Aktieoptioner - definition og beskrivelse

En option er en kontrakt, der giver ejeren ret, men ikke forpligtelsen til at købe eller sælge en sikkerhed til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.

Investorer køber og sælger muligheder ligesom aktier. Der er to grundlæggende typer af valgmuligheder:

• Opkaldsindstillingen
• Opsætningsalternativet

Opkaldsopsætningen

Opkaldsopsætningen er ret til at købe den underliggende sikkerhed til en bestemt pris på eller før en bestemt dato .

Du ville købe en opkaldsopsætning, hvis du forventede, at prisen på den underliggende sikkerhed ville stige, før opsionen nåede udløbet.

For eksempel:

Firma XYZ i handel på 25 dollar pr. Aktie, og du tror, ​​at bestanden er på vej op. Du kunne købe aktier på lageret, eller du kunne købe en opkaldsopsætning. Sig en opkaldsopsætning, der giver dig ret, men ikke forpligtelsen til at købe 100 aktier i XYZ når som helst i de næste 90 dage, for $ 26 per aktie kunne købes for $ 100.

Hvis du har ret, og aktierne stiger til $ 30 pr. Aktie, før optionen udløber, kan du udøve din mulighed og købe 100 aktier på 26 dollar pr. Aktie og sælge dem til et øjeblikkeligt overskud på 3 dollar pr. Aktie ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 for optionen = $ 3 pr. Aktie fortjeneste).

Du kan også simpelthen handle med muligheden for overskud uden at købe aktiernes aktier.

Hvis du havde regnet forkert, og beholdningen ikke gik eller faldt fra den oprindelige $ 26 pr. Aktie til $ 24 pr. Aktie, ville du blot lade optionen udløbe og lide kun et tab på $ 100 (kostprisen for optionen).

Put-optionen

Putoptionen er ret til at sælge den underliggende sikkerhed til en bestemt pris på eller før en bestemt dato.

Du ville købe en put-option, hvis du følte prisen på en aktie gik ned, før opsionen nåede udløbet.

Hvis du fortsatte med XYZ-eksempel, hvis du følte, at bestanden var ved at tanken fra 25 dollar pr. Aktie, ville den eneste måde at fortjeneste være at kortlægge bestanden, hvilket kan være et risikabelt træk, hvis du tager fejl. Se Short Selling - Ikke for svaghjerte.

Du kunne købe en put-option på $ 24 pr. Aktie for $ 100 (eller $ 1 pr. Aktie), hvilket ville give dig ret til at sælge 100 aktier i XYZ til $ 24 per aktie.

Hvis aktiebeholdningen falder til 19 dollar pr. Aktie, kan du teoretisk købe 100 aktier på det åbne marked for 19 dollar pr. Aktie og derefter udøve din opsætning, der giver dig ret til at sælge aktierne til 24 dollar pr. Aktie - hvilket gør en $ 5 pr. aktie overskud, minus optionsomkostningerne.

Som et praktisk spørgsmål, ville du handle med din salgsopsætning, som nu ville være værd noget tæt på $ 5 pr. Aktie eller $ 500.

Grundlæggende valgfakta

Her er nogle hurtige fakta om valgmuligheder:

Optioner er noteret i priser pr. Aktie, men kun solgt i 100 delmængder. For eksempel kan en opkaldsopsætning citeres til $ 2, men du vil betale $ 200, fordi valgmuligheder altid sælges i 100-delede partier.

• Strike Price (eller Udnyttelseskurs) er den pris, den underliggende sikkerhed kan købes eller sælges til som beskrevet i optionsaftalen. Du identificerer valgmuligheder i løbet af den måned, de udløber, uanset om de er et sæt eller en opkaldsopsætning, og strike-prisen. For eksempel vil en "XYZ April25 Call" være en opkaldsopsætning på XYZ-aktier med en stykpris på 25, der udløber i april.
• Udløbsdatoen er den måned, hvor indstillingen udløber. Alle muligheder udløber den tredje fredag ​​i måneden, medmindre fredag ​​er en ferie, så opsiger optionerne torsdag.
• Konklusion

Dette hurtige overblik over muligheder giver dig en ide om, hvad de handler om, men det er det absolutte tip af det berømte isberg.

Valgmulighederne er ikke til starten investor, men tilbyder avancerede forhandlere et andet værktøj til deres investeringsarsenal. Bemærk: Alle valgmuligheder i denne artikel er kun til illustration. Prissætning af muligheder er en kompliceret proces, der involverer mange faktorer.