PRI i person - den seneste inden for ansvarlig investering

Lige tilbage fra London og de pulserende principper for ansvarlig investering (eller som normalt kaldes PRI) årsmøde i London kaldet PRI i Person, hvis dagsorden var fyldt med nye udviklinger. 1100 branchedeltagere deltog i ExCel-centret i East London (som blev genoptaget fra det gamle Docklands-område i London og brugt i sommeren i 2012).

Blandt emnerne var udgivelsen af ​​en nyskabende ny rapport om Fiduciary Duty med titlen "Fiduciary Duty in the 21st Century", der gør, at investoransvar er "ikke en hindring for aktivitetsejendomme på ESG-faktorer" og ser på otte markeder (USA, Canada, Storbritannien, Tyskland, Brasilien, Australien, Japan og Sydafrika)

Fiduciary Duty involverer typisk forsigtighedsopgaver (man må investere på en smart måde, ikke tage ukloge gambler og ellers handle for manglende et bedre ord, forsigtigt) samt loyalitet (typisk for at undgå interessekonflikt).

Ofte bruger investorer sådanne begreber som en undskyldning for ikke at overveje miljømæssige, sociale eller styrende risici. Som Steve Viederman hævdede i vores første bog om bæredygtig investering (kapitel her tilgængelig her) tilbage i 2008, har den nærmer sig den tid, hvor bæredygtig investering ville blive den bedste måde at følge din fiduciariske pligt på, og at ikke at kigge på ESG bliver en tilsidesættelse af disse opgaver. Den dag kommer meget snart, hvis det ikke allerede er her lige nu.

Der var et fantastisk panel på systemisk risiko, hvor det blev nævnt, at de længe ventede slutrapporter og anbefalinger fra UNEP-undersøgelsen for design af et bæredygtigt finansielt system vil blive frigivet den 9. oktober under Verdensbankens og IMFs årlige møder afholdes i Lima, Peru.

Som panelets moderator Nathan Fabian sagde, hvis der er en rapport til at læse i år, vil det være dette - bliv afstemt efter mere om det snart.

Der var mange flere sessioner ud over disse, herunder fremkomsten af ​​islamisk finansiering og sharia-investeringer, der interessant kræver ingen gæld, snarere delvist ejerskab som i vores JEI-arbejdsdokument af Mujtaba Wani tidligere i år.

Desværre, som vores papir demonstrerede, involverer de fleste Sharia-implementeringer negativ screening, ikke den tilsigtede tilgang. Separat begynder stigningen i delingsøkonomien og opfordrer til fælles værdi formentlig at gå i den rigtige retning, der er beregnet for mange århundreder siden.

En interessant kontrast er den forventede vækst af aktiver i fast indkomst og infrastruktur, med forventet eller rent faktisk behov for strømning af billioner af nye dollars for at muliggøre en overgang til en lav-CO2-økonomi.

Måske skal vi kombinere disse begreber og bygge fremtiden for lav energi gennem en følelse af fælles ejerskab og fælles ansvar for planeten, oceanerne og alle de andre ting, som vi ofte tager for givet.Det er interessant at prøve at trække en fælles vision fra på tværs af alle strategier og konstruktioner på området.

Behovet for investeringstropper blev også forfulgt af likes som Anne Simpson fra Calpers, der har udført fremragende arbejde med at etablere 10 overbevisninger, herunder at fastslå, at behovet for at kunne betale fremtidige generationer af pensionsfondsmodtagere er et ensartet ansvar for ledere af pensionsfonde som det primære behov for at betale nuværende modtagere. Mange andre aktivejere følger efter.

Flere arbejde kommer fra PRI, herunder mit eget arbejde med Climate Change Asset Owner Strategy, første papir her diskuterer komplikationerne med reduktion af emissioner i porteføljer og på tværs af den større økonomi. En ramme for handling med casestudier følger senere i år. PRI har enorm momentum nu, de møder sig næste gang i Singapore og vil bruge de næste 12 måneder til at opbygge interessen i Asien, da disse begreber for det meste har taget fat i hidtil i Europa, USA, Canada, Australien og et par andre steder til dato.

Det er komplekst at løse miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige udfordringer og kræve et mangfoldigt sæt parallelle tiltag, ikke en let knap tilgang. Hold øje med udviklingen i de kommende måneder og år.

Vi nærmer os en tid, hvor det vil være en rigtig dårlig ide økonomisk ikke at investere på en bæredygtig måde.

Husk også, at for hele branchens fokus på "backtesting" er faktisk tidligere forestillinger ikke svaret. Hvad der er behov for, som vi længe har fremført, er en fremadrettet tilgang til investeringer med bæredygtighedsspørgsmål, der anvendes fuldt ud.

Det vil være godt både for samfundet og din tegnebog på samme tid, og jeg kan ikke vente på, at dette bliver industristandarden som følge heraf.

De, der ikke er involveret, har virkelig brug for at ændre denne pronto for at bevare forretningen, for at opnå den bedste præstation og for at vinde tusindårige hjerter og dollars også.