Lær advarselsskilte på næste markedskrasch

I de fleste år går aktiemarkedet op. Og så falder det, når du mindst forventer det. Desværre kan aktiemarkedet investorer ikke helt forudsige eller undgå de periodiske dips, korrektioner og direkte nedbrud. Men at se tilbage på historiens største aktiemarkedsnedbrud kan hjælpe med at styre dine investeringer fremad - og kunne give dig en inkling af, hvornår en markedsdyp kan være i kortene.

Er der nogen der ved, hvad der forårsager et markedskrasch?

Der er sket en del undersøgelser af fællesmarkederne i sammenbrud af aktiemarkeder.

Scott Nations, forfatter til "De Forenede Staters Historie i Fem Hændelser", gik ind i store aktiemarkedsdråber og fandt ud af, at alle nutidens sammenbrud inkluderet:

1. Et overværet marked
2. En type finansiel ingeniørvirksomhed eller "contraption"
3. En ekstern katalysator, ofte uden relation til aktiemarkedet

Forståelse af et overvurderet marked

Generelt er den bedste indikator for, hvordan markedet bliver værdsat, fundet i forholdet mellem pris og indtjening eller PE (som også bruges til at værdiansætte individuelle lagre). Ved at dividere aktiekursens samlede pris af alle selskabets indtjening, kommer du til den pris, som investorerne betaler for 1 USD af virksomhedens indtjening eller overskud. Jo lavere PE-forholdet er, jo billigere (mere undervurderet) aktiemarkedet.

Ved at undersøge markedets historiske PE-forhold og sammenligne det med det nuværende forhold, får du en ide om aktiemarkedsrelaterede værdi. For eksempel er det gennemsnitlige PE-forhold 15,66 og det nuværende PE-forhold for S & P 500 er 24. 71.

eller 58% overvalueret. Men med den verdensberømte økonom John Maynard Keynes siger: "Markedet kan forblive irrationelt længere, end du kan forblive solvent. "

Med andre ord kan et aktiemarked forblive overvurderet i lang tid, før det korrigerer sig selv. Så det alene er ikke nok til at forudsige, hvornår der kommer et sammenbrud.

Hvad er Financial Engineering eller Contraption?

Eftersyn er 20/20, og det er nemmere at finde frem til de forudgående økonomiske forhold end at forudse de fremtidige syndere. Dotcom-styrtet blev delvist lettet af investorernes irrationelle entusiasme for alle lagre, der var relateret til teknologi. Det seneste nedbrud på aktiemarkedet 2008-2009 skyldtes delvis misprisning af realkreditinstrumenter, et kompliceret finansielt produkt.

Scott Nations hævder, at algoritmisk handel eller ekstremt illikvide ETF'er kunne presse markederne i fremtiden. Sammen med det overvurderede marked og en ekstern katalysator kunne disse investeringsprodukter fuldende børskursækningen.

Katalysatoren for et markedskrasch kunne være noget

Markeder lukkede i 6 dage efter angrebene den 9/11 i 2001 for at forhindre et markedskrasj.På trods af den indsats faldt markedet på den første handelsdag efter angrebene 684 point eller 7,1% for det største en-dags tab i aktiemarkedernes historie.

Andre sammenbrud kan ligeledes være forbundet med katastrofer. 1907-børskrasen blev afskrækket af det katastrofale jordskælv i San Francisco i 1906, og den sorte mandagskrasj fra 1987 blev delvist påvirket af Iran-krigen.

Det er selvfølgelig ikke altid nemt at se, hvornår en stor begivenhed vil udløse et markedskrasj. Det forhindrer dog ikke skrøbelige investorer i at overreagere til en potentiel markedsbevægelsesbegivenhed.

Sådan forbereder du dig til det næste markedskrasj

Vi har et overvurderet marked nu. Der er tilstrækkelige finansielt udviklede investeringsprodukter på vores markedsplads. Ikke desto mindre ved ingen, hvad katalysatoren vil være til det næste aktiemarkedskrasj. Men på en vis betyder det ikke noget, for du kan ikke helt forberede dig på det næste børskrasj uden at gå helt ud af investeringsmarkedet.

Men du kan dæmpe slaget, når det uundgåelige markedskrasj opstår. Din bedste indsats er diversificering: Hold ikke alle dine penge på aktiemarkedet. Især når du bliver ældre, bør du eje nogle obligationer, ejendomsfonde og kontanter.

På den måde, når markedet går i stykker, har du nogle aktiver, der ikke falder!

Og når markederne er overvurderede, som de nu er, overveje at trimme dine lagerbeholdninger tilbage. Bare vær opmærksom på, at du måske også mister noget upside potentiale i mellemtiden.

Som Keynes kort sagt indebærer, kan markeder forblive irrationelle og overvurderede længere, end du kan forblive solvent. Nyere historie er et testament til den kendsgerning. I sidste ende, når likviditeten kompromitteres med flere sælgere end købere, falder markederne i værdi. Men når det uundgåelige markedskrasj vil opstå, er et mysterium.