Mulighederne er nemme at købe; Svær at sælge

Fra en læser:

"Når jeg vælger at købe single out-of-the-money muligheder, mister jeg penge på de fleste af mine handler. Ofte flyttede indstillingerne i-the- penge (ITM) på et tidspunkt, men jeg holdt for længe i håb om at de ville flytte endnu længere ITM. På grund af min grådighed tabte jeg ikke kun alle gevinster, men jeg tabte også den præmie, jeg betalte - når mulighederne udløbet værdiløs.

Jeg foretager nøjagtige forudsigelser og stadig tabt penge. Valgmulighederne er ikke for mig. "

Desværre er dette en almindelig situation. Handlende mister penge, bebrejder valgmuligheder i stedet for deres dårlige handelsdisciplin og overgiver optionshandel.

Dette er et vanskeligt problem at løse, fordi det kræver, at disse handlende vedtager en anden tankegang. I stedet for at bebrejde "muligheder" for deres fiasko, bør de se på to andre faktorer:

• Valg af en bestemt optionsstrategi.
• Deres evne til at udøve disciplin under risikostyring

Valg og risikostyring

De fleste mennesker tænker på risikostyring "med hensyn til at være forsigtig med ikke at placere for mange penge i fare på nogen givet tid. Når du handler med handel, opnås det ved at vælge en passende positionsstørrelse. Og det er Nøglen til at styre risiko. Erfarne erhvervsdrivende ved imidlertid også, at god risikostyring også indebærer tab af tab , når handlerne går galt. Men der er endnu et aspekt af forsvarlig risikostyring, der ofte ignoreres: Beskyttelse af overskud.

En måde at opnå bedre resultater med profitbeskyttelse er at starte hver handel ved at skrive en

handelsplan

fordi det udelukker tilfældige (tilfældige) beslutninger. Når du mener at en aktiekurs vil flytte højere (eller lavere), er det nemt at "bare købe nogle opkald" (eller sætte) og se, hvad der sker. Det er ikke en acceptabel plan for nogen erhvervsdrivende. For det første skal der træffes vigtige beslutninger: Forudsat at du foretrækker at købe optioner, hvilke tilbyder den bedste mulighed for at tjene penge - baseret på dine forventninger til aktiekursen? Hvilken er den bedste

strike pris

? Baseret på tidspunktet for den forventede prisændring, hvilket er den bedste udløbsdato? Hvad er dit overskudsmål? Når du ikke har nogen målgevinst, mister du synet af årsagerne til at gøre denne handel i første omgang. Så har du ingen idé om, hvornår du skal afslutte. Det er aldrig levedygtigt at holde en position - når den eneste grund er håber at tjene mere penge. Så siger jeg til vores korrespondent, en del af din undergang er ikke grådighed. Det er manglen på en spilplan. OTM-valgmuligheder

Den anden store bidragyder til dine tab er, at du køber ekstra penge. Jeg forstår, at de ofte er billige, hvilket giver mulighed for at fordoble eller tredoble din investering.Men chancerne for en af ​​disse muligheder, der flytter ind i pengene i løbet af deres levetid, er mindre end 50% (et godt skøn over den reelle chance for en mulighed for at flytte ITM til enhver tid i løbet af dets levetid er noget, som

du kan beregne < fra optionens

delta ). Hvis du virkelig finder ud af, at dine muligheder ofte flytter ITM, så er du en dygtig aktieplukker, og der er ingen grund til at tabe penge på så mange af dine forretninger. Hvis du har en handelsplan - lavet før du køber indstillingerne - har du automatisk en exitplan. Denne plan vil beskytte nogle af dine fortjente overskud. Sikker på, at planen kan ændres som betingelserne kræver, men når du køber valgmuligheder uden plan, så (efter min mening) bliver alle yderligere handelsbeslutninger tilfældigt fremfor planlagt intelligent. Og det er ikke vejen for at tjene penge.