Et kig inden i den populære SPDR S & P 500 ETF (SPY)

SPDR S & P 500 ETF, som handler under symbolet SPY på NYSEArca-udvekslingen, er konsekvent et af de største handelsvogne på amerikanske børser. Gennemsnitlig volumen er typisk over 80 millioner aktier, selvom det svinger over tid.

For mange daghandlere er det den eneste ETF / aktiehandel, de handler, og mange investorer og hedgefonde bruger det, fordi det repræsenterer S & P 500-indekset - en kurv med 500 store amerikanske virksomheder.

SPDR står for Standard & Poors Depositary Receipts.

Her er et kig på ETF mere detaljeret, og hvorfor det er så populært (se Mest populære Aktier og ETF'er til Day Trading for andre handelsideer).

Volumen begynder volumen

SPDR S & P 500 ETF er en af ​​de nemmeste måder for aktørhandlere at få adgang til et aktieindeks, som typisk kun var tilgængeligt for S & P 500 futureshandlere før 1993 (SPY startdato). Men SPY er mere end bare adgang til et stort indeks; mange ETF'er tilbyder det og er ikke langt nær så populære.

SPY har eksisteret siden 1993, hvilket har resulteret i et tillidsforhold mellem erhvervsdrivende og dem, der forvalter fonden: State Street.

Handlende hver dag er villige til at handle med ETF, herunder daghandlere, fordi de ved, at der vil være rigeligt volumen der for at komme ind og afslutte handler. Det langvarige høje volumen fremmer handel, og på denne måde producerer højt volumen kontinuerligt højt volumen.

ETF har også god prisbevægelse. Det er ikke ekstremt volatilt, men bevæger sig typisk omkring 0,5% til 1% pr. Dag, målt ved gennemsnittet True Range (ATR). I tider med høj volatilitet kan prisen dække et interval på 2% eller mere pr. Dag. Bevægelse mindre end 0. 5% fra en dag til den næste er relativt sjælden.

Mens SPY bevæger sig mindre end handelsvolatiliteterne med høj volatilitetsdag, er der så meget volumen daghandlere kan tage større positionsstørrelser for at kompensere for den lavere volatilitet.

Hvad er der i SPDR S & P 500 ETF

Lydstyrken er en ting. Det tiltrækker kortsigtede og langsigtede forhandlere en lignende, men det er ikke kun volumen, der gør SPY attraktivt for handlende. Masser af lagre har høj volumen i nogle få dage, men så fizzles det ud. For at holde lyden behøver du et troværdigt produkt.

SPY sporer S & P 500-indekset, et af de mest anerkendte aktiemarkedet i verden. Og det sporer det meget godt. Mellem 22. januar 1993 og 31. august 2015 er den årlige afkast af S & P 500 Index 9,38% og SPY's årlige afkast er 9, 24%, ifølge StateStreet. Det er næsten velsignet, da fondet opkræver et 0,91% omkostningsforhold (med forbehold for ændringer).

S & P 500 indekset er sammensat af amerikanske virksomheder med en markedsværdi på 5 milliarder dollar eller derover.Med andre ord er indekset kun sammensat af store virksomheder. Hvert firma i indekset skal også have positiv indtjening i det seneste kvartal såvel som i de seneste fire kvartaler (opsummeret). Hver aktie i indekset skal også handles aktivt.

Hvordan SPY Works

SPDR S & P 500 er en tillidsenhed.

Fondens ledere køber og sælger aktier for at tilpasse deres beholdninger med S & P 500 indekset.

Ved at købe en andel af SPY køber du en enhed af de nuværende beholdninger, hvilket repræsenterer en lille del af hver aktie på S & P 500 indekset.

Investors køb SPY håber, at beholdningerne i fonden - aktierne i S & P 500-indekset - vil stige, hvilket vil gøre det muligt for ham / hende at sælge deres aktier (SPY-enheder) til en højere pris end hvad de betalte. Hvis beholdningerne inden for fonden falder, så vil værdien af ​​hver enhed / andel af SPY.

Daghandlere er ligeglad med, om indekset bevæger sig op eller ned. Da alle aktier i S & P 500 flytter hele dagen, gør SPY også sporing af beholdningerne / underliggende aktier. Disse udsving i SPY kombineret med meget stort volumen tillader daghandlere at handle aktivt hele dagen (se Best Times to Day Trade Stocks).

SPY handler på børsen, så handlende kan købe eller sælge deres aktier / enheder til eller fra andre markedsdeltagere.

Af og til kan prisen på enheden ikke afspejle den underliggende værdi af beholdningerne inden for en enhed. Dette skyldes, at enhederne handles på en børs, og eufori eller frygt kan få købere eller sælgere til at presse prisen over / under den sande værdi af de underliggende beholdninger. Handlende kan se den sande værdi af en SPY-enhed ved at kigge op på symbolet "SPY. NV". Den opdateres hver morgen med værdien af ​​beholdninger, og kaldes Net Asset Value.

ETF (SPY)

ETF sporer et meget brugt indeks, sporer det godt, har eksisteret siden 1993. ETF har masser af volumen, og derfor handler mange daghandlere om dette aktiv hver dag. Investorer bruger også S & P 500 SPDR, da det giver eksponering for en bred vifte af store amerikanske virksomheder med et enkelt køb.