Aktiemarkedet og økonomien er to forskellige ting

For de fleste investorer er aktiemarkedet og økonomien uløseligt forbundet. Denne ide kan tilgives, fordi de finansielle nyhedsmedier går på store punkter hver dag for at binde markedsbevægelserne til økonomiske begivenheder.

Men faktum i sagen er, at der er et lille forhold mellem helheden af ​​den samlede økonomi og aktiemarkedet ifølge en forskningsrapport udgivet af LPL Financial i 2013.

Det sagde til dels;

I modsætning til den traditionelle visdom, og hvad der kan være en overraskelse for dem, der ser lave encifrede satser på bruttonationalproduktets (BNP) vækst som uforenelig med solide tocifrede aktiemarkedsgevinster, må BNP ikke blomstre til producere solide gevinster på aktiemarkedet - som 2013 kan attestere. Faktisk er der et lille forhold mellem størrelsen af ​​BNP-vækst og aktiemarkedet.

Der er helt logiske forklaringer på dette mod-intuitive faktum. Stærkt BNP kan være et tegn på en overophedningsøkonomi, der kan skyldes en recession, og svagt BNP kan diskonteres af aktiemarkedet forud for en faktisk vendingstid. Som bevis har S & P 500 i de sidste 35 år opnået en stigning i halvdelen af ​​de 16 kvartaler, at BNP var negativt. I løbet af samme tidsrum steg S & P 500 i kun ca. halvdelen af ​​kvartalerne, da den årlige BNP var stærkere end 6% og blomstrede.

En af hovedårsagerne til, at lagre og økonomien er i stand til at bevæge sig uafhængigt af hinanden, er at den ene er mikro og den ene er makro.

Den amerikanske økonomi er enorm, og omfatter tusinder af virksomheder, millioner af arbejdere og milliarder dollars. De faktorer, der går ind i at flytte det frem eller holde det tilbage, er mange.

Men en bestand er afhængig af en meget specifik mikrofaktor - udbud og efterspørgsel.

For hver børsnoteret aktie findes kun så mange aktier, der kan handles. Jo mere efterspørgsel disse aktier er, jo højere er prisen på bestanden. Så du kan nemt få en situation, hvor økonomien som helhed er stillestående, men aktierne i et moderat succesfuldt selskab er mangelfulde. Det ville få bestanden til at gå op, på trods af hvad der sker i den samlede økonomi.

Selvfølgelig har den vigtigste sammenhæng mellem lagre og økonomi at gøre med tiden. Jo kortere tidsrammen er, desto svagere er forholdet. Men tag det ud til en udvidet tidsramme, for eksempel år eller årtier, og resultatet af begge vil faktisk konvergere.

Aktuelt kan aktierne flytte uafhængigt af økonomien i et stykke tid, men på et tidspunkt, hvis tidevandet går ud i økonomien, går alle skibe lavere. Historisk set var det derfor, at buy-and-hold plejede at arbejde - for i løbet af tiden voksede amerikansk økonomi konsekvent større og stærkere, og dermed blev bestandene styrket af det.

Men for det store flertal af aktiemarkedet investorer er det bedre at fokusere på de specifikke grundlæggende og / eller technicals af en bestand, når de vurderer det for køb i stedet for, hvad der måske eller måske ikke sker med den samlede økonomi.

Desuden er opsplitning af økonomien hård. Du ved hvad de siger: "En" økonom "er en uddannet professionel betalt til at gætte forkert om økonomien."

Ligesom hvad du læser? Ønsker mere? for flere aktier investerer indsigt. for flere aktier investerer indsigt.

Foto Credits: Andy Ryan / Stone / Getty Images