Socialt ansvarlig investering og trosbaseret investering

Mens aktiemarkedet faldt tilbage i dagene med den globale finansielle krise i det sidste årti, var Mark Minellas kunder blevet spart af den negative effekt af den mest drastisk faldne sektor - finansielle tjenesteydelser. Det er ikke fordi Minella, da og stadig præsident for Integrity Investors i Creve Coeur, MO, så springet. Minella investeret ved hjælp af kristne principper. Derfor købte han aldrig aktier i disse selskaber på grund af deres støtte til alternative livsstil, som for eksempel par af samme køn i medarbejder-ydelsesplaner.

På samme måde var investorer i Amana-fondene også blevet beskyttet mod farerne ved at eje bank- eller forsikringsselskabets aktier. I deres tilfælde fordi Amana investerer i henhold til islamiske principper, hvilket betyder at undgå interesse.

Minellas kunder og investorer, der ejer aktier i Amana Funds, har som investorer generelt set taget nogle klumper i et udfordrende miljø. Men fraværet af finansielle aktier er en del af deres portefølje, som de kan føle sig godt til gode takket være deres deltagelse i et hurtigt voksende segment af socialt ansvarlig investering, der kaldes trobaseret investering. Faktisk har en række socialt ansvarlige investorer haft glæde af at være lette på finansielle tjenester i finanskrisen.

Ligesom SRI betyder at tjene et konkurrencedygtigt afkast på investeringsdollerne uden at tilsidesætte ens sociale eller miljømæssige principper, bygger trobaseret investering principper i overensstemmelse med ens religion.

Det betyder typisk vægt på "anti-familie" -skærme som aborttjenester, pornografi, alkohol, spillemuligheder og alternative livsstil. Men det kan også betyde, at man undgår virksomheder, hvis forretningsmetoder overtræder overbevisninger, som f.eks. Indtjening af interesse.

Da antallet af socialt ansvarlige fonde er vokset i løbet af det sidste årti, har også midler, der investerer i henhold til trorelaterede skærmbilleder.

"Denne gruppe af midler er helt klart opstået som en voksende og tydelig delmængde af SRI-verdenen," siger Michael Herbst, investeringsanalytiker, der dækker trosbaserede midler til Morningstar. "Det vi ser er en voksende bevidsthed blandt de enkelte investorer om, at der kan være trosbaserede tilbud, der måske falder sammen med deres egne åndelige overbevisninger, end der tidligere havde været muligheder. "

Morningstar fulgte næsten 100 trosbaserede fonde, der drives af næsten et dusin fondfamilier. De omfatter små, mellemstore og store hætter, renteindtægter, værdi, vækst og sektorfonde. De investerer i henhold til kristne og muslimske principper, og selv om de er en del af den sociale investerende familie, kan de godt indeholde aktier i virksomheder, der ikke findes i en mere generel SRI-portefølje.

Trosbaserede midler omfatter katolske valg som f.eks. Ave Maria Mutual Funds og LKCM Aquinas midler. Ave Maria ledere bruger en "proprietær moralsk screening proces" for at vælge sine aktier, udviklet af dets katolske rådgivende bestyrelse. Det bestyrelse omfatter velkendte figurer som den tidligere fodboldkonsert Lou Holtz, den tidligere Notre Dame; økonomisk rådgiver og CNBC taleshow vært Lawrence Kudlow og Domino's Pizza grundlægger Thomas Monaghan.

LKCM Aquinas midler bruger USAs konference om katolske biskopper socialt ansvarlige investeringsretningslinjer ved screening virksomheder.

Blandt protestantiske midler er Thrivent Financial for Lutherans den største med mere end 40 muligheder, herunder sektorfonde. Guidestone Funds, der begyndte som pensionsplan for ansatte i Southern Baptist Convention, har 23 fonde, hvoraf fem har mere end 1 milliard dollar i aktiver. MMA Praxis-midlerne er forbundet med Mennonite Church USA, (MMA står for Mennonite Mutual Aid) og designet til kirkebetegnelser med anabaptistiske rødder, herunder Mennonite, Brethren og Amish-kirkegrupper.

Blandt islamiske fonde har Amana Growth og Amana Income begge modtaget fem-stjernede ratings fra Morningstar. Indkomstfonden søger den nuværende indkomst, men uden at investere i obligationer på grund af sin interessepolitik.

Det investerer snarere i udbyttebetalende aktier.

"Muslimer i Amerika havde et ønske om at eje aktier, og de vidste, at der var visse begrænsninger eller retningslinjer, som de skulle følge", siger porteføljechef Nicholas Kaiser. "Ved at ansætte et investeringsselskab for at oprette en fond, der følger disse restriktioner, vidste de, at de ville opfylde deres religiøse behov og tilfredsstille deres mål om at købe aktier. "

Trosbaserede midler har en tendens til at have højere omkostningsforhold sammenlignet med traditionelle investeringsforeninger, som eksperter tilskrives den mindre størrelse af midlerne i gennemsnit såvel som omkostningerne i forbindelse med screeningfirmaer. Men et stadig større segment af investeringssamfundet er villigt til at bære disse omkostninger for at finde midler i overensstemmelse med deres overbevisning.

"Der er en enorm opvågning i det kristne samfund, at de kan gøre mere med deres penge end bare investere det vilkårligt," siger Minella. "Folk bliver opmærksomme på, at de har valg. "

Trosbaseret investering ignorerer ikke fundamentale spørgsmål, som en investor bør stille, når man bygger en portefølje, f.eks. Hvad er investorens tidsramme til pensionering, hvad er hans tolerance for risiko. Men det tilføjer en ekstra skærm for at være sikker på, at deres penge går til virksomheder, der ikke ville fornærme deres religiøse principper.

Minella siger, at abort og pornografi er de to store indvendinger fra hans BRI eller bibelsk ansvarlige investorer, efterfulgt af støtte til alternative livsstil. Det omfatter ikke kun homofil og homoseksuel leve, men også heteroseksuelle par, der bor sammen uden for ægteskabet. Han siger, at denne alternative livsstilsskærm ofte misforstås.

"Det angriber ikke nogen," siger han."Det siger, at dette er den livsstil, vi tror, ​​at Herren vil have os til at have for os selv. Vi pålægger os ikke, men vi vil ikke støtte eller opfordre andre til at gøre det. Derfor vil jeg ikke være partner med et firma, der ville gøre det. "

Mens mange trosbaserede midler er forbundet med bestemte trosretninger eller kirker, understreger fondscheferne, at de er åbne for alle investorer.