3 øKonomiske advarselsskilte Global Investors Need to Know

International investering er notorisk vanskelig. Udover grundlæggende analyse skal investorer tage højde for ting som geopolitiske risici og valutarisici. De fleste eksperter foreslår at bruge globale fonde og børsnoterede fonde til at opbygge eksponering for disse markeder uden at bekymre sig om specifikationerne. Men i nogle tilfælde betaler man opmærksomheden på risiciene og begrænser eksponeringen til visse lande, der er oprettet for økonomiske problemer.

I denne artikel tager vi et kig på nogle advarselsskilte, der kan være en forløber for udbredte økonomiske problemer i et land.

Råvareafhængighed

Mange vækstmarkeder er afhængige af en enkelt eller en gruppe af råvarer til at drive deres økonomiske vækst. Med faldet i råolie i 2015 og 2016 oplevede mange af disse vækstmarkeder en kraftig nedgang i omsætningen.

Internationale investorer bør være opmærksomme på råvareafhængighed, når de bygger deres porteføljer for at undgå disse nedture. Mens forudsigelsen af ​​råolie er faldet, kan det have været svært at sikre, at en portefølje ikke var koncentreret i olieafhængige lande, kunne have sparet investorer fra mange tab i perioden. Det samme gælder for lande, der er afhængige af hårde varer som kobber eller jernmalm.

Den nemmeste måde at afgøre varernes afhængighed på er at se på et land ETF og identificere, hvilke sektorer der dominerer fondens aktiver.

IShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) havde i februar 2016 8. 76% eksponering for energi og 9. 85% eksponering for materialer, hvilket betyder, at det var meget ridt på energi og råvarepriser . Til sammenligning havde S & P 500 6. 73% eksponering for energi og 2,77% eksponering for materialer.

Landafhængighed

Mange lande har stor afhængighed af eksterne lande for deres vækst, hvilket kan skabe problemer, når disse eksterne lande oplever en afmatning.

I modsætning hertil skaber USA størstedelen af ​​sin vækst internt gennem servicesektoren.

Australien er det klassiske eksempel på et land, der er afhængigt af et andet land for en overdreven del af sin vækst. Med Kina som den største handelspartner sank landets børs næsten 25% mellem februar 2015 og februar 2016, da det kinesiske marked faldt omkring 30% i samme periode. Til sammenligning faldt U.S S. S & P 500 kun 9% i perioden, da den er mindre bundet til Kinas skæbne end Australien.

Den nemmeste måde at bestemme et lands afhængighed af et andet land på er at se på deres store handelspartnere. Mens prognoser er en handelspartners tilbagegang er upraktisk, kan internationale investorer gruppere deres investeringer efter landets eksponering for at sikre diversificering.For eksempel vil en investor, der besidder australske og kinesiske ETF'er, vide, at deres portefølje måske ikke er diversificeret nok, når de kombinerer eksponeringen.

Inflation og deflation

Inflation og deflation er de to vigtigste faktorer, der skal ses på, når man analyserer et lands økonomi. Faktisk er styring af inflation det vigtigste mandat for de fleste centralbanker rundt omkring i verden, hvilket betyder, at det har tendens til at drive pengepolitiske beslutninger.

Inflationen opstår, når priserne stiger inden for en økonomi, hvilket kan opstå som følge af efterspørgselsvækst fra forbrugerne eller øgede omkostninger for leverandører. I andre tilfælde er inflationen forårsaget af centralregeringer, der øger pengemængden, hvilket ender med at reducere valutaens værdi. Disse dynamikker skete i Venezuela i 2015 og 2016 og førte til hyperinflation, der oversteg 60% om året og forårsagede omfattende økonomiske og sociale skader.

Deflation kan være lige så farlig. Når forbrugerne mener, at priserne vil flytte lavere, kan de holde fast ved at købe varer, hvilket tvinger leverandører til at sænke priserne. Denne cyklus har fundet sted i en række forskellige lande, herunder Japan i det såkaldte Lost Decade. Investorer er også bekymrede for, at disse dynamikker kan forekomme i en større del af den udviklede verden i 2016, da negative renter ikke er tilstrækkelige til at anspore udgifterne.

Key Takeaway Points

• Internationale investeringer kan være sværere end indenlandske investeringer, men globale fonde og ETF'er gør det nemt at skabe eksponering i alle porteføljer.
• Råvareafhængighed kan blive farlig, hvis en portefølje er for koncentreret i lande, der er afhængige af samme vare - som råolie.
• Landafhængighed kan blive et problem, når en væsentlig del af en portefølje er afhængig af et enkelt land for deres vækst.
• Inflation og deflation er to af de vigtigste indikatorer for at se på, da de driver pengepolitiske beslutninger i centralbankerne.