige amerikanske stilarter.

Alle valgmuligheder på aktier eller ETF'er (børsnoterede fonde) er amerikansk stil. Hvis du ikke er opmærksom på disse forskelle, kan det være skadeligt for din økonomiske sundhed .

Nogle europæiske optioner ophører med at handle ved afslutningen af ​​forretningen torsdag en dag før indeksafregningsprisen bestemmes. Disse benævnes AM-afregnede -optioner. Andre indeksindstillinger handler på > udløb fredag ​​ og afregningsprisen bestemmes af slutkursen for det specifikke indeks. Disse muligheder kaldes PM afgjort .

Problemet er, at der ikke er nogen advarsler for nybegyndere. Når du køber eller sælger nogen mulighed, er det dit ansvar at vide, hvad du handler. Options symbolet giver nogle hjælp, men den uerfarne erhvervsdrivende kan let forveksles.

Hvis du har tendens til at forlade positioner inden udløbet (jeg anbefaler at gøre det), så tror du måske ikke, det er vigtigt at kende forskel mellem AM- og PM-afregnede muligheder.

Det betyder imidlertid, primært grunden til, at

Denne ekstra handelsdag påvirker markedsprisen for optionen

• Når en europæisk stilindeks ikke handler ved udløbet fredag, Du skal afslutte inden afslutningen af ​​forretningen på torsdag. Hvis du forsømmer at gøre det, vil der ikke være mulighed for at lukke positionen fredag ​​formiddag, og ingen måde at undgå den betydelige risiko forbundet med
• fastsættelse af afregningsprisen . AM vs PM afregnede valgmuligheder

Optionshandlere i RUT og NDX spares forvirring, fordi alle muligheder er AM-afregnede. Således:
Optionerne stopper handel på markedet tæt på torsdag, inden

• udløb fredag ​​ . Afregningsprisen beregnes ud fra
• åbningspriserne for hver af aktierne i indekset. For detaljer om hvordan dette virker, læs indlægget på afregningspriser . SPX-indstillinger er mere komplicerede, fordi der er mere end én slags SPX-indstilling.

Valgmulighederne for den oprindelige

1. SPX udløb kun den 3. fredag ​​i hver måned, hvilket gør næsten det hyggelige. I dag er der ikke kun et sæt valgmuligheder, der udløber hver fredag ​​ (SPXW) , men der er morgen og efterfølgende udløbstider. Den endelige afregningspris (den officielle lukningsindekspris) for disse
   3. fredag ​​ muligheder beregnes ved at bruge åbningspris for hver enkelt aktie i indekset.Processen er identisk med den, der bruges til RUT- og NDX-muligheder, og sommetider efterlader mindre erfarne erhvervsdrivende vred og forvirret, når afregningsprisen afviger fra forventningerne. I 2011 begyndte PM-afregnede, elektronisk handlede S & P 500 Index-indstillinger med ticker "SPXpm" at handle. Både

2. SPXPM og SPXW muligheder handler ved udløb fredag. Udnyttelsesopgørelsesværdien er den officielle slutkurs i S & P 500 Index som rapporteret af Standard & Poor's ved udløb fredag. BEMÆRK: SPXpm-indstillinger er ikke de samme som "originale SPX, 3. fredag ​​valgmuligheder", fordi SPXpm-muligheder handler en dag længere (udløb fredag). SPXW-muligheder udstedes til udløb fredag, hver uge - men aldrig den 3. fredag. Den 3. fredag ​​er forbeholdt "originale" SPX muligheder.
   SPX EOM

3. (slutningen af ​​måneden) blev tilføjet blandingen i midten af ​​2014. Disse muligheder handler på udløbsdag, er PM-afregnet og udløber den sidste arbejdsdag i den angivne kalendermåned. Disse muligheder handler også under symbolet SPXW. Hvis du finder dette forvirrende, kan det være bedst at undgå at handle SPX-muligheder - indtil du har en klar forståelse af forskellene.