Fordele og Ulemper ved Obligationer og Obligationsfond

Investering i obligationer, herunder virksomhedsobligationer og kommunale obligationer, er en af ​​de veletablerede grundlag for enhver god diversificeret portefølje. Selv i tider med lave renter giver obligationer en bulwark mod aktiemarkedet, og ejendomsnedbrud går i stykker, samtidig med at rentebetalinger fjernes. Akademiske studier, der går tilbage i løbet af det sidste århundrede, viser, at selv en lille rentekomponent, der er baseret på højt ratede obligationer, kan reducere volatiliteten betydeligt uden at trække for meget afkast fra den samlede portefølje.

Selvom det er muligt at investere i individuelle obligationer, kan det ikke være tilrådeligt, medmindre du mindst har en seksfigures portefølje. For mindre investorer er der et alternativ: En obligationsforening, eller obligationsfond som det almindeligvis hedder.

Når de fleste investorer diskuterer fonde, taler de ofte om professionelt forvaltede investeringsfonde, der investerer i aktier, ofte i form af et indeks. Bondfonde, derimod, pooler penge fra investorer til at købe obligationer og får diversificering, som ellers ikke ville være muligt for de ikke-rige. Nogle obligationsfonde specialiserer sig i erhvervsobligationer, andre i kommunale obligationer, stadig andre i junkobligationer. Faktisk er oddsene, hvis du ønsker at eje en bestemt type obligation, er der en obligationsfond, der vil lade dig gøre det med så lidt som et par hundrede eller måske endda et par tusind dollars.

Fordelene ved at investere i obligationsfonde

Der er flere fordele ved at investere i obligationsfonde.

De omfatter:

• Obligationsfonde betaler typisk højere renter end indskudsbeviser, pengemarkedsfonde og bankkonti.
• Det ville normalt være umuligt for små investorer at sammensætte en diversificeret obligationsportefølje, fordi obligationer skal købes i meget større nomineringer end aktier - undertiden $ 1 000, $ 5 000, $ 10 000, $ 25 000 eller mere afhængigt af på udstederen. Dette er ikke et problem, fordi obligationsfonde handler med mindre aktiekurser, hvilket gør diversificering mulig eller dem med kun få tusinde dollars, hvilket reducerer risikoen.

• Investorer kan drage fordel af professionelle pengeforvaltere, der kender deres område. Det ville ikke være umagen værd for den gennemsnitlige person at lære de forskellige regler for kommunale obligationer, f.eks. De væsentlige forskelle mellem generelle forpligtelsesobligationer og indtægtsobligationer. At eje obligationsfonde gør det muligt, fordi fondschefen er ansvarlig for den daglige forskning.
• Obligationsfonde modtager typisk bedre priser end den lille investor på obligationerne erhvervet obligationer. I modsætning til aktiemarkedet, hvor budet og spørgsmålet er tydeligt fremlagt, kan du ikke vide, hvor meget af en markering dit mæglerfirma lægger på en obligation."Spredningen" som det er kendt mellem, hvad køberen betaler og hvad sælgeren modtager på en bestemt obligation, kan være enorm, når man køber individuelle problemer. På grund af deres størrelse, omfang og vilje til at tage store positioner vil obligationsfonde få langt bedre odds for at opnå attraktive priser.
• Investering i obligationsfonde er meget, meget nemmere end at eje individuelle obligationer helt, fordi du ikke behøver at tage sig af at "ladere" din portefølje (det vil sige at forvalte forfaldstidspunktet for forskellige obligationer), registrere hver enkelt rentekontrol som det kommer ind eller er deponeret i din mæglerkonto eller beskæftiger sig med særlige situationer som obligationer, der kaldes af virksomheden - det vil sige, at firmaet tvinger dig til at sælge det tilbage til dem på grundlag af den oprindelige obligationsaftale. Med obligationsfonde bliver alt dette taget hånd om hos administrationsselskabet. Du får simpelthen din regelmæssige fordeling af fortjeneste fra obligationsbeholdningerne og det.
• Mange obligationsfonde udbetaler renter og gevinster månedligt i stedet for halvårligt, som det er tilfældet med individuelle obligationer. Dette gør kontantstrømmen meget mindre stressende for indkomstorienterede investorer, der har brug for hyppigere indskud i daglige regninger.

Ulempen ved at investere i obligationsfonde

Som alle ting i livet er der altid lidt surt at gå med de søde og obligationsfonde er ingen undtagelse. På trods af alle ovennævnte fordele er der flere ulemper ved at investere udelukkende gennem obligationsfonde i stedet for at erhverve dine egne individuelle obligationer. Disse ulemper omfatter:

• Obligationsfonde har typisk højere omkostningsforhold, hvilket betyder at flere af hver dollar går til administrationsgebyrer end en sammenlignelig aktiefond.
• Med en individuel obligation reduceres risikoen, jo længere du holder sikkerheden, fordi du kommer tættere på modenhed, når du modtager din rektor tilbage fra firmaet eller organisationen, som du lånte den til. Dette gælder ikke for obligationer, fordi de enkelte beholdninger konstant modnes, købes og sælges mv.
• I tilfælde af aggressiv forvaltning kan obligationsfonde optage løftestang. Hvis du ikke er opmærksom på dette, kan du blive udsat for betydelige potentielle tab på kapital og ikke engang kende det. Generelt er det meget uhensigtsmæssigt for de gennemsnitlige investorer at eje leverede obligationer, og de bør undgås som pest, hvis du har en følelse af rimelig risikostyring.
• Månedlig indkomst fra obligationsfonde svinger, når de underliggende obligationsaktiver ændres. Du ved ikke præcis, hvor meget du skal indsamle i et givet år.
• Nogle obligationsfonde opkræver indløsningsgebyrer, hvis du sælger dine aktier inden for en bestemt periode (sige 60 eller 90 dage).
• Visse obligationsfonde kan have salgsbelastninger, som i det væsentlige er gebyrer og provisioner til fondsselskabet eller det finansielle institut, der solgte dig investeringen.

Skal du overveje at investere i en obligationsfond til din families portefølje?

Sandheden i sagen er, at der ikke er noget rigtigt eller forkert svar når det kommer til at investere obligationsfonde.Obligationsfonde giver mening for dem, der har mindre end $ 100.000 til at afsætte til deres renteportefølje eller til dem, der simpelthen vil have bekvemmeligheden ved at købe og sælge en kurv af obligationer med en enkelt transaktion.