Suveræne velstandsfonde: definition, eksempler, rangering

En suveræn værdifond er en investeringspulje af valutareserver, der ejes af en regering. De største investeringspuljer ejes af lande, der har et overskudsoverskud. Det drejer sig om de olieeksportlande og Kina. De tager i fremmed valuta, primært amerikanske dollars, i bytte for deres eksport. Fondene investeres derefter for at opnå det højeste afkast muligt.

Lignende midler, der er afholdt af nationerne, er ikke suveræne formuefond, fordi de har forskellige mål.

En centralbank har midler til at styre værdien af ​​sin valuta, for at stimulere økonomien eller forhindre inflation. En suveræn velfærdsfond ønsker kun at tjene et højt afkast.

Her er nogle andre fonde, der kan forveksles med suveræne formuefonde:

• Fonde indeholdt af statsejede virksomheder.
• Offentlige medarbejderpensionsfonde.
• Private formuefond.

Hvordan de påvirker USAs økonomi

Den mængde penge, som suveræne formueskasser har, er mere end fordoblet siden september 2007, fra $ 3. 265 billioner til $ 7. 4 billioner i 2016. Deres aktivbeholdninger er nu dobbelt så store som alle hedgefonde kombineret.

Disse midler er store nok til at påvirke de samlede markeder. For eksempel tog de store indsatser i Citigroup, Morgan Stanley og Merrill Lynch under finanskrisen. De skabte en aktivboble i London og New York ejendomme. De påvirker mere og mere, efterhånden som de bliver mere sofistikerede investorer. (Kilde: Craig Mellow, "Sovereign Wealth Funds Pack stadig en Wallop," Barrons, 9 marts, 2015)

Høje oliepriser anspoede væksten af ​​store formuefonde mellem 2007 og 2014. I den periode var næsten 60 procent af deres aktiver steget fra olie- og gasindtægter. Finanskrisen 2008 svækkede kun deres vækst, der ramte $ 4 billioner i december 2009 og $ 5 billioner i marts 2012.

Sovereign Wealth Fund Ranking

Norges regeringspensionsfond er den største, der ejer $ 954 milliarder pr. December 2016.

Dens overskud er fra den statsejede olieboringsoperation i Nordsøen. Et fald i oliepriserne og i den norske valuta, kronen, kostede 17 milliarder dollar i marts 2015.

Mellemøstige fonde

Mellemfondenes midler er stærkt afhængige af olieeksporten. Disse midler udgør ca. en tredjedel af den samlede formue i statslige fonde. Ifølge et McKinsey-estimat vil de mellemøstlige lande have $ 9 billioner at investere i 2020.

Top 10 Mellemøsten-fonde (i milliarder)	Land	2016	2015	2014
Abu Dhabi Investment Authority	UAE	$ 828	$ 773	$ 773
Kuwait Investment Authority	Kuwait	$ 524	$ 592	$ 548
SAMA	Saudi Arabien	$ 514	$ 686	$ 757
Qatar Investment Authority	Qatar	$ 320	$ 256	$ 256
Investment Corp.i Dubai	UAE	$ 210	$ 183	$ 70
Offentlig Investeringsselskab	Saudi Arabien	$ 183	NA	NA
Mubadala Development Co. < UAE	$ 125	$ 66	$ 61	Abu Dhabi Investeringsråd
UAE	$ 110	$ 110	$ 90	National Development Fund
Iran > $ 91	$ 66	$ 66	Investeringsmyndighed	Libyen
$ 66	$ 66	$ 66		Kinas fonde

Lande, der eksporterer mange varer, indsamler også store beholdninger af udenlandsk valuta, der skal investeres. Det bedste eksempel på dette er Kina, som har fem formuefond. Kombineret investerer disse fonde $ 2 billioner af de $ 3 billioner, landet har akkumuleret.

Resten styres af Kinas centralbank for at styre sin valuta og investeres af statskunder og banker. Hver fond har separate mål.

China Investment Corp: $ 813. 8 milliarder kroner (746 $, 7 milliarder i 2015, 652 $. 7 milliarder i 2014). Det investerer i lokal fast ejendom, infrastruktur og statsejede virksomheder.

SAFE Investment Corp: $ 441 mia. ($ 474 mia. I 2015, $ 567 mia. 9 mia. I 2014). Det omfatter tre investeringsenheder baseret i udlandet. De omfatter ICPRC i Singapore, Gingko Tree i Storbritannien og Beryl Datura i De Britiske Jomfruøer. Det investerer i infrastruktur.

1. Hong Kong Monetære Myndighed: $ 456. 6 milliarder kroner (442,4 milliarder dollar i 2015, 400 dollar. 2 milliarder i 2014). Det investerer i Hang Seng aktiemarkedet og understøtter Hong Kongs økonomiske stabilitet.
2. Kinas National Social Security Fund: 295 mia. Dollars (236 mia. Dollars i 2015, 240 mia. Dollars i 2014). Den forvalter midler, der er inddrevet fra statsejede virksomheder og andre offentlige investeringsindtægter. Den investerer hovedsagelig i Kina, men planlægger at investere 20 procent af selskabets beholdninger på vækstmarkeder og i Europa.
3. Udviklingsfond for Kina og Afrika: 5 mia. Det investerer i aktier og obligationer i Afrika.
4. Singapore Funds
5. Singapore / Singapore har to formuefonde, der i alt ejer 556 mia. Midlerne stammer fra de store besparelser og investeringssatser for befolkningen og virksomhederne i dette førsteklasses finanscenter.

Den største er Singapore Investment Corporation, nu GIC Private Limited-fonden. Den besidder 359 mia. Dollars (344 mia. Dollars i 2015, 320 mia. Dollars i 2014). Det ejes og finansieres af regeringen og er selv opdelt i tre mindre virksomheder:

GIC Asset Management, som investerer i aktier, obligationer, valuta og alternative investmetner.

GIC Real Estate, som har mere end 200 ejendomme i 30 lande samt REITs.

1. GIC Special Investments Private Limited, en af ​​verdens største private equity-virksomheder, investerer i gearede buyouts, venturekapital og infrastruktur.
2. Singapores anden formueforening er Temasek. Det investerer $ 197 milliarder ($ 193, 6 milliarder i 2015, $ 177 milliarder i 2014) gennem 35 datterselskaber. Det fokuserer på investeringer i Asien og energirelaterede investeringer.Det køber aktier i stedet for direkte investeringer. Temasek åbnede et kontor i New York i 2013. Analytikere forventede, at Temasek ville ændre sin strategi fra at eje små stakes i blue-chip børsnoterede selskaber til større direkte investeringer. (Kilde: "Sovereign Wealth Fund Ranking," Sovereign Wealth Fund Institute.)