Undgå en Reverse Mortgage Nightmare

Et omvendt realkreditlån er et arrangement for boligejere over 62 år for at konvertere egenkapital til kontanter. Fordelene er tiltalende: Du bliver ved med at holde dit hjem, du får kontanter til alt hvad du vil, og du behøver ikke foretage lån. Du kan endda "vinde" stort, hvis du lever et ekstraordinært langt liv.

Reverse mortgages er en option for visse boligejere, men de giver ikke mening for alle. Hvis du og dine mål ikke passer til den rigtige profil, kan et omvendt realkreditlån blive et mareridt for dig og din familie.

Disse lån er udviklet til at blive billigere og mere forbrugervenlige, men de er stadig komplicerede. Måske er det vigtigt at komme ud af et omvendt realkreditlån, hvis du skifter mening.

Regel ud alternativer

Før du bruger et omvendt realkreditlån, vurder alle alternativer. Du har muligvis andre muligheder, og du kan stadig lade døren stå åben for et omvendt realkreditlån senere. Afhængigt af dit boligmarked kan det endda være bedre at vente så længe som muligt før du ansøger om et omvendt realkreditlån - forudsat at huspriserne stiger og renten samarbejder, hvilket de måske ikke. Alternative strategier kan hjælpe dig med at forsinke låneoptagelse eller undgå en omvendt realkreditlån helt.

• Downsize: Hvis du har betydelig egenkapital i dit hjem, er der flere måder at konvertere til kontanter. En mulighed er at simpelthen sælge din ejendom. Efter 62 år er nogle ejere klar til at afskaffe opgaverne og udgifterne til at opretholde et større hjem, så nedskæring kan hjælpe dig med at skaffe penge og forenkle dit liv. Uanset om du køber et billigere sted eller begynder at leje, skal du kunne frigøre nogle penge. Du kan lige så godt springe over de omvendte realkreditomkostninger, især hvis du forventer at gå ud af hjemmet alligevel,

• Sælg til familie: Hvis du ikke er klar til at flytte ud endnu, kan du muligvis sælge til et familiemedlem, der er interesseret i dit hjem. Hvis alt går ud, kan du endda forblive i din ejendom og udleje betalinger til familiemedlemmet for resten af ​​dit liv. Ved din død bliver ejendommen ledig, og ejeren kan gøre hvad hun vil med det. Disse transaktioner er komplekse, men en god advokat og skatterådgiver kan nemt gøre arbejdet for dig. Håndtering af forhold mellem familiemedlemmer kan være den mest udfordrende del.
• "Forward" -lån: I stedet for at få et omvendt realkreditlån, kan du få et mere traditionelt boliglån? Du skal have tilstrækkelig indkomst til at kvalificere dig, men du får flere muligheder og muligvis mindre gæld, hvis du tager denne rute. Sammenlign rentekostnaderne og lukkekostnaderne og se, hvad der fungerer bedst.
• Tjen mere: Du kan være pensioneret, men er der noget arbejde du kan gøre og er villig til at gøre for at gøre enderne til at mødes?Du gemmer et bundt og det kan endda være godt for dit helbred. Når det er sagt, holde øje med eventuelle konsekvenser for din skat, social sikring og andre fordele.

Det er bare nogle få ideer. Få kreativitet og se om der er en perfekt løsning til din situation. Tal med finansielle rådgivere og gældsrådgivere for at få andre meninger, før du går videre.

Home for Life

Reverse mortgages fungerer bedst, når du - og en medbydende ægtefælle, hvis du er gift - planlægger at bo i dit hjem for resten af ​​dine liv og lad din arvinger sælger hjemmet efter din død. Omvendte realkreditlån skal betales, når den sidste låntager dør eller "permanent" bevæger sig ud af huset, herunder et midlertidigt flytte sted, som f.eks. Assisteret bolig, i mere end 12 måneder.

I et værst tænkeligt tilfælde må en ægtefælle eller partner, der er ikke , der er opført som medlåntager på lånet, måske være nødt til at flytte ud.

Det samme gælder for børn eller andre pårørende, der bor i hjemmet sammen med dig. Hvis de ikke kan betale lånet, bliver de nødt til at forlade. Dette kan være yderst forstyrrende.

Den gode nyhed er, at dine arvinger ikke skylder mere end hjemmets vurderede værdi eller markedsværdi - selvom du har lånt mere end hjemmet for øjeblikket er værd, forudsat at du brugte et FHA-forsikret HECM-realkreditlån.

Tip: For at undgå problemer skal du lave en plan for fremtiden, om det er alternativ bolig til efterladte eller en livsforsikring, der kan betale lånet og hjælpe alle med at blive hjemme.

Bevar egenkapital?

Hvad hvis du planlægger at nedsætte eller flytte familien et andet sted? Det er muligt at gøre det, når du har brugt et omvendt realkreditlån, men det er sværere. Reverse realkreditlån tapper ind i din egenkapital, hvilket giver mindre værdi gemt i dit hjem.

Når du sælger dit nuværende hjem, skal du betale det omvendte realkreditlån ved hjælp af kontant ved hånden eller ud af salgsprovenuet. Hvis du var flush med kontanter, ville du sandsynligvis ikke have brugt et omvendt realkreditlån i første omgang - så du får så meget mindre at bruge på dit næste hjem.

Tip: Hvis du tror at du måske kommer ud af hjemmet, før du dør, skal du være opmærksom på dine udgifter. Jo mindre du låne, jo mere egenkapital har du mulighed for at bruge på dit næste hjem. Selvfølgelig kan denne strategi komme i gang: Med et omvendt realkreditlån er det muligt at tilbagebetale mindre end du har lånt - i nogle situationer vil du hellere låne mere .

Bo på toppen af ​​ting

Når du ejer et hjem, ophører udgifter og vedligeholdelse aldrig. Du skal være særlig flittig med et omvendt realkreditlån på plads. Dit lån kan komme på grund - hvilket betyder at du skal tilbagebetale alle pengene eller risikere afskærmning, hvis du ikke holder op med din ende af købet.

Dit hjem tjener som sikkerhedsstillelse for et omvendt realkreditlån, som beskytter din långiver. Som følge heraf vil din långiver sørge for at hjemmet er så meget som muligt. Et lækkert tag kan ikke genere dig , men rottebræt og skimmel i dit hjem kunne være et problem, når den næste køber foretager en inspektion.Du skal også holde op med ejendomsskatter og HOA-afgifter. Ellers har du pant på din ejendom. Långivere kræver endda, at du beholder tilstrækkelig forsikring. Hvis dit hjem er beskadiget eller ødelagt, skal det genopbygges, så det er nok til at betale lånet. Tip:

Hvis du har tendens til at lade tingene glide, skal du finde en måde at holde sig på de udgifter og vedligeholdelsesartikler, som din långiver kræver. Budget for regelmæssig vedligeholdelse, så du kan betale for reparationer, når det er nødvendigt. Konfigurer automatisk elektroniske regningsbetalinger for dine forsikringspræmier og ejendomsskatter, så du har færre ting at holde styr på. Minimere renteomkostninger

Når du låner penge, betaler du renter, og det er generelt ikke en udgift, du kan gendanne, når du sælger. Så det er klogt at minimere disse omkostninger - eller sørg for at du virkelig får dine penge værd.

For at finansiere, eller ej?

• Du skal betale lukkekostnader for at få et omvendt realkreditlån, og du bliver nødt til at afgøre, om du vil betale disse omkostninger uden for lommen eller finansiere dem ved at tilføje omkostningerne til din lånebalance. Finansiering er tiltalende, fordi du ikke behøver at overdrage pengene, når du lukker, men det er også dyrere. Fordi disse omkostninger er en del af dit lån, betaler du renter på det ekstra beløb år efter år. Betaling uden for lommen gør ondt mere i dag, men det virker ofte bedre økonomisk. Kreditlinje?
• Du har også flere muligheder for, hvordan du tager midlerne ud af dit omvendte realkreditlån. En mulighed er at tage så mange penge som muligt - så hurtigt som muligt - i et engangsbeløb. En anden mulighed er at bruge dit omvendte realkreditlån som kreditkort, idet du kun tager det, du har brug for, når du har brug for det. En kreditkreds kan hjælpe dig med at holde renteomkostningerne lave, fordi det forsinker din optagelse . I stedet for at starte med en stor lånebalance og de tilsvarende rentesatser på dag 1, låner du langsomt. Hvis du bruger dit omvendte realkreditlån til at supplere leveomkostningerne med et par hundrede dollars om måneden, kan du for eksempel sprede dine lån ud over mange år. Derudover kan din tilgængelige pulje af penge vokse over tid, hvis du bruger en kreditlinje. Der er mindst en potentiel ulempe for kreditten, som du bør være opmærksom på: Når du vælger kreditkredsen, får du en variabel rente på dit omvendte realkreditlån. Dette er ikke nødvendigvis dårligt, men den faste rate klump sum

kunne fungere bedre i nogle situationer. Undgå Hucksters

Reverse realkreditlån er effektive finansielle værktøjer, og de kan være yderst hjælpsomme i den rigtige situation. Desværre er de også misbrugt. Hvis nogen antyder at du bruger et omvendt realkreditlån til at købe, hvad de sælger, såsom livrenter, langtidsplejeforsikring eller timeshare, skal du kigge på deres interesser og søge råd andre steder, hvis du har mistanke om, at der er fordrejning.

Din egenkapital er typisk en

stor pulje af penge, og det er attraktivt for kunstnere og sælgere, der søger ekstra indtægt. Hvis du bruger dine omvendte realkreditlån til at investere, skal du dække de omvendte realkreditudgifter for at bryde lige.Desuden sætter du dit hjem på linjen - risiko for afskærmning - hvis du ikke kan holde op med skatter og vedligeholdelsesudgifter. Tag rådgivning alvorligt

Du skal færdiggøre en obligatorisk rådgivningssession med en HUD-godkendt rådgiver til at bruge FHA HECM-programmet. Det er ikke bare en forhindring at springe over - det er en mulighed for at lære, hvad du kommer ind i. Spørg så mange spørgsmål som du skal, og gennemgå långiver citater og tal med din rådgiver.

Diskuter det med familie

Det er dit hus og dine penge, men din familie og andre kan blive påvirket af dine beslutninger. De elsker dig, og de vil have dig til at være komfortable, men de kan også have forventninger til at holde huset og muligvis bo der. Hvis deres forventninger er urealistiske, lad dem vide, eller samarbejde og finde måder at opfylde dine behov, mens du hjælper din familie med

deres mål. Hvad du ikke ønsker, er at dine arvinger skal antage, at hjemmet vil blive i familien, simpelthen fordi du bor der, indtil du dør. Familiemedlemmer kan ikke forstå, at de bliver nødt til at komme op med en stor sum penge for at holde huset. De fleste arvinger vil ikke have tilstrækkelige kontanter til rådighed - de bliver nødt til at sælge hjemmet eller refinansiere lånet. Lad dem vide om dette snarere snarere end senere, så de kan klare deres kredit og andre lån, hvilket gør det mere sandsynligt, at de vil blive godkendt til refinansielånet.