Real Return, Real Yield og Bond Market

Investorer ser ofte på afkast og giver uden hensyntagen til inflationens indvirkning. Et obligations "reale afkast" tegner sig for inflationen og beskriver mere præcist gevinsten eller tabet på din investering over tid.

Sådan beregnes Real Return og Real Yield

Den real return er simpelthen den returnering en investor modtager efter inflationen tages i betragtning. Matematikken er ligetil: hvis en obligation returnerer 4% i et givet år, og den nuværende inflation er 2%, så er det reelle afkast 2%.

Real Return = Nominelt afkast - Inflation

Samme beregning kan bruges til en obligationsfond eller en anden investeringstype.

Tilsvarende er realt udbytte det nominelle udbytte af en obligation minus inflationen. Hvis en obligation giver 5% og inflationen kører til 2%, er det reale udbytte 3%.

Real Yield = Nominelle afkast - Inflation

Hvorfor investorer ser på rigtige afkast og reale udbytter

Årsagen til, at disse beregninger er, at inflationen reducerer købekraften i hver dollar besparelser, du besidder . Hvis du holder dine penge i et sikkert, er den nominelle værdi den samme, men den reelle værdi af hver dollar mindskes af inflationen.

Tænk på det på denne måde: Lad os antage, at i år koster det $ 200 at brødføde din familie i en uge. Hvis inflationen kører på 2%, så næste år den samme indkøbskurv af mad koster $ 204. Hvis afkastet på dine investeringer er kun 1%, så vil du kun have 202 dollar ved årets udgang - din købekraft er blevet reduceret af forskellen mellem dit 1% nominelle afkast og 2% procent inflationen og din reelle afkast er en negativ 1%.

For at kunne styre dine investeringer korrekt, er det vigtigt at være opmærksom på reelle afkast.

Sådan anvendes disse begreber på dine investeringsbeslutninger

Reale udbytter og reelt afkast er en vigtig overvejelse ved investering, men de er på ingen måde de eneste. Nogle gange skal investorerne acceptere et udbytte under inflationshastigheden i bytte for sikkerhed.

Dette kan især være tilfældet for ældre investorer, hvis sikkerhedsinvesteringer kan omfatte indskudsbeviser (CD'er), pengemarkedsfonde, besparelsesobligationer og amerikanske statsobligationer. Fordelene ved disse investeringer er, at faren for misligholdelse er minimal. Den amerikanske statskasse har for eksempel aldrig undladt at betale den planlagte rente på en obligation. Udligningsproblemet er imidlertid, at disse investeringer har nominelle udbytter ikke højere end inflationen eller, værre, endnu lavere. Denne situation er kendt som negativ realt udbytte.

Negative Real Yields

"Negative Real Yields" er det udtryk, der bruges til at beskrive, når en investerings nominelle udbytte er den samme eller lavere end inflationen.Som en del af sin strategi for at genoprette en faldet økonomi efter den alvorlige økonomiske recession, der begyndte i 2007, sænker forbundsregeringen Federal Reserve-fonden til næsten nul. Ved at gøre det gjorde de det mindre kostbart for virksomhederne at låne penge til investeringer og ekspansion - en strategi, der ofte betegnes som "kvantitativ lempelse". En af de mange fordele ved denne strategi er, at den har tendens til at sænke de reelle ledighedsniveauer, som Det Økonomiske Politiske Institut estimerede, havde steget i 2009 til mere end 10 procent.

Men som følge af denne samme strategi faldt de samme sikre investeringsinstrumenter, som det finansielle investeringsselskab ofte anbefaler til pensionister og de nærmer sig pensionering, under inflationen.

Dette er en usædvanlig situation; Treasurier har typisk gennem hele historien tilbudt positive reelle udbytter. Men efter den store recession fortsatte investorer at købe statsobligationer på grund af deres status som et "safe haven", selv når de reelle udbytter på disse investeringer var negative.

Den nederste linje

Det reelle udbytte af en investering er ikke den eneste overvejelse eller undertiden selv den primære overvejelse. Investorer skal også fokusere på andre overvejelser: deres langsigtede mål, varigheden af ​​deres investeringshorisont og deres risikotolerance. I alle tilfælde er det vigtigt at være opmærksom på, hvilken indflydelse inflationen har på din investeringsafkast. Når du vurderer en investering, skal du sørge for at overveje det reelle afkast og det reale udbytte, i stedet for blot at se på det nominelle afkast eller nominelle udbytter. Ved at holde øje med dette vil du kunne styre købekraften i dine besparelser.