Sekulære Bull og Secular Bear Markets

Har du nogensinde spekuleret på forskellen mellem et almindeligt tyremarked og et sekulært tyremarked - eller for det sags skyld et almindeligt bjørnemarked og et sekulært bjørnemarked? På bare få øjeblikke lærer du forskellen mellem hver og hvad de kan betyde for din portefølje.

Grundlaget for Bull Markets and Bear Markets

Som forklaret i den særlige artikel Forståelse Bear Markets, opdagede du, at et bjørnemarked er, når det samlede lagre er faldet væsentligt med 20% tab er den uofficielle linje, der skal krydses.

Bullmarkederne bestod derimod af aktiekurser, der stiger mere end 20%. Når vi taler om aktiemarkedet, refererer vi typisk til et af de store indekser som Dow Jones Industrial Average eller S & P 500.

Derimod består et sekulært tyremarked eller sekulært bjørnemarked af en langsigtet aktiemarkedet tendens, der kan omfatte flere bull marked / bjørn markedscykler. På Wall Street forstås det generelt, at både sekulære tyrmarkeder og sekulære bjørnemarkeder har en tendens til at vare mellem 5 og 25 år med den gennemsnitlige længde på 17 år, alt efter et blik på et nærliggende langsigtet aktiekursoversigt. Lad os se på hver enkelt enkeltperson:

• Secular Bull Markets - På de sekulære markmarkeder har aktierne en tendens til at stige mere, end de falder med eventuelle tilbageslag, der mere end kompenseres af den efterfølgende stigning i aktiekurserne. Det seneste og berømte sekulære tyremarked består af perioden mellem 1983 og 2000, da USA trådte ind i den største økonomiske ekspansion i menneskets historie efter at Federal Reserve-bestyrelsen Paul Volker tog en metaforisk 2x4 bag inflationen, hvilket gjorde det muligt for landet at flygte fra 1970'ernes inflationsinducerede lidelse. Selvom der var sikkert bære markeder indeholdt i perioden, såsom Black Monday mandag i oktober 1987, da lagrene led den største engangsdagsfald i historien og dot-com busten i 2000, var den overordnede tendens sådan, at en investor, der købte og lagrede aktier ville have tjent en masse penge, der øgede hans eller hendes reelle købekraft drastisk, hvilket gjorde et bedre liv muligt. Tænk på sekulære tyrmarkeder som to-trins-frem-en-trins tilbage i det, selvom der er tilbageslag under et sekulært tyremarked, går du altid fremad.

På den sekulære bjørnemarkeder er den overordnede tendens en af ​​formueforstyrrelser, da aktiernes reelle købekraft falder mere end de går forud for. Det seneste sekulære bjørnemarked var 1966 gennem 1982. Selv om aktiekurserne svingede vildt, sluttede de perioden om tilbage, hvor de begyndte.Skaden kom fra inflationen, hvilket medførte, at investeringsværdierne faldt drastisk i købekraft. Det vil sige, du var bedre i nogle tilfælde at købe materielle varer som fast ejendom eller metaller. Faktisk beklagede Warren Buffett i et brev til aktionærerne om, at i løbet af en tiårig periode på dette sekulære bjørnemarked havde alle arbejderne i de ledelsesteams, der byggede Berkshire, tilladt hver enkelt aktør blot at opretholde købekraften på en ounce guld . Ikke desto mindre kan sekulære bjørnemarkeder udgøre store muligheder, fordi du ofte kan erhverve virksomheder og lagre for meget mindre, end de ville være værd i bedre tider. Buffetts investering på 10 millioner dollars i The Washington Post satte et tab på 50% i tre år i løbet af denne periode trods hans skøn, at han kun havde betalt $ 0. 25 på $ 1. 00 for selskabets reelle, eller iboende, værdi. I dag er den samme indsats værd nord for 2 milliarder dollar - en stigning på 2, 000%.

• Gør ikke Hung Up på sekulære Bull Markets eller Secular Bear Markets, når du træffer investeringsbeslutninger Det er en stor fejl at få hængt på sekulære oksemarkeder eller sekulære bjørnmarkeder, fordi du ikke kan kontrollere, når du er født eller i hvilken type marked du finder dig selv i løbet af de første indtjeningsår af din karriere. Tilbage til vores tidligere eksempel gjorde mænd som Warren Buffett og Charlie Munger al deres oprindelige formue under et sekulært bjørnemarked, der viste, at hvis du gør intelligente ting, fokuserer på at få værdi for pengene, konstant uddanne dig selv og undgå udslip risiko, har du en meget god chance for at øge din families levestandard og livsstil. Bliv ikke offer for markederne. Der er altid intelligente ting at gøre.